11月9日，在2023金融街論壇年會多場平行論壇上，證監會、北交所相關負責人就北交所攜手金融科技高質量發展、探索北交所與中小企業參與“一帶一路”建設等多方面做出最新表態。

證監會相關負責人指出，著力將北交所打造服務中小企業創新發展的專業化平臺，優化準入安排，允許符合條件的優質中小企業首次公開發行并在北交所上市，目前北交所IPO相關制度正在緊鑼密鼓的研究制定中。穩妥有序推進轉板，通過暢通轉板機制，明確企業的預期，激發北交所市場活力；同時要加強針對性監管力度，維護好市場秩序，防范“借題發揮”“炒作概念”，切實保護投資者合法權益。

北交所相關負責人指出，打造北交所高質量發展新生態，著力引進一批投資者認可的優質標的；進一步加強投資端建設，積極推進公募、私募以及各類中長期資金入市；穩妥有序推進常態化轉板，打通多層次資本市場。

同時，北交所相關負責人表示，交易所的高質量建設離不開金融科技的創新賦能，交易所也為科技企業的創新發展提供助力。北交所將以科技創新支撐市場創新，扎實做好企業首次公開發行并在北交所上市；并不斷優化科技創新企業上市融資等關鍵性的制度安排。

此外，北交所將發揮資本市場樞紐功能，支持更多要素參與“一帶一路”建設，共同探索北交所與中小企業參與“一帶一路”建設的新思路、新辦法和新路徑。繼續推動跨境市場合作，拓展北交所市場服務的覆蓋面；并加強國際交流合作，支持各類境外資金參與市場，鼓勵外資券商在北交所展業興業。

將北交所打造服務中小企業創新發展的專業化平臺

中央金融工作會議強調，要把更多金融資源用于促進科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業。北交所總經理隋強指出，北交所是中國資本市場的一次重大改革創新。設立以來，北交所緊緊圍繞市場定位，持續優化市場投融資生態，探索形成資本市場服務中小企業的中國模式。

今年9月1日，證監會發布了《關于高質量建設北京證券交易所的意見》（下稱“深改19條”），進一步明確了北交所的發展目標、改革思路和具體舉措，獲得了市場各方的普遍認可。

中小企業大多處于成長早期，金融服務需求與成熟企業相比，往往具有較大差異。證監會公眾公司部副主任、一級巡視員商慶軍指出，要著力將北交所打造服務中小企業創新發展的專業化平臺。

一是優化準入安排，堅持層層遞進的市場結構，明確“掛牌滿一年”的計算口徑，完善掛牌公司上市輔導備案要求，優化企業上市程序，在把好“入口關”的前提下，進一步提高上市效率、降低企業成本。與此同時，允許符合條件的優質中小企業首次公開發行并在北交所上市，更好滿足企業的多元化需求。目前北交所IPO相關制度正在緊鑼密鼓的研究制定中。

二是加強投資端建設，在投資端“多管齊下、多措并舉”，綜合運用擴大投資者隊伍、優化投資者結構、提升投資者參與度等方式，引入更多增量資金、提升市場活躍度，為更好服務創新型中小企業提供流動性支撐。

三是完善交易制度，穩步擴大做市商隊伍范圍，讓部分在新三板市場長期服務中小企業做市的券商有機會“入圍”，同時進一步豐富庫存股來源、降低做市成本，提升做市制度對活躍北交所市場交易的“貢獻度”。

此外，商慶軍強調，要有效暢通中小企業全鏈條、全生命周期的服務體系。一體發揮新三板培育功能，證監會將進一步深化新三板改革，不斷增加創新制度供給，加強協調聯動，發揮北交所的反哺和示范引領作用，構建協同一致、銜接有序、成本相適的制度安排，夯實新三板孵化培育功能。

強化與區域性股權市場對接，通過新三板連接區域性股權市場，發揮對各地區“專精特新”中小企業的輻射帶動作用。后續，證監會將抓好上述創新制度的落實落地，推動新三板與各地區域性股權市場加強合作，持續探索在信息披露、企業培育、日常監管等方面的制度型對接，更好發揮服務中小企業創新發展的合力。

穩妥有序推進轉板。商慶軍表示，轉板制度是完善多層次資本市場體系的重要安排，有利于更好發揮各板塊市場功能，暢通企業資本市場發展路徑。目前，轉板在制度層面不存在任何障礙，北交所與滬深交易所已進一步完善相關工作機制，正在穩步推進實施。一方面，要通過暢通轉板機制，明確企業的預期，激發北交所市場活力。另一方面，要加強針對性監管力度，維護好市場秩序，防范“借題發揮”“炒作概念”，切實保護投資者合法權益。

打造北交所高質量發展新生態

北交所董事長周貴華指出，北交所將按照大力提高上市公司質量的要求，把質量第一、質量優先的理念貫徹到發行審核、持續監管全鏈條各環節。加強對專精特新企業，新科技、新賽道等領域企業的支持，著力引進一批創新成色足、成長性強、投資者認可的優質標的。優化發行上市制度安排，加快推出首次公開發行并在北交所上市制度。

加強對信息披露、減持、分紅、關聯交易、募集資金管理等事項的監管力度。引導上市公司聚焦主業、創新發展，支持上市公司通過再融資、并購重組等資本市場工具做優做強。嚴厲打擊財務造假、虛假披露、資金占用、內幕交易、市場操縱等違法違規行為。

同時，加強投融資兩端的統籌。周貴華介紹，當前，“深改19條”關于擴大投資者隊伍、完善交易機制等方面的改革舉措正在穩步推進，北京等地陸續設立投資北交所的專項基金，加大投資力度。后續，將北交所進一步加強投資端建設，積極推進公募、私募以及各類中長期資金入市，推動更多地方設立專項基金參與市場建設，不斷壯大投資者群體、優化投資者結構、豐富市場資金來源，加快推進北交所做市商擴容，更好發揮改善估值定價、提升流動性的功能。

值得一提的是，10月20日，北交所推出了信用債產品，這是自去年政府債平穩啟動以來，北交所債券市場建設的又一標志性事件。未來，北交所將進一步豐富北交所指數體系，研究編制北交所專精特新指數，引導基金公司加大北交所基金產品供給，加快形成股、債、基等“全產品”協同發展的市場格局。

攜手金融科技高質量發展

交易所的高質量建設離不開金融科技的創新賦能，同時交易所也為科技企業的創新發展提供助力。北交所總經理隋強指出，金融科技創新全面賦能發行交易、業務審核、持續監管、風險防控等方面，為北交所高質量發展提供新動能；同時，作為重要金融基礎設施，北交所以自身數字化建設推動行業數字化轉型，支持科技創新企業做大做強。

中央金融工作會議強調，要加快建設金融強國、全面加強金融監管、優化金融服務、防范化解風險，這都離不開金融科技創新的支持。隋強指出，北交所當前正處于高質量發展的關鍵階段，也迫切需要金融科技提供關鍵驅動力。

隋強表示，北交所將以建設數字化智慧型交易所為目標，準確把握科技發展的新趨勢，統籌推動業務與技術的緊密融合、安全與創新的協調發展、監管與服務成體系建設，以創新激發市場活力，提升監管效能，助力企業發展。

一是以科技創新支撐市場創新。北交所將落實證監會發布的“深改19條”的要求，扎實做好企業首次公開發行并在北交所上市，啟用北交所的獨立代碼號段、信用債發行交易等重點改革措施的技術保障，確保相關改革措施平穩落地。積極開展公發可轉債、ETF和公募REITs等前期技術準備工作。

二是更好統籌發展與安全。按照中央金融工作會議關于“要全面加強金融監管，有效防范化解金融風險”的要求，北交所一方面將加強信息技術基礎設施建設，進一步優化北交所的數據中心布局，加快第二數據中心的建設，升級技術保障平臺，強化安全生產，切實維護市場的安全穩定運行。另一方面，北交所將大力推進科技監管，綜合運用大數據、云計算等技術手段，升級北交所的風險控制平臺，提高一線監管的科技化、智能化水平，強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，實現對風險的早識別、早預警、早暴露、早處置。

三是助力科創企業發展。下一步北交所將推動注冊制走深走實，加快落地各項改革措施，強化對科技創新企業的精準服務，支持數字經濟企業的高質量發展，積極發揮好北交所在資本市場改革創新的試驗田作用，不斷優化科技創新企業上市融資等關鍵性的制度安排，鞏固和完善助力中小科技企業創新的市場生態。

探索北交所與中小企業參與“一帶一路”建設新路徑

作為國民經濟生力軍，中小企業貢獻了我國70%以上的技術創新，在與共建“一帶一路”國家的貿易總額中也占比過半。“而北交所的設立正是為支持中小企業發展壯大提供了新平臺，為資本市場服務構建新發展格局、推動經濟高質量發展提供了新路徑。”北交所副總經理李永春指出。

李永春特別指出，北交所上市公司、新三板掛牌公司參與“一帶一路”建設的深度和廣度正在不斷提升。僅2023年上半年，135家上市公司與1000余家掛牌公司參與“一帶一路”貿易的金額已達到1300億元。

前不久召開的中央金融會議強調，加強優質金融服務，擴大金融高水平開放，活躍資本市場，服務好“走出去”和“一帶一路”。李永春指出，“一帶一路”共建國家以發展中國家為主，中小企業體量大、業態多、發展潛力大，具有廣闊的成長前景與合作空間。

李永春表示，下一步，北交所將扎實推進市場高質量建設，合理引導各類資金促進科技創新、綠色發展和中小企業成長，促進“一帶一路”資本市場合作共贏。

北交所將提升優質企業服務能力，有效改善上市公司結構。吸引一批創新能力足、發展動能強的企業進入北交所市場。著力提升上市公司質量，提升監管效能、強化公司治理，引導支持上市公司堅定走創新發展道路，讓全球投資者有預期、能信賴、愿意投。

大力加強投資端建設，促進市場平衡發展。繼續推動個人投資者，以及公私募基金、社保基金等機構資金入市，優化投資者結構；擴大做市商隊伍，更好發揮做市商改善交易估值、提升市場活躍度的作用；完善上市公司分紅、回購等市場回報機制，促進投融兩端良性循環，更好地滿足投資者財富管理需求。

同時，著力豐富產品體系，營造良好市場生態。盡快推出債券二級市場交易，穩步擴大指數化投資，研究編制精特新指數，推動編制更多跨市場指數，引導基金公司加大指數基金產品供給，逐步構建完善覆蓋股票、債券、基金、指數的“全品類”體系。同時，堅持推動普惠金融理念在資本市場踐行，給予成長中的創新型中小企業更多關懷與幫助，更好引導金融要素向中小企業、科創企業聚集。

此外，還將加強國際交流合作，促進互利共贏。推進高水平制度型開放是高質量建設北交所的重要內容，北交所將充分發揮新設市場和改革試驗田的優勢，探索體現北交所特點的市場開放、國際合作方式，繼續推動跨境市場合作，拓展北交所市場服務的覆蓋面。支持各類境外資金參與市場，鼓勵外資券商在北交所展業興業，同時開展常態化國際推介和路演交流活動，幫助境外投資者更好了解北交所市場和企業，為全球投資者參與中國資本市場、共享創新發展紅利提供優質服務。

李永春表示，北交所將發揮資本市場樞紐功能，支持更多要素資源參與“一帶一路”建設。愿與各界共同探索北交所與中小企業參與“一帶一路”建設的新思路、新辦法和新路徑。