高瓴資本作為基石投資者以7500萬美元認購近三分之一股份。

據(jù)IPO早知道消息，知情人士透露，建業(yè)新生活敲定新股發(fā)行價為6.85港元，接近5.6至7.2港元招股區(qū)間的上限，合計籌集資金20.6億港元（合2.66億美元），并將于5月15日正式在港上市。

受益于全球多頭基金、中國投資者以及對沖基金的強勁需求，建業(yè)新生活股票錄得大幅超額認購。其中，高瓴資本作為基石投資者以7500萬美元認購近三分之一股份，而前十大投資者認購總發(fā)行份額的70％。

建業(yè)新生活是建業(yè)集團下屬公司，最早業(yè)務(wù)開始于1994年，為給建業(yè)集團提供物業(yè)管理服務(wù)而設(shè)立。目前集團下屬建業(yè)地產(chǎn)已經(jīng)在港交所上市，而此次分拆物管公司上市是建業(yè)集團多板塊布局驅(qū)動的結(jié)果。

目前建業(yè)新生活主要提供物業(yè)管理服務(wù)及增值服務(wù)、生活服務(wù)以及資產(chǎn)管理服務(wù)，涉及住宅物業(yè)、商場、文化旅游綜合體、商業(yè)用公寓、辦公樓、學校及政府機關(guān)物業(yè)等多元業(yè)態(tài)。截至2019年12月31日，建業(yè)新生活物業(yè)管理及增值服務(wù)覆蓋河南全省18個地級市（以及104 個縣級城市中的81個縣級城市）及海南省海口市，大約服務(wù)312項物業(yè)中逾一百萬業(yè)主及住戶。

根據(jù)中指研究院的數(shù)據(jù)，按截至2018年12月31日的在管總建筑面積及總收入計，建業(yè)新生活為中部地區(qū)最大的物業(yè)管理服務(wù)提供商。同一來源數(shù)據(jù)顯示，建業(yè)新生活于2017年、2018 年、2019年分別位列中國物業(yè)服務(wù)百強企業(yè)第16名、第15名及第13名。

2017-2019年建業(yè)新生活的營業(yè)收入分別為4.61億元、6.94億元及17.54億元，年復合增長率為95％；同期歸母凈利潤分別為2341.1萬元、1947.1萬元及2.34億元；毛利則從2017年的1.05億元增加447％到2019年的5.76億元。

細分來看，物業(yè)管理及增值服務(wù)是建業(yè)新生活收入的主要來源，2017年-2019年物業(yè)管理與增值服務(wù)產(chǎn)生的收入分別是4.21億元、6.21億元和13.41億元，分別占同期總收入的91.5％、89.4％和76.4％。雖然比重有所下降，但是仍然是建業(yè)新生活收入的主力軍，資產(chǎn)管理服務(wù)和生活服務(wù)對公司收入的貢獻率并不大。

建業(yè)新生活各分部收入及毛利率（資料來源：招股書）

讓人欣喜的是，建業(yè)新生活的毛利率呈現(xiàn)逐年上升的勢頭，表現(xiàn)為由2017年的22.9％增加值2019年的32.8％。而wind數(shù)據(jù)顯示， 2019年港股房地產(chǎn)服務(wù)板塊平均毛利率為30.4％，意味著建業(yè)新生活的盈利水平成功跑贏行業(yè)平均。相對而言，咨詢服務(wù)的毛利率最高，2019年這一數(shù)值高達66％，約是同期物業(yè)管理及增值服務(wù)近兩倍。

作為地產(chǎn)系的物業(yè)公司，建業(yè)新生活也難以擺脫母公司依賴的窠臼。2017-2019年建業(yè)新生活的在管建筑面積分別為2036.1萬平米、2568.8萬平米以及5698.3萬平米，來自母公司的管理面積占比分別為90.9％、83.7％、68.9％。正是意識到這個問題，建業(yè)新生活從2000年起開始增加并管理由第三方物業(yè)開發(fā)商開發(fā)的物業(yè)，隨后于2018年開始擴大對第三方物業(yè)的管理規(guī)模。

建業(yè)新生活在管面積情況（資料來源：招股書）

隨著智能化成為物管行業(yè)大勢所趨，建業(yè)新生活積極探索智慧社區(qū)解決方案，現(xiàn)已包含30多個系統(tǒng)及100多種硬件，如可視化操作及管理系統(tǒng)、移動電話服務(wù)系統(tǒng)、AI監(jiān)控系統(tǒng)、車輛管理系統(tǒng)以及生物人臉識別系統(tǒng)等等。截至2019年年底，建業(yè)新生活已在143個住宅社區(qū)提供智慧社區(qū)解決方案。

此外，建業(yè)新生活還構(gòu)建了建業(yè)+平臺的O2O一站式服務(wù)平臺，該平臺整合內(nèi)部及外部、線上及線下資源，以為客戶提供更便捷、更實惠的商品和服務(wù)。于2019年年末，建業(yè)新生活已與超過340家供應(yīng)商進行合作，包括京東、網(wǎng)易、小米、順豐優(yōu)選、中糧等知名品牌。未來會隨著業(yè)務(wù)的成熟以及新項目加入，這些都將成為公司新的增長動力。