在資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的規模大小與主體特征，存在著對資本市場金融服務的不同需求，這種多樣化需求決定了資本市場應該是一個多層次的市場體系。

我國多層次資本市場從20世紀90年代發展至今，已經發展成了四個完整的層次，分別是主板(一板，含中小板)、創業板(二板)、全國中小企業股份轉讓系統(新三板)、區域性股權交易市場(四板)。

1、主板市場

主板市場也稱為一板市場，指傳統意義上的證券市場(通常指股票市場)，是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所。中國大陸主板市場的公司在上交所和深交所兩個市場上市。2004年5月，經國務院批準，中國證監會批復同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊。從資本市場架構上也從屬于一板市場。

2、 二板市場

二板市場又稱為創業板市場，是地位次于主板市場的二級證券市場，在中國特指深圳創業板。在上市門檻、監管制度、信息披露、交易者條件、投資風險等方面和主板市場有較大區別。其目的主要是扶持中小企業，尤其是高成長性企業，為風險投資和創投企業建立正常的退出機制，為自主創新國家戰略提供融資平臺，為多層次的資本市場體系建設添磚加瓦。

3、 三板市場

三板市場即全國中小企業股份轉讓系統(俗稱新三板)，是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司為其運營管理機構。

由于新三板市場的定位是“以機構投資者和高凈值人士為參與主體，為中小微企業提供融資、交易、并購、發債等功能的股票交易場所”，因此，其市場生態、研究方法、博弈策略、生存邏輯等等，都和以中小散戶為參與主體的滬深股票市場有著顯著的區別。

4、四板市場

區域性股權交易市場是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，一般以省級為單位，由省級人民政府監管。是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對于促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。

截止到2016年9月，全國已經建立40家區域性股權交易市場，其中著名的有前海股權交易中心、廈門兩岸股權交易中心、北京股權交易中心、上海股權托管交易中心、江蘇股權交易中心、廣州股權交易中心、青海股權交易中心、天津股權交易所、齊魯股權托管交易中心、武漢股權托管交易中心等。