時(shí)值酷暑，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的調(diào)研熱情也跟著熱起來(lái)。今年7月以來(lái)，已有67家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研了63家上市公司。

相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)的變化，往往暗藏著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新一輪投資布局的“密碼”。上證報(bào)對(duì)比6月數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最新調(diào)研榜單上，醫(yī)藥生物、家用電器、食品飲料等消費(fèi)股重獲關(guān)注。此外，已有保險(xiǎn)公司開始關(guān)注科創(chuàng)板公司。

在監(jiān)管部門近期表態(tài)“研究提高保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例上限，支持保險(xiǎn)公司使用長(zhǎng)久期賬戶資金增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券”的背景下，調(diào)研的轉(zhuǎn)向是否映射保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新的投資思路，值得關(guān)注。

消費(fèi)股重獲關(guān)注

上證報(bào)資訊最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)，共有67家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)63家上市公司進(jìn)行了密集調(diào)研。“大家最近調(diào)研上市公司的熱情挺高，尤其是對(duì)于龍頭公司。”一家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究員對(duì)上證報(bào)說(shuō)。

調(diào)研的上市公司集中分布在計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物、家用電器、機(jī)械設(shè)備、輕工制造、食品飲料、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。其中，計(jì)算機(jī)板塊有13家相關(guān)上市公司被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研。

與6月數(shù)據(jù)相比，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)7月以來(lái)的調(diào)研出現(xiàn)了兩大明顯變化：一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研的家數(shù)近乎翻倍，調(diào)研熱情程度不言而喻；二是消費(fèi)股重獲關(guān)注，而6月調(diào)研時(shí)還集中在周期股。

消費(fèi)股重獲保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)青睞是基于以下判斷：三季度是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，可能帶來(lái)邊際改善行情，以食品飲料行業(yè)為首的消費(fèi)股預(yù)計(jì)將維持較好表現(xiàn)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建議，投資者可關(guān)注消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域龍頭的估值提升機(jī)會(huì)。

具體至公司，?？低?、涪陵榨菜、樂(lè)普醫(yī)療、啟明星辰、洲明科技、中順潔柔、森馬服飾、貝達(dá)藥業(yè)、華東醫(yī)藥、健帆生物、美的集團(tuán)、老板電器、九陽(yáng)股份等上市公司吸引了多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。

其中，?？低曌钍鼙ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)歡迎。7月以來(lái)，共有22家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)該公司進(jìn)行了調(diào)研，累計(jì)接待保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量位居首位。除參加業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)之外，另有多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還對(duì)?？低曊归_了“特定對(duì)象調(diào)研”。據(jù)參與調(diào)研的保險(xiǎn)業(yè)人士透露，近期持續(xù)關(guān)注該公司的原因，主要在于其穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鏊?，預(yù)計(jì)今年利潤(rùn)增速將逐季加速。

首次調(diào)研科創(chuàng)板公司

從參與調(diào)研的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)類型來(lái)看，逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，這與保險(xiǎn)行業(yè)本身的發(fā)展息息相關(guān)。

大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依舊是調(diào)研上市公司隊(duì)伍中的主力軍。從調(diào)研上市公司的家數(shù)和頻率來(lái)看，保險(xiǎn)巨頭“國(guó)壽系”繼續(xù)領(lǐng)跑，今年7月以來(lái)，先后調(diào)研了生物股份、芒果超媒、良信電器、中順潔柔、啟明星辰、?？低?、涪陵榨菜等上市公司。

與此同時(shí)，境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（QFII）也越來(lái)越活躍。在7月以來(lái)參與調(diào)研的60多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，出現(xiàn)了全球人壽、南山人壽、富邦人壽、遠(yuǎn)雄人壽、日本生命保險(xiǎn)公司、荷蘭全球保險(xiǎn)集團(tuán)等一批境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。調(diào)研力度的加大，從一定程度上反映出外資對(duì)A股的看好。

在被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研的60多家上市公司名單中，華興源創(chuàng)的出現(xiàn)引人關(guān)注。這是科創(chuàng)板推出以來(lái)，第一家被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研的科創(chuàng)板公司。

據(jù)華興源創(chuàng)投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，7月30日，共有13家機(jī)構(gòu)投資者參與了特定對(duì)象調(diào)研，其中有兩家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、北大方正人壽。

華興源創(chuàng)是一家主要從事檢測(cè)設(shè)備與整線檢測(cè)系統(tǒng)解決方案提供商的公司。公司經(jīng)營(yíng)情況、半導(dǎo)體訂單、與同類公司對(duì)比、未來(lái)規(guī)劃、如何保持技術(shù)先進(jìn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，成為此次被調(diào)研的重點(diǎn)。

截至目前，保險(xiǎn)資金投資A股股票市值占A股總市值的3.1%，成為僅次于公募基金的第二大機(jī)構(gòu)投資者。“保險(xiǎn)公司未來(lái)參與科創(chuàng)板股票交易的動(dòng)力，很大程度上仍要看科創(chuàng)板個(gè)股的具體資質(zhì)。”一家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資部負(fù)責(zé)人表示。