前海股權(quán)交易中心(深圳)有限公司（簡(jiǎn)稱:前海股權(quán)交易中心）是根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于大力發(fā)展場(chǎng)外資本市場(chǎng)的統(tǒng)一布局、證監(jiān)會(huì)為了拓展多層次資本市場(chǎng)而特許設(shè)立的、地方政府監(jiān)管的新型交易所也是全方位服務(wù)中小企業(yè)的新型市場(chǎng)化投融資平臺(tái)，打造 “新四板” 。

前海股權(quán)交易中心注冊(cè)資本11.77億元，在股東結(jié)構(gòu)上引入國(guó)內(nèi)三家證券公司——中信證券、國(guó)信證券、安信證券，采取公司制經(jīng)營(yíng)、職業(yè)化管理、團(tuán)隊(duì)化運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)化運(yùn)作，打造一個(gè)與滬深交易所不同的新型資本市場(chǎng)。中心為廣大處于初創(chuàng)和發(fā)展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業(yè)，提供私募、個(gè)性、定制化的金融解決方案，在商業(yè)銀行和滬深交易所之外，開(kāi)辟另一個(gè)新型融資渠道，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)夢(mèng)想。

通過(guò)前海股權(quán)交易中心掛牌新四板可以獲得資本力量，讓企業(yè)重新煥發(fā)生機(jī)，目前掛牌新四板主要有三個(gè)模塊：標(biāo)準(zhǔn)版、孵化版、海外版。

一、新四板的標(biāo)準(zhǔn)板

非上市企業(yè)存續(xù)期滿一年，并且滿足下列四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)之一，即可在前海股權(quán)交易中心掛牌：

（1）盈利指標(biāo)：最近12個(gè)月的凈利潤(rùn)累計(jì)不少于300萬(wàn)元；

（2）營(yíng)業(yè)收入+成長(zhǎng)指標(biāo)：最近12個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不少于2000萬(wàn)元；或最近24個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不少于2000萬(wàn)元，且增長(zhǎng)率不小于30%；

（3）凈資產(chǎn)+營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)：凈資產(chǎn)不少于1000萬(wàn)元，且最近12個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入不少于500萬(wàn)元；

（4）金融機(jī)構(gòu)增信指標(biāo)：最近12個(gè)月銀行貸款100萬(wàn)元以上；或投資機(jī)構(gòu)股權(quán)投資達(dá)100萬(wàn)元以上。

二、新四板的孵化板

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)成立并合并存續(xù)的公司，企業(yè)或其他合法組織，并滿足如下要求，可申請(qǐng)?jiān)谇昂９蓹?quán)交易中心孵化板掛牌。

（1）固定的辦公場(chǎng)所；

（2）滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員；

（3）合法有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他合法執(zhí)業(yè)證照；

（4）不存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門(mén)予以嚴(yán)重處罰；

（5）企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)營(yíng)管理人員不存在《公司法》第一百四十六條所列屬的或違反國(guó)家其他相關(guān)法律法規(guī)的情形；

（6）本中心認(rèn)定的其他情形。

三、新四板的海外板

申請(qǐng)?jiān)谥行暮Ｍ獍鍓K掛牌的企業(yè)，應(yīng)自成立之日起合法存續(xù)滿12個(gè)月。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。財(cái)務(wù)指標(biāo)折算成人民幣后應(yīng)滿足下列條件之一:

（1）最近12個(gè)月的凈利潤(rùn)累計(jì)不少于300萬(wàn)元；

（2）最近12個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不少于2,000萬(wàn)元；或最近24個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入累計(jì)不少于2,000萬(wàn)元，且增長(zhǎng)率不少于30%；

（3）凈資產(chǎn)不少于1,000萬(wàn)元，且最近12個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入不少于500萬(wàn)元。

前海股權(quán)交易中心掛牌好處

股權(quán)交易中心的服務(wù)對(duì)象是廣大中小型、具備成長(zhǎng)性、有價(jià)值的企業(yè)。具有成長(zhǎng)性的中小企業(yè)先以“新四板”為跳板，而后輸送到創(chuàng)業(yè)板，中小企業(yè)也會(huì)有更好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。因此，落戶“新四板”對(duì)中小企業(yè)有著重要的意義：

1、轉(zhuǎn)板IPO

轉(zhuǎn)板IPO，對(duì)懷揣上市夢(mèng)想的企業(yè)家，這是最大的吸引力，也是對(duì)企業(yè)最大的價(jià)值。

2、財(cái)富增值

掛牌新四板之前，企業(yè)到底值多少錢(qián)，并沒(méi)有一個(gè)公允的數(shù)值。但在企業(yè)掛牌之后，市場(chǎng)會(huì)對(duì)企業(yè)給出一個(gè)估值，并將有一個(gè)市盈率。

3、吸引投資人

中小企業(yè)最大的困難之一就是融資，而融資遇到的第一個(gè)困難，就是如何吸引和聯(lián)系投資人。企業(yè)掛牌之后，增加了自己的曝光機(jī)會(huì)，能有更多的機(jī)會(huì)吸引投資人的目光。

4、價(jià)值變現(xiàn)

掛牌前，企業(yè)老板缺錢(qián)需要去借，掛了牌以后再需要用錢(qián)時(shí)，只需要出售一部分股權(quán)就可以了。這種交易將會(huì)越來(lái)越便利，還將獲得不小的溢價(jià)。

5、股權(quán)融資

融資方式有債權(quán)融資和股權(quán)融資之分，兩者各有特點(diǎn)各有優(yōu)勢(shì)。股權(quán)融資不用提供抵押，融來(lái)的錢(qián)也不用還。并且通常在融來(lái)資金的同時(shí)，還能融來(lái)資源。企業(yè)在需要融資時(shí)，只要把手里的股權(quán)出讓一部分就可以了。

6、定向增發(fā)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資用的是股東原來(lái)手里的股權(quán)，屬于存量。如果股東不愿意用這種方式，還可以定向增發(fā)。定向增發(fā)是對(duì)特定對(duì)象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權(quán)，但每人手里的股權(quán)會(huì)被稀釋。股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般伴有原股東股權(quán)的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉(zhuǎn)讓前后，企業(yè)的整體盤(pán)子基本是不變的。但定向增發(fā)則是在原股東不變的情況下，增加新的股東。投入的錢(qián)任何人都不能拿走，是要放到企業(yè)的。這時(shí)候，企業(yè)的整體盤(pán)子是增加的。

7、增加授信

企業(yè)成功掛牌新四板，是一種非常積極的信號(hào)，銀行對(duì)于這樣的企業(yè)，是非常愿意增加授信并提供貸款的。

8、品牌效應(yīng)

掛牌新四板后，就成為了非上市公眾公司，企業(yè)會(huì)獲得一個(gè)掛牌代碼，還有一個(gè)企業(yè)簡(jiǎn)稱。以后企業(yè)的很多信息都要公開(kāi)。與此同時(shí)，企業(yè)的影響和知名度也在不斷擴(kuò)大。

9、規(guī)范治理

為長(zhǎng)遠(yuǎn)健康持續(xù)的發(fā)展，需要構(gòu)建規(guī)范的現(xiàn)代化治理結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)歷史上有不規(guī)范的遺留問(wèn)題，還要進(jìn)行處理和解決。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)潛藏的瑕疵和風(fēng)險(xiǎn)將得到解決，規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)將得以建立。等時(shí)機(jī)成熟，具備IPO條件時(shí)，操作起來(lái)也將大為輕松。 總體來(lái)說(shuō)，“新四板”市場(chǎng)，是彌補(bǔ)資本市場(chǎng)的空白，通過(guò)給一些優(yōu)秀企業(yè)提供融資通道，來(lái)幫助更多企業(yè)階段性得上升到更高得資本市場(chǎng)。企業(yè)上“新四板”資本的路徑：新四板--新三板--IPO(創(chuàng)業(yè)、中小、主板)。