隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及人口老齡化趨勢(shì)加劇，大眾對(duì)健康服務(wù)的需求與日俱增，我國(guó)零售藥店數(shù)量正在穩(wěn)健擴(kuò)張，逐漸成為關(guān)系人民健康的支柱行業(yè)。近年來(lái)，伴隨帶量采購(gòu)常態(tài)化實(shí)施、醫(yī)保目錄動(dòng)態(tài)調(diào)整、“雙通道”機(jī)制等重磅改革舉措落地深化，醫(yī)藥零售行業(yè)正面臨一場(chǎng)加速變革與發(fā)展。

近日，國(guó)內(nèi)上市連鎖藥店龍頭企業(yè)一心堂連發(fā)三起投資收購(gòu)公告引發(fā)行業(yè)關(guān)注，分別是一心堂全資子公司山西一心堂收購(gòu)平遙縣弘康大藥房有限公司，四川一心堂收購(gòu)自貢市永康大藥房，天津一心堂收購(gòu)天津福源醫(yī)藥連鎖有限公司在內(nèi)的門(mén)店及其存貨。此次并購(gòu)共收入62家門(mén)店，并購(gòu)總價(jià)合計(jì)約為6500萬(wàn)元。

一心堂方面表示，通過(guò)此次收購(gòu)，將為公司加強(qiáng)鞏固山西市場(chǎng)、四川市場(chǎng)和天津市場(chǎng)，擴(kuò)大公司覆蓋范圍，綜合提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。而國(guó)內(nèi)藥品零售行業(yè)正進(jìn)入新一輪的外延并購(gòu)周期。此輪次收購(gòu)浪潮不僅有一心堂、老百姓、益豐藥房等頭部連鎖門(mén)店，還吸引了健之佳、漱玉平民以及華人健康等中腰部連鎖“新勢(shì)力”的入局。

藥品零售流通企業(yè)通過(guò)兼并重組，將進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)流通網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，提升區(qū)域覆蓋率和市場(chǎng)影響力，連鎖藥店行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正加快邁入“萬(wàn)店時(shí)代”。

合理布局“萬(wàn)家店”

據(jù)國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布的《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)年度數(shù)據(jù)（2022年）》顯示，截至2022年底，全國(guó)共有《藥品經(jīng)營(yíng)許可證》持證企業(yè)64.4萬(wàn)家。其中，批發(fā)企業(yè)1.4萬(wàn)家，零售連鎖總部0.67萬(wàn)家，零售連鎖門(mén)店36萬(wàn)家，單體藥店26.3萬(wàn)家。隨著藥品零售行業(yè)集中度的提升，一些全國(guó)性和區(qū)域性的大型醫(yī)藥零售連鎖企業(yè)逐步形成，并通過(guò)其資金、品牌和供應(yīng)鏈管理等方面的優(yōu)勢(shì)逐步發(fā)展壯大，零售企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

今年7月，四川省藥品監(jiān)督管理局發(fā)布《四川省藥品零售（連鎖）企業(yè)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確提出藥品零售連鎖總部必須對(duì)連鎖門(mén)店實(shí)施“七統(tǒng)一”管理、規(guī)范轉(zhuǎn)加盟行為等，以防范藥品零售企業(yè)野蠻生長(zhǎng)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)藥品零售產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康的高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)還規(guī)定，鼓勵(lì)藥品零售規(guī)?；?jīng)營(yíng)、連鎖化管理，在兼并重組、跨省經(jīng)營(yíng)、便民服務(wù)等方面明確優(yōu)惠便利政策，降低市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成本，有利于推進(jìn)連鎖企業(yè)的健康快速發(fā)展。不僅如此，遼寧省藥品監(jiān)督管理局也在同期發(fā)布了《遼寧省藥品零售連鎖經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法（試行）》，其內(nèi)容主體與四川基本一致。

從政策的出臺(tái)落地不難看出各地政府鼓勵(lì)藥品零售行業(yè)兼并重組的堅(jiān)定態(tài)度。據(jù)今年各大頭部藥品零售連鎖企業(yè)披露的擴(kuò)張計(jì)劃顯示，各公司的并購(gòu)項(xiàng)目仍占比較大。老百姓大藥房計(jì)劃在2023年開(kāi)店3000家，其中直營(yíng)和并購(gòu)1500家，加盟1500家；益豐大藥房2023年計(jì)劃新增3500家門(mén)店，其中直營(yíng)2000家，并購(gòu)600至700家；一心堂2023年全年計(jì)劃門(mén)店拓展1900家，其中并購(gòu)1000家左右；大參林盡管未披露詳細(xì)的開(kāi)店計(jì)劃，但從其2023年中報(bào)獲悉，截至今年6月底，已并購(gòu)482家門(mén)店（含已簽約未交割門(mén)店）。

如此大規(guī)模的門(mén)店擴(kuò)張，除了擁有政府政策的加持外，企業(yè)能否依據(jù)自身情況制定并實(shí)施合適的擴(kuò)張策略，找到合適的擴(kuò)張路徑，成為頭部連鎖企業(yè)發(fā)展擴(kuò)大的關(guān)鍵。基于上市連鎖藥店企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，藥品零售行業(yè)的并購(gòu)擴(kuò)張主要有三類(lèi)戰(zhàn)略。

第一類(lèi)是以自己發(fā)家的大本營(yíng)為根據(jù)地，先精耕細(xì)作密集織網(wǎng)，在鞏固好大本營(yíng)的前提下積極向周邊鄰近省份延伸，其中較為典型的代表是一心堂。堅(jiān)持“少區(qū)域高密度布局”戰(zhàn)略，用心做好云南市場(chǎng)，隨后向周邊的廣西、四川、重慶等地滲透并作為異地?cái)U(kuò)張重點(diǎn)，在發(fā)揮自己影響力優(yōu)勢(shì)的前提下，降低了配送經(jīng)營(yíng)成本，確保擴(kuò)張高效成功。

第二類(lèi)是根據(jù)連鎖規(guī)劃合理選址布局，包括異地?cái)U(kuò)張、跨省布局等，通過(guò)瞄準(zhǔn)某區(qū)域內(nèi)頗具實(shí)力的龍頭連鎖，在異地或跨省區(qū)域內(nèi)形成局部?jī)?yōu)勢(shì)的同時(shí)營(yíng)造勝勢(shì)、打響品牌，其典型代表是健之佳。其通過(guò)20.74億元并購(gòu)唐人醫(yī)藥，納入報(bào)表后規(guī)模迅速擴(kuò)大、營(yíng)收上規(guī)模，樹(shù)立良好的資本市場(chǎng)形象。

第三類(lèi)則是先在異地注冊(cè)成立獨(dú)立運(yùn)作的全資子公司，熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)及地方政策，摸清目標(biāo)連鎖實(shí)情后，再采取蠶食或逐步推進(jìn)方式展開(kāi)漸進(jìn)式并購(gòu)，典型代表是漱玉平民。這樣既降低了并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，也化解了當(dāng)?shù)亻T(mén)店與顧客的排外情緒，利于異地?cái)U(kuò)張。

而在門(mén)店擴(kuò)張的路徑模式中，當(dāng)前市場(chǎng)已公認(rèn)現(xiàn)行有效的門(mén)店擴(kuò)張路徑主要包括自建新店、并購(gòu)門(mén)店、加盟、聯(lián)盟四種。最早提出“四駕馬車(chē)模式”的老百姓大藥房目前四種路徑全用，益豐藥房、大參林、漱玉平民明確采用前三種路徑進(jìn)行擴(kuò)張，多年來(lái)堅(jiān)持發(fā)展直營(yíng)門(mén)店的一心堂今年也高調(diào)宣布開(kāi)啟加盟模式并舉行多場(chǎng)加盟招商會(huì)，而目前在加盟方面暫時(shí)按兵不動(dòng)的只有健之佳。

中小企業(yè)前路在何方

華安證券分析指出，國(guó)內(nèi)藥店在經(jīng)歷了初創(chuàng)期、快速成長(zhǎng)期、跨區(qū)域連鎖發(fā)展期、集中度提高期、多元化發(fā)展期這5個(gè)階段的快速發(fā)展后，我國(guó)頭部連鎖藥店的市場(chǎng)占有率逐年提升。基于國(guó)外藥店的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以看出零售藥店連鎖化是藥品零售行業(yè)的大勢(shì)所趨。此外，在門(mén)診統(tǒng)籌推進(jìn)之下，藥店將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管，呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者更弱”的局面。

叮當(dāng)快藥千城萬(wàn)店負(fù)責(zé)人馮鋼此前表示，當(dāng)前占比市場(chǎng)份額接近50%的中小連鎖及單體藥店數(shù)量超過(guò)48萬(wàn)家，這些門(mén)店抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較低，在品牌效應(yīng)、議價(jià)能力、商品調(diào)配能力方面相對(duì)較弱，普遍對(duì)未來(lái)存在一定焦慮，發(fā)展前景較為迷茫。

面對(duì)充滿不確定性的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)內(nèi)的中小型藥品零售企業(yè)又該如何抉擇？

“大家都在討論賣(mài)了后不后悔，不賣(mài)是不是最好的，我始終認(rèn)為，基于當(dāng)時(shí)情況做出的決定，沒(méi)有什么叫后悔。因?yàn)?，?dāng)你回頭再看時(shí)，可能是另一個(gè)視角，所謂旁觀者清。”中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)監(jiān)事長(zhǎng)徐郁平此前在西普會(huì)上說(shuō)到。他表示，希望所有中小連鎖能夠堅(jiān)持就堅(jiān)持，而當(dāng)你做到了天花板或者到了一定年齡，放手也是一個(gè)好辦法。

一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司加盟事業(yè)部總經(jīng)理曲文浩表示，賣(mài)方的心態(tài)一定要有好的定位，同時(shí)，“不全賣(mài)”也是一個(gè)很好的選擇。“不全賣(mài)”一定是借力，在自己能力不夠的情況下，要借力把自己做大。

山東燕喜堂醫(yī)藥連鎖有限公司董事長(zhǎng)于志剛指出，合作是大趨勢(shì)。從目前來(lái)看，如果是有好的資本也可以考慮合作。大方向肯定是越來(lái)越規(guī)?；?，不管是產(chǎn)業(yè)資本也好、上市公司也好，肯定是在發(fā)展連鎖店的規(guī)模上會(huì)加大力度，會(huì)選擇優(yōu)勢(shì)連鎖、效益好的連鎖做首要并購(gòu)對(duì)象。把自己做好很關(guān)鍵，當(dāng)下把自己做好，未來(lái)就會(huì)有更多的選擇。

雖然中小企業(yè)在當(dāng)前藥品零售行業(yè)的發(fā)展前景并不樂(lè)觀，但也有企業(yè)表示，行業(yè)未來(lái)的趨勢(shì)是明確的——集約化、規(guī)?；纬筛蟮暮狭?，這是中國(guó)的趨勢(shì)，更是世界的趨勢(shì)。更多的連鎖裹挾到這個(gè)體系里頭是必然。但一個(gè)物種、一個(gè)生態(tài)，最健康、最強(qiáng)大的是它的多樣性。多樣性帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，帶來(lái)高質(zhì)量的服務(wù)、進(jìn)化、進(jìn)步?？傆心切﹫?jiān)守的“守夜人”不賣(mài)，讓老百姓在壟斷、定價(jià)、制定所有標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，還有一個(gè)可選擇的地方。