并購重組上市的方法與流程
企業間的并購重組是一件復雜、龐大的工程,涉及的工作、需要解決的問題非常多,也就是因為這種復雜性,所以一些擬IPO公司的并購重組無法在短時間內實現很好的整合,導致即使IPO成功,其股價表現也差強人意。接下來我們會為大家講解并購重組上市的方法與流程。
壹、戰略規劃
擬IPO公司進行并購重組的目的是幫助自己達到IPO標準,獲得更好的股票價。所以在選擇目標公司時,要基于自身的產業環境,確定合適的產業并購戰略與清晰的并購路線,也就是要規劃并購重組的大方向。
在現實中,擬IPO公司所面臨的產業環境較為復雜,擬IPO公司可根據以下的行業環境來制作具體的戰略規劃。
1.前景廣闊、市場分散、區域差異大。
擬IPO公司需要布局全國,擴大大社會影響力。但存在各個區域的需求不同,導致布局全國比較困難,所以再做選擇的時候就要再三斟酌。
2.前景廣闊、市場分散、產品差異大。
擬IPO公司需要整合主營業務或主要經營一種業務,如果產品差異過大,則不符合標準。
3.前景廣闊、市場集中、公司間協同性大。
擬IPO公司需要強強聯合,建立共同生態圈。
貳、組建團隊與確定目標公司
并購重組作為一件復雜、龐大且專業的工程需要去組建一個專業的團隊來進行。
并購團隊需要擁有豐富經驗的并購經理人來帶隊,同時需要有來自于專業的投資、咨詢、財務、法律等人員,并且雙方公司的高管也許深度參與。
一家好的目標公司才能對IPO起到好的作用,因而怎么去選擇一家優秀的目標公司是尤為重要的,我們可以從以下方面進行思考。
1.規范性。給擬IPO公司帶來一定的安全感,給擬IPO公司的股票帶來溢價的可能性。
2.匹配性。對于產業并購來說雙方戰略、文化上的匹配非常重要。
3.成長性。復合成長會給擬IPO公司帶來更高的安全邊際。
叁、明確需求
擬IPO公司在并購重組的過程中,要懂得觀察、捕捉、識別,最后滿足目標公司的要求。
一般情況下,目標公司愿意被收購主要是因為以下幾個原因:一是業務發展乏力;二是財務狀況不佳;三是現金流出現問題;四是產業發展受挫;五是管理能力不夠;六是公司價值無法實現。
根據目標公司不同的需求,要給予不同的條件,以此來提高并購的成功率。
肆、建立工作與溝通機制
并購團隊組建成功后,需要建立一套并購重組常態的工作組織機制。
主要包括項目搜索、分析機制、溝通機制、決策機制。
根據相關要求,割定并購重組的指引性文件,針對不同階段、不同目標公司、明確并購重組的主要工作內容、目標、流程、規范、方法與行動策略等。
通常情況下擬IPO公司需要對一下三個方面進行充分的溝通。
1.利益。擬IPO公司需要懂得換位思考,考慮雙方的各自的利益訴求是什么,如何才能獲得雙贏
2.文化。擬IPO公司需要根據目標公司的特點,使雙方在公司文化理念上達成一致。
3.戰略。擬IPO公司要針對目標公司的經營定位,對其收購后技術發展戰略,產品發展戰略、市場發展戰略做充分溝通。
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