上交所7月3日披露，虹軟科技、心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)科創(chuàng)板注冊(cè)生效，當(dāng)晚，3家公司均發(fā)布啟動(dòng)招股公告。另外，科創(chuàng)板還迎來(lái)了首家從新三板轉(zhuǎn)道而來(lái)的公司：低溫超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)西部超導(dǎo)也正式步入科創(chuàng)板招股隊(duì)列。

從行業(yè)屬性來(lái)看，科創(chuàng)板招股隊(duì)伍里首現(xiàn)醫(yī)療公司的身影。心脈醫(yī)療和南微醫(yī)學(xué)均為專業(yè)設(shè)備制造業(yè)。心脈醫(yī)療是一家主要從事主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。南微醫(yī)學(xué)主要從事微創(chuàng)醫(yī)療器械研發(fā)、制造和銷售。首批過(guò)會(huì)的新藥研發(fā)企業(yè)微芯生物，于6月11日提交注冊(cè)申請(qǐng)，目前仍未拿到注冊(cè)結(jié)果。

此外，證監(jiān)會(huì)于7月3日晚間披露，按法定程序同意了4家企業(yè)的科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)，包括天宜上佳、方邦電子、瀚川智能、沃爾德。這意味著這4家公司也即將陸續(xù)啟動(dòng)招股。

科創(chuàng)板注冊(cè)和招股進(jìn)程都在高效運(yùn)轉(zhuǎn)。三天以來(lái)，證監(jiān)會(huì)同意了14家公司的科創(chuàng)板IPO注冊(cè)。截至目前，科創(chuàng)板通過(guò)注冊(cè)的企業(yè)已達(dá)22家，仍有9家公司還在等待注冊(cè)結(jié)果。

對(duì)于投資者而言，一場(chǎng)打新盛宴即將到來(lái)。目前來(lái)看，下周將有瀾起科技、光峰科技、容百科技、中國(guó)通號(hào)、安集科技、樂(lè)鑫科技、福光股份、鉑力特、中微公司、新光光電、虹軟科技、心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、西部超導(dǎo)14只股票進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)。

4家科創(chuàng)板公司股票代碼：

西部超導(dǎo)股票代碼為688122，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787122

心脈醫(yī)療股票代碼為688016，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787016

南微醫(yī)學(xué)股票代碼為688029，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787029

虹軟科技股票代碼為688088，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787088

4家公司初步詢價(jià)時(shí)間為7月8日，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)日為7月11日

e 公司記者將4家公司發(fā)行安排梳理如下：

1、發(fā)行股數(shù)

西部超導(dǎo)：

西部超導(dǎo)股票代碼為688122，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為787122。本次擬公開(kāi)發(fā)行4420萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的10.02%。初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量暫預(yù)估為221萬(wàn)股（占比5%）。網(wǎng)下、網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量分別為3359.2萬(wàn)股、839.8萬(wàn)股。

心脈醫(yī)療：

本次公開(kāi)發(fā)行股份全部為新股，擬公開(kāi)發(fā)行股票 1800 萬(wàn)股，占發(fā)行后 公司總股本的 25.01%，本次公開(kāi)發(fā)行后公司總股本不超過(guò) 7197.8147 萬(wàn)股。初始戰(zhàn)略配售預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量為不超過(guò) 360 萬(wàn)股，占本次發(fā)行總數(shù)量的 20%。網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為 1008 萬(wàn)股，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為 432 萬(wàn)股。

虹軟科技：

本次擬公開(kāi)發(fā)行4600萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的11.33%。初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量暫預(yù)估為828萬(wàn)股（占比18%）。網(wǎng)下、網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量分別為3017.6萬(wàn)股、754.4萬(wàn)股。

南微醫(yī)學(xué)：

本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 3334 萬(wàn)股發(fā)行股份，占發(fā)行后總股本的25%。初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為133.36萬(wàn)股（占比4%）， 網(wǎng)下、網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量分別為2240.54萬(wàn)股、960.1萬(wàn)股。

2、戰(zhàn)略配售

西部超導(dǎo)：

本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售、初步詢價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行及網(wǎng)上發(fā)行由中信建投(21.380, 0.11, 0.52%)負(fù)責(zé)組織。戰(zhàn)略配售對(duì)象僅由保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投組成，跟投機(jī)構(gòu)為中信建投證券另類投資子公司中信建投投資有限公司，無(wú)高管核心員工專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃及其他戰(zhàn)略投資者安排。

心脈醫(yī)療：

本次發(fā)行中，戰(zhàn)略配售投資者的選擇在考慮投資者資質(zhì)以及市場(chǎng)情況后綜合確定，主要包括以下兩類： （1）國(guó)泰君安(18.280, 0.13, 0.72%)證裕投資有限公司、華菁證券投資有限公司（參與跟投的保 薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司）； （2）國(guó)泰君安君享科創(chuàng)板心脈 1 號(hào)戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃）。

虹軟科技：

本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售由聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投以及發(fā)行人的核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃組成，跟投機(jī)構(gòu)為中信建投投資有限公司和華泰創(chuàng)新投資有限公司，發(fā)行人核心員工專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為華泰虹軟家園 1 號(hào)科創(chuàng)板員工持股計(jì)劃集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，管理人為華泰證券(21.870,0.23, 1.06%)（上海）資產(chǎn)管理有限公司，無(wú)其他戰(zhàn)略投資者安排。

南微醫(yī)學(xué)：

本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售由保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投組成，無(wú)高管核心員工 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃及其他戰(zhàn)略投資者安排。 本次保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投的股份數(shù)量不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股份的 4%，即133.36萬(wàn)股，戰(zhàn)略投資者最終配售數(shù)量與初始配售數(shù)量的差額部分回?fù)苤辆W(wǎng)下發(fā)行。

3、發(fā)行時(shí)間表

4、打新攻略

一、符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性條件并開(kāi)通科創(chuàng)板投資權(quán)限

1、資產(chǎn)門檻：申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券）；

2、經(jīng)驗(yàn)門檻：參與證券交易24個(gè)月以上；

3、上交所所規(guī)定的其他條件。

二、網(wǎng)上申購(gòu)

幾家公司網(wǎng)上申購(gòu)方式相同，持有市值10000元以上（含10000元）的投資者才能參與新股申購(gòu)，每5000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購(gòu)額度。每一個(gè)申購(gòu)單位為500股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)本次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一。

對(duì)于西部超導(dǎo)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上初始發(fā)行量為839.8萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量上限為8000股，頂格申購(gòu)需要滬市市值8萬(wàn)元。

對(duì)于心脈醫(yī)療來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上初始發(fā)行量為432萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量上限為4000股，頂格申購(gòu)需要滬市市值4萬(wàn)元。

對(duì)于虹軟科技來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為754.4萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量上限為7500股，頂格申購(gòu)需要滬市市值7.5萬(wàn)元。

對(duì)于南微醫(yī)學(xué)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)上初始發(fā)行量為960.1萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量上限為9500股，頂格申購(gòu)需要滬市市值9.5萬(wàn)元。

4家公司簡(jiǎn)介

西部超導(dǎo)：

公司主要從事高端鈦合金材料、超導(dǎo)產(chǎn)品和高性能高溫合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是我國(guó)高端鈦合金棒絲材、鍛坯主要研發(fā)生產(chǎn)基地之一，是目前國(guó)內(nèi)唯一的低溫超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)。

公司主要產(chǎn)品有三類，第一類是高端鈦合金材料，包括棒材、絲材和鍛坯等；第二類是超導(dǎo)產(chǎn)品，包括鈮鈦錠棒、鈮鈦超導(dǎo)線材、鈮三錫超導(dǎo)線材和超導(dǎo)磁體等；第三類是高性能高溫合金材料，包括變形高溫合金、鑄造和粉末高溫合金母合金等。

值得注意的是，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于高端鈦合金材料，而非超導(dǎo)產(chǎn)品。2016 年度、2017 年度和 2018 年度，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為 9.53億元、9.46億元和 10.63億元，其中高端鈦合金材料銷售收入分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 77.59%、81.92%和 85.90%。

中航工業(yè)下屬公司是公司的注意客戶。2016年至2018年，公司向中航工業(yè)下屬公司銷售實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例在18%至27%之間。

虹軟科技：

公司致力于視覺(jué)人工智能技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，堅(jiān)持以原創(chuàng)技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力，在全球范圍內(nèi)為智能手機(jī)、智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等智能設(shè)備提供一站式視覺(jué)人工智能解決方案。

目前，公司提供的視覺(jué)人工智能解決方案主要應(yīng)用于智能手機(jī)行業(yè)，主要客戶包括三星、華為、小米、OPPO、維沃（vivo）、LG、索尼、傳音等全球知名手機(jī)廠商。

報(bào)告期內(nèi)，公司智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入為 1.7億元、3.1億元和4.4億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為 67.93%、91.27%和 96.57%，公司下游客戶主要集中于智能手機(jī)市場(chǎng)。

未來(lái)可能制約公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和拓展風(fēng)險(xiǎn)、主要客戶采購(gòu)量減少風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)外擔(dān)保及訴訟風(fēng)險(xiǎn)、短期業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、下游應(yīng)用領(lǐng)域集中風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人兜底承諾的風(fēng)險(xiǎn)等等。

過(guò)去三年，公司來(lái)自前五大客戶的收入大約占年收入總額的一半。如果智能手機(jī)出貨量下滑、主要客戶業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整，會(huì)對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

公司2016年至2018年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均呈逐年上漲的態(tài)勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入分別為2.61億元、3.46億元和4.58億元，凈利潤(rùn)分別為7279萬(wàn)元、7436萬(wàn)元和1.58億元。

2019 年 1-5 月，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入已超過(guò) 2018 年上半年水平：營(yíng)業(yè)收入 2.16 億元，凈利潤(rùn) 0.82 億元，而2018 年上半年，公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為 1.99 億元、0.55 億元，扣非凈利潤(rùn)為0.85 億元。

公司去年下半年擴(kuò)招了不少研發(fā)人員，用以積累公司視覺(jué)人工智能的底層算法，布局智能駕駛及其他IOT智能設(shè)備行業(yè)。據(jù)公司自己統(tǒng)計(jì)，今年一季度比去年一季度增加169人（即43%），因此今年一季度的工資薪酬及獎(jiǎng)金大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別同比下滑16.32%、46.09%。

南微醫(yī)學(xué)：

南微醫(yī)學(xué)成立于2000年，是一家主要從事微創(chuàng)醫(yī)療器械研發(fā)、制造和銷售的企業(yè)。公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)及銷售配合內(nèi)鏡使用的檢查及微創(chuàng)手術(shù)器械、微波消融所需的設(shè)備及耗材。

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，公司已經(jīng)形成了六大類內(nèi)鏡診療產(chǎn)品，包括：活檢類、止血及閉合類、EMR/ESD類、擴(kuò)張類、ERCP 類、EUS/EBUS類等；腫瘤消融產(chǎn)品主要包括微波消融治療儀和微波消融針等，由控股子公司康友醫(yī)療研發(fā)、制造。

公司目前盈利主要來(lái)自于內(nèi)鏡診療器械、腫瘤消融器械及耗材的銷售收入與成本費(fèi)用之間的差額。 招股書(shū)顯示，2016年至2018年，南微醫(yī)學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.14億元、6.41億元、9.22億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為-3645.41萬(wàn)元、1.01億元、1.93億元。華鑫證券的研報(bào)則顯示，南微醫(yī)學(xué)同行業(yè)中主要的A股上市公司有樂(lè)普醫(yī)療(23.870, -0.15, -0.62%)、維力醫(yī)療(17.860, -0.29, -1.60%)、和佳股份(5.280, -0.01, -0.19%)、凱利泰(9.290, -0.11, -1.17%)等。與這四家上市公司相比，最近三年，公司的營(yíng)收規(guī)模處于中等水平，主營(yíng)產(chǎn)品毛利率高于四家公司的平均水平。

心脈醫(yī)療：

心脈醫(yī)療是一家從事主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械研發(fā)，生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。其前身系香港聯(lián)交所上市公司微創(chuàng)醫(yī)療的控股子公司心脈有限。2012年8月，心脈有限設(shè)立，定位為微創(chuàng)醫(yī)療下屬?gòu)氖轮鲃?dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械業(yè)務(wù)的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體，開(kāi)始獨(dú)立開(kāi)展主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械業(yè)務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械研發(fā)企業(yè)之一，心脈醫(yī)療在此領(lǐng)域已深耕多年。截至2019年3月31日，公司擁有已授權(quán)的境內(nèi)外專利86項(xiàng)，其中境內(nèi)發(fā)明專利61項(xiàng)（包括發(fā)明專利43項(xiàng)、實(shí)用新型專利16項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利2項(xiàng)）、境外發(fā)明專利25項(xiàng)。

公司主要產(chǎn)品包括胸主動(dòng)脈覆膜支架系統(tǒng)、腹主動(dòng)脈覆膜支架系統(tǒng)及術(shù)中支架系統(tǒng)，上游原材料主要為鎳鈦醫(yī)用金屬材料、聚四氟乙烯醫(yī)用高分子生物材料等。終端下游主要是各級(jí)醫(yī)院。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示， 心脈醫(yī)療在2016年至2018年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.25億元、1.65億元和2.31億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到35%以上。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為4111.38萬(wàn)元、6338.62萬(wàn)元及9064.79萬(wàn)元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到48%以上。 值得一提的是，公司在2016年至2018年的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為77.66%、78.69%及79.21%，毛利率穩(wěn)中有升。