強制性轉(zhuǎn)股條款是發(fā)行人商定在一定條件下，要求投資人把持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份的條款。

條款

在滿足募集說明書約定的強制性轉(zhuǎn)股條件時,發(fā)行人實施強制性轉(zhuǎn)股的,應當于強制性轉(zhuǎn)股條件滿足后的十個交易日內(nèi)至少發(fā)布三次公告。

解釋

強制性轉(zhuǎn)股條款是發(fā)行人約定在一定條件下,要求投資人將持有的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為公司股份的條款。

目下，我國可轉(zhuǎn)換債券部分品種在發(fā)行時就具有強制性轉(zhuǎn)股條款,如南化轉(zhuǎn)債、茂煉轉(zhuǎn)債、絲綢轉(zhuǎn)債。到期后可轉(zhuǎn)債持有人無權(quán)要求清償本金，公司有權(quán)將轉(zhuǎn)債強制轉(zhuǎn)股。其他兩個品種，機場轉(zhuǎn)債、鞍鋼轉(zhuǎn)債雖然沒有強制轉(zhuǎn)股條，但設計了期間有條件贖回的規(guī)定。

示例

南化、絲綢轉(zhuǎn)債的強制性轉(zhuǎn)股條款

1．到期日前有條件強制性轉(zhuǎn)股

公司股票上市后，如

①收盤價在1999年8月3日（含此日）至2000年8月2日（含此日）之間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價250%或250%以上達35個交易日以上；

②收盤價在2000年8月3日（含此日）至2001年8月2日（含此日）之間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價180%或180%以上達25個交易日以上；

③收盤價在2001年8月3日（含此日）至2002年8月2日（含此日）之間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價100%或100%以上達15個交易日以上；

④收盤價在2002年8月3日（含此日）至2003年8月2日（含此日）之間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價30%或30%以上達10個交易日以上；

則公司有權(quán)將剩余轉(zhuǎn)債強制性地全部或部分轉(zhuǎn)換為公司股票。

2．到期無條件強制性轉(zhuǎn)股

在轉(zhuǎn)債到期日前未轉(zhuǎn)換為股票的可轉(zhuǎn)債，將于到期日強制轉(zhuǎn)換為公司股票。實施到期無條件強制性轉(zhuǎn)股時，轉(zhuǎn)股價將進行調(diào)整，即以轉(zhuǎn)債到期日前三十個交易日股票收盤價的平均值及當時生效的轉(zhuǎn)股價兩者較低者作為轉(zhuǎn)股價格。但重新計算的轉(zhuǎn)股價格不應低于當時生效的轉(zhuǎn)股價格的百分之八十。

茂煉轉(zhuǎn)債強制轉(zhuǎn)股條款

在轉(zhuǎn)債到期日前未轉(zhuǎn)換為股票的可轉(zhuǎn)債，將于到期日強迫轉(zhuǎn)換為公司股票。實施到期無條件強制性轉(zhuǎn)股時，轉(zhuǎn)股價將進行安排，即以轉(zhuǎn)債到期日前三十個交易日股票收盤價的平均值及當時奏效的轉(zhuǎn)股價兩者較低者作為轉(zhuǎn)股價格。若重新計算的轉(zhuǎn)股價格低于當時奏效的轉(zhuǎn)股價格的80%，則以當時生效的轉(zhuǎn)股價格的80%作為實際轉(zhuǎn)股價格。