公司的主營業務為破碎、篩選成套設備的研發、設計、生產和銷售。

報告期內，公司營收分別為 2.01億元、2.25億元和2.96億元，實現歸屬凈利潤分別 3085.14 萬元、4365.73萬元和7444.04萬元，報告期內，公司各年度營收同比分別增長 9.20%、12.05%和31.69%，對應公司綜合毛利率分別為約38.97%、41.29%和42.88%。

本次募資擬用于破碎篩選設備生產基地建設項目、技術中心建設項目、補充營運資金。

2015年12月11日，浙礦重工首次預披露招股說明書。

2016年12月2日，證監會官網披露的《首發企業信息披露質量抽查抽簽情況》名單中有浙礦重工。

2017年12月29日，證監會披露浙礦重工反饋意見。

2018年1月10日，浙礦重工IPO終止審查。

2018年1月31日，浙礦重工再次闖關IPO。

2016年至2018年末，浙礦重工的存貨賬面價值分別為8579.64萬元、10951.74萬元和10063.87萬元，應收賬款賬面價值分別為8494.45萬元、7388.36萬元和7382.62萬元。截至2018年末，二者合計占流動資產總額的52.73%，存在存貨及應收賬款較大引起的資產減值風險。

第十八屆發審委2020年第15次會議審核結果公告

中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2020年第15次發審委會議于2020年1月10日召開，現將會議審核情況公告如下：

一、審核結果

浙江浙礦重工股份有限公司（首發）獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

浙江浙礦重工股份有限公司

1、報告期內，發行人主營業務毛利率和扣非后歸母凈利潤率逐年上升；銷售費用率呈現下降趨勢，且遠低于同行業可比公司平均水平。請發行人代表：（1）說明報告期內毛利率及其變動趨勢，與同行業可比公司是否存在較大差異及其原因；（2）說明剔除大客戶低毛利率項目后，成套生產線毛利率總體仍低于單機設備毛利率的原因及合理性；單機設備與成套生產線的毛利率變動趨勢不一致的原因及合理性；（3）說明各期鋼材采購量與主營業務成本中的鋼材成本不配比的原因及合理性，鋼材數量單耗波動情況是否合理；成套生產線出貨量與同期安裝成本的匹配關系；（4）說明銷售費用率逐年降低且遠低于行業均值的原因及合理性，是否存在關聯方承擔費用的情形；銷售人員數量和運輸費用偏低的情況是否與同行業公司可比，是否符合行業特點；（5）比較同行業可比公司情況，說明扣非后歸母凈利潤率持續上升且處于較高水平的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、2017年開始，發行人新增對承德天卓的經銷收入。請發行人代表：（1）結合產品的定制化特征，說明與承德天卓合作開展經銷模式的原因及合理性，經銷模式下的定價機制及其公允性；（2）說明經銷毛利率逐年增加的原因，與直銷毛利率差異較大的原因及合理性；（3）說明2018年與承德天卓交易金額大幅增長、2019年1-6月又大幅度下降的原因及合理性；（4）說明發行人及其實際控制人、董監高與承德天卓及其股東是否存在關聯關系。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、報告期內，發行人外銷收入主要來自于柬埔寨。請發行人代表說明：（1）同類型外銷產品與境內產品價格是否存在明顯差異，定價是否公允；外銷毛利率與境內毛利率是否存在顯著差異；（2）主要外銷客戶背景、設備所在項目的投資規模及建設進展情況，與采購發行人設備規模及進度是否匹配；設備現場開始運行時間及目前運行情況；（3）主要境外訂單獲取的途徑、合同簽訂及設備配送、安裝調試情況，發行人及其柬埔寨子公司在整個銷售環節的職責分工，海外客戶購買的成套生產線由客戶自行安裝和調試是否符合產品特點和行業慣例，是否存在通過柬埔寨子公司調節收入等情況，相關收入確認依據是否充分；（4）境外主要客戶與發行人股東、實際控制人、董監高等是否存在關聯關系，是否存在替發行人分擔成本、費用等情形。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

浙礦重工在證監會IPO現場核查問題及回復

收入方面的檢查意見及回復

問:（1）部分生產線銷售收入確認附件信息不完備。對于砂石生產線銷售，招股說明書中描述以安裝驗收合格并取得書面驗收文件后確認收入。報告期內生產線項目的驗收文件，部分只有客戶簽章及簽章日期，簽字及驗收意見不全。

答:1、附件信息不完備的相關說明：

發行人的驗收文件具備相對固定的格式，包括三欄信息：第一欄為客戶信息欄，包括客戶名稱、地址、合同編號、驗收人姓名及電話；第二欄為驗收意見欄，包括該生產線對應的具體設備名稱、型號、數量及驗收情況說明；第三欄為異議意見反饋欄。經核查，所有驗收文件第一欄信息及第二欄信息均填寫完整，所有客戶簽章及驗收日期均填列在驗收意見欄，部分驗收單第三欄信息為空白，主要是由于客戶認為其對設備及驗收情況無異議，因此未填寫。

2、無驗收人員簽字的說明：

發行人個別驗收文件在第二欄客戶簽章處蓋有公章而未簽字，主要原因為：客戶認為驗收文件第一欄已列明驗收人姓名及電話，其在第二欄蓋章并簽署日期，蓋章即已表示客戶已認可，故未要求相關人員簽字確認。

綜上所述，驗收單中已充分反應了驗收相關信息，驗收文件部分信息填列不全并不影響驗收單的法定有效性。

問:（2）部分收入入賬不及時，期末已調整。發行人由于銷售單據流轉不及時，部分配件及單機存在當年發出、次年開票情形。2014-2016 年數據分別為-790.88 萬元、348.04 萬元、547.25 萬元。年報審計時，會計師已依據出庫記錄、與客戶的結算函等對上述事項進行了調整。

答:報告期內，由于發行人個別出庫單據、運輸單據及結算函等業務單據未及時從相關業務部門流轉到財務部門，造成部分配件及單機存在本期發出、下期開具發票的情況。在各期申報審計（含年報及半年報審計）時，公司已經根據收入確認政策，在獲取單機、配件的出庫資料、貨物運輸單據、客戶簽收確認情況及結算函等資料的基礎上對于上述收入進行了正確的期間判斷以及會計調整，發行人按照經會計師審計后的財務數據進行所得稅申報和匯算清繳。

綜上所述，商品發出與開票存在跨期情形，并未影響發行人的收入核算，發行人根據既定的銷售收入政策進行財務核算，發行人財務核算和申報數據真實、準確、完整。

問:（3）部分內控制度執行不嚴格。發行人部分配件銷售無合同或訂單，結算及對賬周期不及時。銷售回款中部分委托支付協議中部分條款記錄不完備、如唐山市豐潤磊鑫礦業有限公司委托劉毅支付貨款、未注明委托付款金額；舟山逸港海灣實業有限公司委托高國嬌支付貨款，未注明委托付款金額、委托時間。

答:1、部分配件無銷售合同的原因：

公司配件銷售主要作為主機售后服務的一部分，向客戶提供維修和升級服務，配件銷售收入包括配件款及售后服務費用。由于配件銷售的單筆金額較小，公司與部分配件客戶未簽訂銷售合同，而在售后服務完成后定期結算和對帳，主要原因如下：①客戶因機器設備出現故障需要維修具有臨時性和迫切性特點，且在維修前無法確認機器維修所需配件清單及售后服務費，因此，為盡可能降低客戶因停產造成的損失，公司售后服務人員會先達到客戶生產現場進行檢測和維修，再根據配件的實際使用情況和工作量與客戶確定配件款及售后服務費用金額，并在金額確定后向客戶發送結算函，對配件款項進行結算；②公司產品具有定制化和專業化特點，如客戶設備發生故障，一般情形下均需由公司提供專業化維修，因此客戶對公司的維修服務具有持續性需求，通過結算函方式有利于簡化后續結算程序，加快配件款項結算。上述客戶對應配件銷售收入金額一般較低，回款情況良好，整體風險較低。

2、三方支付委托協議信息不完整：

報告期內，發行人對于存在第三方委托支付的客戶會要求其提供委托支付協議，故該等協議的相關格式和內容一般由客戶及受委托支付的第三方確定。經核對，委托支付協議包括委托方、受委托方、委托事項、委托的責任、委托協議生/失效情形，以及委托人蓋章、日期等重要內容。

唐山市豐潤磊鑫礦業有限公司委托劉毅支付貨款及舟山逸港海灣實業有限公司委托高國嬌支付貨款的委托協議內容同樣由發行人客戶確定，委托協議書上約定“完成以上委托授予的代理權后本委托書失效”，且在委托/受托方處蓋有公章和日期。結合委托協議的相關內容看，該兩份協議雖未明確約定支付金額，但屬于單筆委托事項，單筆委托支付完成后，委托支付協議即失去效力，實際上不存在未明確約定委托內容的情形。

成本方面的檢查意見及回復

問:發行人存在向客戶平價銷售原材料情況，如 2014年 3 月從江蘇永鋼集團有限公司采購入庫的 576.40萬元鋼材，當月平價銷售給客戶江西長峰實業有限公司。

答:公司與江西長峰實業有限公司于 2013 年簽訂設備購銷合同合計1,226.40 萬元，其中包含破碎篩選設備 26 臺和部分鋼材（即發行人向江蘇永鋼購買的 576 萬元鋼材）。該批鋼材為公司應客戶要求代為采購的原材料，主要用于構建生產線所需輔助設施，發行人基于商業合作考慮未對該部分鋼材加價銷售。經核查，該合同的整體毛利約260余萬元，符合正常的商業邏輯和合同效益原則，不存在所述平價銷售給客戶的情況。

問:發行人財務核算存在不規范現象，原材料直接結轉至主營業務成本，如2014年2,092.53萬元原材料、2015年1,477.29 萬元原材料、2016年373.70萬元原材料未通過生產成本核算直接結轉至主營業務成本。

原材料入庫存在跨期，如2017年1月31日轉245號憑證入庫的原材料14.17萬元，該批材料實際入庫情況為：2016年11 月入庫6.82萬元（入庫單號：WIN011928WIN011934WIN011935等），2016年12月入庫5.98萬元（入庫單號：WIN012228WIN012225WIN012251 等），2017年 1 月入庫 1.37 萬元。

記賬憑證所附原始憑證不完整，如2016年12月轉198號憑證，記載的166.43萬元的材料采購未附相應的入庫單。

答:1、原材料直接結轉至主營業務成本：

發行人銷售破碎篩選設備時，除出庫自己生產的設備主機外，還需配套相關的配件，如軸承、篩網等，該等配件系發行人直接對外采購取得，故在原材料科目核算。由于未經生產加工過程，而直接在銷售發出設備主機時進行組裝配套，無需分攤相關的生產工資和制造費用，為與業務流程匹配，發行人認為該等配件的財務核算無需先結轉生產成本再結轉主營業務成本，且該做法不會對財務報表數據造成影響，故公司前期在對設備配套的配件進行核算時，存在直接從原材料結轉至主營業務成本的情況。

2、原材料入庫跨期情況的說明：

經查證，主要系原材料暫估入賬后實際取得發票進行沖銷所致，具體情況如下：該筆原材料系發行人從安吉萬能氣體廠購入的工業氣體，實際入庫情況為：2016 年 11 月入庫 6.82 萬元，2016 年 12 月入庫5.98 萬元以及 2017 年 1 月入庫 1.37 萬元。2016 年 11 月及 12 月材料入庫時相關發票并未隨同貨物一起取得，故發行人根據合同約定價格以及實際入庫數量在 2016 年 12 月以 270#號憑證予以暫估入庫，憑證記錄為“借原材料，貸應付賬款-暫估”，金額為 12.80 萬元。該筆暫估在 2017 年 1 月實際取得發票時進行了暫估沖銷，并依據發票金額以及 2017 年 1 月新到一批氣體的價值合并入庫，金額為 14.17 萬元。若單從 2017 年 1 月 31 日轉 245 號憑證看，可能誤解為原材料存在入庫跨期情況，但從發行人在 2016 年已經根據實際到貨情況進行暫估，以及 2017 年 1 月沖銷暫估，并根據發票額重新入賬的完整信息來看，發行人的原材料入庫并不存在跨期情況。

3、記賬憑證所附原始憑證不完整：

發行人使用金蝶 ERP 系統進行存貨核算。具體操作中，倉庫站點根據實際情況實時錄入出入庫資料，并在月末時由 ERP 系統自行匯總并生成財務系統中的原材料入庫憑證。公司財務人員考慮到材料入庫記賬憑證系由 ERP 系統根據當月各筆入庫單據自行匯總形成，且入庫單據可從 ERP 系統中直接查閱，因此未將 ERP 中各筆入庫單據打印后作為該批材料入庫的記賬憑證附件。經核對記賬憑證與 ERP 中入庫記錄，兩者內容一致。

費用方面的檢查意見及回復

問:發行人存在部分費用跨期，管理費用 2014 年跨期 35.14 萬元、2015年跨期-16.99 萬元，2016年跨期-15.76 萬元；銷售費用2014 年跨期 2.30 萬元，2015年跨期6.31 萬元，2016 年跨期5.02 萬元。管理費用及銷售費用跨期對凈利潤的影響額：2014-2016 年分別為-31.83 萬元、9.07 萬元、9.13 萬元。

答:報告期內發行人制定了財務管理制度，對費用報銷期限進行了規定，基本得到有效執行，仍存在部分費用跨期，主要系公司外地辦事處的部分銷售人員習慣在回公司時親自到財務部門進行相關報銷，以及部分管理人員報銷單據的編制和流轉不及時所致。

發行人費用跨期的金額較小，占 2014 年-2016 年利潤總額的比例僅為-0.82%、0.28%和 0.26%，遠低于《中國注冊會計師審計準則第 1221 號―計劃和執行審計工作時的重要性》所規定的稅前利潤 5%為財務報表整體的重要性水平，以及實際執行的重要性水平（即稅前利潤 5%的 70%）。

因此，發行人對外披露的財務報表以及招股說明書數據總體上公允反映了發行人的財務狀況以及經營成果。

固定資產與在建工程的檢查意見及回復

問:發行人《固定資產及在建工程管理辦法》規定以工程決算書時點作為在建工程轉固時點，發行人工程決算書上均沒有日期，實際操作時發行人依據驗收單日期作為在建工程轉固的時點。

答:發行人原先制定《固定資產及在建工程管理辦法》時，考慮到工程決算書由建設施工單位以及造價審核人員共同編制，屬于外部資料，具有獨立性，故擬用工程決算書作為在建工程的轉固依據。但實際操作中發現，工程決算書的編制包括樁孔檢查記錄、工程量簽證單、會議記錄、鋼筋明細表等諸多詳細的統計匯總、預算比對以及計算復核工作，由于上述工作耗時較長，導致工程決算書往往在工程竣工數月后才能編制完成。若以工程決算書編制時點作為在建工程轉固依據，將推遲在建工程的實際轉固時間，從而影響損益。出于謹慎性考慮并結合行業慣例，發行人在實際中采用驗收單日期作為在建工程轉固依據，在自行建設的廠房等達到預定可使用狀態時，發行人組織施工管理部門、資產使用部門、財務部門共同參與在建工程驗收，驗收完畢后，各參與單位共同簽字，確認在建工程已達到預定可使用狀態。

問:招股說明書披露固定資產-房屋建筑物折舊年限為20 年，發行人固定資產中房屋建筑物大類實際折舊年限為 10-20 年（所有房屋建筑物均為 20 年、綠化及道路為 10 年）。

答:發行人的綠化、基礎及道路屬于構筑物，受益年限短于房屋建筑物，出于謹慎的考慮，對于綠化、基礎及道路在 ERP 固定資產模塊中均按10 年而非20 年進行折舊攤銷。發行人在對外披露時，將構筑物列入到固定資產-房屋建筑物中進行合并披露，導致構筑物的實際攤銷年限與披露情況存在差異。

資金方面的檢查意見及回復

問:發行人存在客戶委托第三方支付貨款的情況，2014-2016 年公司涉及第三方支付的金額分別為760 萬元、2,450 萬元和1,327 萬元。

答:客戶委托第三方付款在行業內相對普遍，符合下游客戶經營特點和運作模式，具有商業合理性。三方回款的原因主要包括：

①部分下游砂石礦企業在成立前，礦山投資者先由其個人或關聯方支付定金啟動生產設備購置程序，在企業成立后再以企業名義與公司重新簽訂設備購買合同，從而導致實際付款方與合同簽訂方不一致。

②部分下游砂石生產企業為自然人合伙開辦，部分實際付款方為下游企業的投資人或股東，個人股東向公司購買設備用于向企業出資，因此由其個人打款給公司購買設備。

③由于下游部分礦山業主的規范意識較弱，家庭賬戶和企業賬戶存在混用情形，導致實際付款方為合同簽訂方的法定代表人、主要股東及其配偶、子女或兄弟。

問:發行人存在客戶以銀行按揭方式支付貨款，2014-2016 年公司涉及客戶按揭貸款的金額分別為1,604 萬元、3,740 萬元、6,822 萬元。其中，以客戶的股東、實際控制人等關聯方作為按揭人所涉及的金額分別為 1,604 萬元、2,351 萬元和2,899萬元。

答:公司部分按揭申請人與設備采購合同方不完全一致，主要系銀行出于風險控制的考慮與按揭申請人協商的結果。具體原因如下：

（1）由于礦山企業作為按揭人僅承擔有限責任，存在以破產或轉移資產方式躲避債務的可能，不利于銀行追查相關資產，因此銀行在對按揭申請人的還款能力和過往信用記錄進行充分調查的基礎上，會根據客戶的資產狀況要求礦山客戶的實際控制人、主要股東、法定代表人、礦山負責人或上述人員中資產狀況良好的近親屬作為按揭人，對按揭貸款以其所有資產承擔無限責任的方式作為還款保障。

（2）為規避按揭貸款風險，除上述控制手段外，貸款銀行同時要求客戶以其向發行人購買的設備進行抵押擔保，并要求客戶對該筆按揭貸款承擔擔保責任。

問:發行人存在應收票據前手背書不連續的現象，2014-2016 年金額分別為3,648.37 萬元、2,192.77萬元、249.45 萬元。

答:2014 年至 2016 年，公司應收票據均來自于公司客戶，但存在票據前手方（背書方）與實際支付客戶不一致情形，具體原因如下：

（1）公司部分個人客戶在支付貨款時使用票據支付，由于個人客戶無法在票據上進行背書，導致實際付款方與票據前手方不一致；

（2）部分下游礦山企業由其股東付款購買設備進行投資，或部分礦山業主規范意識較弱由個人股東直接付款等原因，導致實際付款方與票據前手方不一致；

（3）部分礦山企業礦石開采地較為偏僻，與其管理總部或財務部門距離較遠，該部分客戶的收款、付款主要集中在礦石開采地，因此客戶在實際經營地以票據進行支付貨款時，無法履行背書程序。