1月17日，據(jù)港交所披露，知名國貨化妝品企業(yè)韓束母公司上海上美化妝品股份有限公司(下稱“上美集團(tuán)”)向港交所遞交招股書，摩根大通、中金公司和中信里昂擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

據(jù)招股書數(shù)據(jù)，上美集團(tuán)近年來經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。2019年、2020年上美集團(tuán)經(jīng)調(diào)整利潤分別為1.14億元和2.65億，2021年前三季度的經(jīng)調(diào)整利潤達(dá)到2.85億元，較上年同期增長45.3％。

據(jù)了解，上美集團(tuán)主營業(yè)務(wù)包括護(hù)膚、面膜、母嬰、洗護(hù)等品類的生產(chǎn)及銷售，旗下?lián)碛腥珥n束、一葉子、紅色小象等多個知名品牌，是為數(shù)不多的一家擁有多品牌國貨美妝企業(yè)。

自成立以來，上美集團(tuán)持續(xù)布局多品牌發(fā)展戰(zhàn)略，顯現(xiàn)出強(qiáng)勁的內(nèi)生發(fā)展動力。韓束、一葉子及紅色小象是公司核心品牌，也是其多品牌戰(zhàn)略及長期發(fā)展的重點(diǎn)。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2020年，上美集團(tuán)是唯一擁有兩個護(hù)膚品牌年零售額超過人民幣20億元的國貨化妝品公司。此外，紅色小象于2020年零售額超過人民幣15億元。

截至2021年9月30日止九個月，上美集團(tuán)在國內(nèi)國貨品牌護(hù)膚品零售額排名前三，在國貨品牌母嬰護(hù)理產(chǎn)品排名第一，及在國貨品牌面膜產(chǎn)品排名第一。此外，上美集團(tuán)還在多個有前景的細(xì)分市場積極部署，包括敏感肌護(hù)理、專研固發(fā)洗護(hù)、嬰童及孕婦敏感肌功效護(hù)膚品、高端抗衰市場等。

值得注意的是，多家知名國際化妝品集團(tuán)均采用多品牌戰(zhàn)略，并沿用至今。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2020年全球零售額排名前十的化妝品公司均為多品牌公司。行業(yè)人士分析，多品牌戰(zhàn)略可使化妝品企業(yè)更有效地?cái)U(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，抓住不同細(xì)分市場的機(jī)遇；同時也能使其實(shí)現(xiàn)更均衡發(fā)展，緩解品類集中風(fēng)險和市場波動造成的不利影響。

自研核心產(chǎn)品及基礎(chǔ)研發(fā)，是上美集團(tuán)能夠保持競爭優(yōu)勢的另一關(guān)鍵。

自2003年以來，上美集團(tuán)始終堅(jiān)持自主研發(fā)，并強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新。招股書內(nèi)容披露，公司在中國上海和日本神戶建立兩大科研中心。截至2021年9月30日止九個月，其自主研發(fā)產(chǎn)品占總收益貢獻(xiàn)97%以上。上美集團(tuán)同樣重視基礎(chǔ)研發(fā)，是首家擁有自建海外研發(fā)中心的國貨化妝品企業(yè)。2016年起，公司在神戶成立日本紅道科研中心，專注進(jìn)行基礎(chǔ)研究。

截至2021年9月30日，上美集團(tuán)已在各個領(lǐng)域收獲多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)及配方，包括TIRACLE、AGSE和青蒿油AN+等。其中，擁有抗衰、美白和保濕功效的TIRACLE是公司研發(fā)的重要成果。TIRACLE作為核心成分，現(xiàn)已被運(yùn)用于385種產(chǎn)品中。

近年來，上美集團(tuán)持續(xù)高研發(fā)投入。數(shù)據(jù)披露，2019年、2020年及截至2021年9月30日止九個月，公司分別產(chǎn)生研發(fā)開支人民幣（下同）8290萬元、7740萬元及7170萬元，分別占收益的2.9%、2.3%及2.8%，占比高于行業(yè)平均水平。

優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)為產(chǎn)品質(zhì)量提供了重要保證。上美集團(tuán)在招股書中表示，公司組建了由七名國際知名科學(xué)家組成的核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其均曾在國際化妝品集團(tuán)擔(dān)任高級研發(fā)職務(wù)，在化妝品領(lǐng)域平均工作經(jīng)驗(yàn)超30年。截至2021年9月30日，上美集團(tuán)研發(fā)團(tuán)隊(duì)共有227人。此外，上美集團(tuán)還已通過“高新技術(shù)企業(yè)”、“上海市專利試點(diǎn)企業(yè)”認(rèn)證，旗下奉賢廠房被國家藥監(jiān)局高研院認(rèn)定為“教學(xué)基地”。

此外，上美集團(tuán)打造了全面的供應(yīng)鏈體系。公司營運(yùn)全周期及完善的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，涵蓋從原材料采購、配料制備、產(chǎn)品生產(chǎn)、包裝、質(zhì)量檢測至倉儲物流全過程。上美集團(tuán)掌握卓越的跨境供應(yīng)鏈管理能力，其在中國及日本擁有并運(yùn)營的兩個自有數(shù)字化生產(chǎn)廠房，保證了產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)環(huán)節(jié)的靈活性。

作為一家多品牌的國內(nèi)知名化妝品企業(yè)，上美集團(tuán)已發(fā)展多渠道銷售和全媒體營銷布局。公司搭建了廣泛的零售及分銷網(wǎng)絡(luò)，覆蓋多個線上和線下渠道。

在線下渠道，截至2021年9月30日，上美集團(tuán)已與屈臣氏(其4,000 多家門店)及557 家線下分銷商合作，覆蓋全中國所有省、市和自治區(qū)。

線上渠道中，上美集團(tuán)除了同天貓及京東等主要電商平臺長期合作，還積極發(fā)掘抖音及快手等新興媒體平臺中的新增長潛力。數(shù)據(jù)顯示，上美集團(tuán)2020年線上銷售額為25.43億元，較2019年同比增長69.0%。截止2021年9月30日止九個月，公司線上零售額位居國貨品牌企業(yè)前三。

深耕化妝品行業(yè)近20年，上美集團(tuán)建立了穿越周期的能力和優(yōu)勢，在中國化妝品市場位于領(lǐng)先地位。縱使化妝品市場及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動，憑借公司旗下各品牌的穩(wěn)健業(yè)績、全球領(lǐng)先的科研實(shí)力和供應(yīng)鏈實(shí)力，上美集團(tuán)多年來保持穩(wěn)步增長。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，自2015年至2020年，上美集團(tuán)已連續(xù)六年按零售額計(jì)位列國貨品牌企業(yè)前五名。

近年來，隨著民眾生活水平的提升以及消費(fèi)者對高質(zhì)量產(chǎn)品需求的增加，國內(nèi)化妝品市場成為擁有廣闊發(fā)展空間的藍(lán)海市場。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，中國化妝品市場規(guī)模將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)2025年中國化妝品市場的市場規(guī)模將達(dá)13,102億元，同時2020年至2025年的復(fù)合年增長率預(yù)期為9.2%。

招股書顯示，上美集團(tuán)此次募集資金主要用于品牌建設(shè)，將進(jìn)一步貫徹多品牌戰(zhàn)略，鞏固升級主品牌，打造新品牌，提升品牌形象和知名度；提升研發(fā)能力，保持品牌的持續(xù)創(chuàng)新；加強(qiáng)生產(chǎn)及供應(yīng)能力；增加銷售網(wǎng)絡(luò)的廣度和深度；改善數(shù)字化及信息基礎(chǔ)設(shè)施等。