自去年12月27日新三板深化改革規(guī)則推出至今，各券商正在積極布局新三板，以迎接增量業(yè)務機會。2月24日，中信建投證券正式上線新三板線上權限開通功能，至此，至少有9家大型券商上線相關功能，這些券商的個人投資者可在線開通新三板交易權限，機構投資者仍需臨柜開通相關權限。

“春江水暖鴨先知”，各家券商都在積極布局相關業(yè)務，有券商內部成立跨多個部門的新三板業(yè)務小組，直言“重視程度堪比科創(chuàng)板”。具體操作中，各家券商都嚴格投資者適當性管理，以確保每個開通權限的投資者都是個人真實意愿表達。

至少9券商開通權限

記者梳理發(fā)現，目前至少有9家券商上線新三板線上權限開通功能，均為大型券商，分別為中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、國信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、申萬宏源證券、安信證券。

“現在沒上線也不影響，新三板改革方案還在陸續(xù)公布，距離實操階段還有時日，并且現在疫情當前，不可避免地會影響研發(fā)進度。”有頭部券商信息技術人士對記者表示。

即便上線新三板線上開通權限的券商并不多，這些券商對客戶準入門檻、資產認定、權限開通過程也有一些差異化規(guī)定。

就客戶準入門檻而言，各家券商均以監(jiān)管最新規(guī)定的日均金融資產100萬、150萬、200萬來分層，但對資產具體要求有所不同。比如，國泰君安證券要求個人投資者資產以在線申請開通權限前10個交易日的日均證券資產計算，包括在所有券商開立的賬戶證券資產及賬戶內的基金份額、理財產品、貴金屬資產等，同時對投資者日內參與集合競價或做市的次數有要求；中信建投證券要求投資者在公司系統(tǒng)內金融資產不低于相對應的底線要求，且其中至少5個交易日日終金融資產也不得低于上述要求。

資產認定被視為新三板線上功能的一個難點，就實際情況來看，已開通權限的券商操作各不相同，有券商以投資者在公司系統(tǒng)內的金融資產為依據，比如中信建投證券；也有券商以投資者在所有券商的金融資產為依據，或需要投資者線下另行提交材料，比如中信證券和國泰君安證券。

記者還了解到，有數家券商在權限開通過程中要求雙向視頻，與非現場開戶形式類似，業(yè)務管理確保更為嚴格。

重視程度堪比科創(chuàng)板

去年末以來，在數家券商陸續(xù)上線新三板權限之時，記者多次采訪，中信建投證券相關負責人均表示“會穩(wěn)步推進相關功能開通”。

“此時開通，首先是政策時機更成熟了，同時，在疫情防控時期，本著服務客戶的角度，我們也認為應該把開通權限的便利性在APP上體現出來。”該券商相關負責人解釋了最新推出該功能的考量。

“線上開通權限，我們公司要求內控運營的執(zhí)行標準完全對比科創(chuàng)板，確保每個開通權限的賬戶都是非常規(guī)范的。”上述負責人表示，公司經紀業(yè)務層面成立了跨五個部門的新三板工作小組，延續(xù)了科創(chuàng)板業(yè)務的分工和職能，由于新三板市場企業(yè)更為初期，不確定因素較多，其重視程度甚至超過科創(chuàng)板。

那么，券商在上線相關權限過程中，都需要解決哪些風險點呢？

據上述負責人表示，最大的風險點是要確保開通權限是投資者本人的真實意愿，確保資產為自有資金；其次，研發(fā)需要時間，研發(fā)后臺的信息和UI設計需要時間，而公司在設計模塊時，還將圍繞精選層投資者的增發(fā)、認購、交易等模塊同步研發(fā)，也需要一個過程。據了解，上述兩點為各家券商在上線相關功能中普遍要應對的問題。

多部門聯(lián)動迎增量機會

新三板改革配套細則進一步完善，首批精選層企業(yè)誕生指日可待。這也是各家券商目前加快布局新三板的重要原因之一。

雖然只有少數券商上線了新三板權限開通功能，但所有券商都能臨柜開通相關權限。去年末新三板投資者適當性管理辦法出臺后，新三板的投資者資產門檻進一步降低，這也意味著，會有大量新增合格投資者符合新三板交易條件。

據廣證恒生預計，參考上交所持倉市值數據，投資者門檻從500萬下降至200萬、100萬所引入的投資者將分別提高3.7倍、6.0倍，有望帶來增量資金。

不過，兩個月來，各券商新增權限開通數量如何？

“肯定是增長的，整體增幅在預期之內，不如科創(chuàng)板權限剛開通時那般火爆。”當被問及開戶增量時，大多受訪人士都表示，有增量，但并不可觀。

記者還了解到，在目前階段，多家券商對新三板權限開通量并未設置考核指標，一方面，新三板改革方案還未最終落地，各家券商還在完善相關系統(tǒng)功能；另一方面，近年來新三板市場一直存在流動性難題，投資者的信心恢復需要時間。

但相比投資者的觀望情緒，各家券商已經摩拳擦掌，經紀業(yè)務條線、投行條線、投資條線等多部門均已聯(lián)動，以迎接新三板改革帶來的增量業(yè)務機會。