中國證券業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布了兩項(xiàng)自律規(guī)則，分別為《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷特別條款》以及《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并上市網(wǎng)下投資者管理特別條款》，規(guī)范證券公司開展北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)，加強(qiáng)北交所網(wǎng)下投資者管理。

《北交所承銷特別條款》是在《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》的基礎(chǔ)上，針對北交所承銷業(yè)務(wù)詢價(jià)、定價(jià)特有的制度安排。《北交所承銷特別條款》明確了采取網(wǎng)上競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格以及對戰(zhàn)略投資者配售的相關(guān)要求，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進(jìn)行公開路演推介，主承銷商應(yīng)當(dāng)公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告，主承銷商應(yīng)當(dāng)公開披露對戰(zhàn)略投資者出具的專項(xiàng)核查文件。對同時(shí)適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關(guān)要求，《北交所承銷特別條款》不再重復(fù)規(guī)定，按照《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》執(zhí)行，統(tǒng)一注冊制下股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

《北交所網(wǎng)下投資者管理特別條款》是《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》的特別規(guī)定，在充分借鑒吸收科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者管理的成熟做法和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，考慮到北交所網(wǎng)下投資者管理的特點(diǎn)和工作實(shí)際而作出特別規(guī)定。《北交所網(wǎng)下投資者管理特別條款》明確了北交所網(wǎng)下投資者的類型和注冊條件，對網(wǎng)下投資者加強(qiáng)新股定價(jià)研究、強(qiáng)化報(bào)價(jià)行為約束等方面提出差異化要求，并進(jìn)一步壓實(shí)證券公司責(zé)任，完善違規(guī)處理機(jī)制，維護(hù)網(wǎng)下發(fā)行秩序，促進(jìn)形成市場化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制。

上述兩個(gè)自律規(guī)則充分體現(xiàn)了北交所錯(cuò)位發(fā)展、突出特色，以試點(diǎn)注冊制為基礎(chǔ)，扎實(shí)推進(jìn)契合中小企業(yè)特點(diǎn)的制度創(chuàng)新。中國證券業(yè)協(xié)會表示，下一步將通過與北交所共同探索建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制等方式，進(jìn)一步壓實(shí)公司責(zé)任、加強(qiáng)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為約束、加大自律監(jiān)督檢查力度、嚴(yán)肅處理違規(guī)行為，持續(xù)強(qiáng)化北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)和網(wǎng)下投資者自律管理，推動(dòng)形成良好的網(wǎng)下發(fā)行生態(tài)，積極配合做好建設(shè)北交所并試點(diǎn)注冊制重大改革落地工作。