近來年債務(wù)融資困難問題已經(jīng)影響到很多企業(yè)，通過IPO上市的案例也越來越多，但是整個IPO是一個漫長的過程，在這個過程中會出現(xiàn)很多的財務(wù)問題和審計問題，這些問題也許會影響企業(yè)難以通過IPO的審核。

一、什么是IPO及特點

IPO（Initial Public Offerings）是指首次公開募股，具體來說是企業(yè)或者股份有限公司第一次將其公司股份面向公眾來公開出售。一般情況，上市公司所持有的股份是通過相關(guān)證券商出具的招股書、相關(guān)股份登記聲明書中的一些條款，通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行銷售的，IPO以后，這些公司就可以正式到證券交易所進(jìn)行掛牌交易了，而需要注意的問題是，有限責(zé)任公司在申請IPO以前，還需要將自己公司的性質(zhì)變身為股份有限公司。

二、IPO中財務(wù)會計常見問題

IPO過程中財務(wù)在規(guī)范性方面會出現(xiàn)很多問題，主要如下：

1.企業(yè)盈利方面

企業(yè)IPO上市的前提條件是滿足相關(guān)收入、利潤指標(biāo)要求。例如：在《首次公開發(fā)行股票并上市管理》規(guī)定中明確指出，需連續(xù)三年凈利潤在三千萬元以上并且沒有出現(xiàn)過虧損等，可見只有符合了這樣的硬性要求才能夠提出申請。然而在實際的工作中，企業(yè)在IPO未上市場前可能會想利用相關(guān)法規(guī)的真空地帶通過不當(dāng)確認(rèn)或跨期確認(rèn)收入和費用，而當(dāng)公司制定整套IPO計劃前，通過調(diào)整確認(rèn)收入、費用等方面來滿足上市條件，但這些做法不符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，使事務(wù)所不能得出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

2.收入確認(rèn)方面

收入確認(rèn)在會計實踐上更多體現(xiàn)的是在一個時期內(nèi)進(jìn)行，然而在會計準(zhǔn)則上卻以某時點為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，這給了企業(yè)決策層會計造假、操縱利潤的制度準(zhǔn)則上的空子；另外，銷售收入可以通過制造不實交易來進(jìn)行人為創(chuàng)造；而且很多收入中混合了銷售收入、勞務(wù)收入、使用權(quán)收入等等，這些收入確認(rèn)時點不一致。一般銷售收入銷售行為發(fā)生即確認(rèn)，而服務(wù)收入確認(rèn)則屬于遞延范圍，一些高科技企業(yè)將所有收入都進(jìn)行銷售行為發(fā)生即確認(rèn)了，這導(dǎo)致收入被提前確認(rèn)，虛增了高科技企業(yè)的利潤。虛增收入的手法除了調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時點外，還有兩種伎倆需要注意，第一是通過三角交易，你買我的產(chǎn)品，我也買你的產(chǎn)品，彼此虛增資產(chǎn)和收益，當(dāng)然由于直接對敲容易引起審計師懷疑，多數(shù)是經(jīng)過橋梁公司完成交易，達(dá)到虛增收入的目的。第二是通過分銷渠道壓貨來操縱收入。很多行業(yè)中商品都要經(jīng)過分銷商渠道才能最終轉(zhuǎn)移到終端消費者手中，所以很多企業(yè)為了調(diào)高銷售收入，不顧批發(fā)商、分銷商的實際需求，大搞促銷政策，將庫存商品提前壓貨到銷售渠道商中并提前確認(rèn)收入，這使得分銷商庫存嚴(yán)重高企，存貨積壓問題嚴(yán)重。這種操縱收入的手段，往往導(dǎo)致企業(yè)銷售額出現(xiàn)月度間大起大落的現(xiàn)象，注冊會計師應(yīng)當(dāng)注意銷售期間的波動來分析是否存在這類舞弊。

3.財務(wù)會計造假問題

從我國資本市場的監(jiān)管機(jī)制來看，對于企業(yè)IPO造假的處罰較輕，企業(yè)造假的成本較低，這樣一來就給想上市但不符合條件的企業(yè)提供了可趁之機(jī)。除此之外，企業(yè)上市還對地方政府的政績有很大的影響，關(guān)系著地方政府的各方面利益，所以某些地方政府在扶持本地企業(yè)上市場的過程中，也會為企業(yè)提供其所需要的關(guān)照性政策，也這為企業(yè)進(jìn)行會計造假供了很多便利。從企業(yè)自身來看，特別是某些中小企業(yè)有著融資難的問題，而上市后的資本屬于權(quán)益資本，權(quán)益資本不等同于負(fù)債，沒有償還壓力也無需支付利息，導(dǎo)致了企業(yè)運用粉飾手段來造假。從中介機(jī)構(gòu)來看，某些人員受利益的影響沒有做到獨立、客觀、準(zhǔn)確地反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。

除上述提到的以外，還存在會計政策和會計估計使用隨意、長期投資業(yè)務(wù)繁多且會計處理混亂、資產(chǎn)類中如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等會計處理不夠合理等問題。

三、IPO過程中常見的審計問題

按照規(guī)定，擬上市的企業(yè)，需要提供被具有證券從業(yè)等資格的會計師事務(wù)所審計并出具合規(guī)審計意見的近三年的財務(wù)會計報告。IPO審計是公司上市時的必經(jīng)程序，具有強(qiáng)制性。而審計者則需要有客觀公正的角度來評價公司是否具有上市的條件。但是現(xiàn)實工作中，很多政治上、經(jīng)濟(jì)上的利益阻礙了會計師事務(wù)所的獨立性，妨礙了注冊會計師發(fā)表真實客觀審計意見的執(zhí)業(yè)行為。

1.經(jīng)濟(jì)利益

經(jīng)濟(jì)利益是干擾事務(wù)所獨立性的首要因素，原因在于IPO較高的審計費用，對于事務(wù)所來說，較高的審計收費是其與被審計企業(yè)易發(fā)生合謀的經(jīng)濟(jì)誘因。IPO審計市場中競爭相當(dāng)激烈，相應(yīng)地由于其重要性，審計收費標(biāo)準(zhǔn)也遠(yuǎn)高于會計師事務(wù)所的其他項目的收費，基本上所有會計師事務(wù)所以及注冊會計師都很重視IPO審計市場業(yè)務(wù)及其所能帶來的經(jīng)濟(jì)利益是相當(dāng)誘人的。從IPO重啟以來上市的我國公司，審計費用平均為300萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于會計師事務(wù)所的其他業(yè)務(wù)，更高于上市公司年度報告的審計費用。

其次，獲取IPO成功后的上市公司的年報審計業(yè)務(wù)，也是事務(wù)所產(chǎn)生與被審計上市公司合謀的另一重要經(jīng)濟(jì)利益因素。承接了IPO公司審計的事務(wù)所，在其成功上市以后往往很容易與其建立長久的合作關(guān)系。對上市公司而言替換會計師事務(wù)所的不多見，因為既可以降低不必要的風(fēng)險，也可避免搜尋新的事務(wù)所所帶來的各項人力、物力和財力。事務(wù)所的業(yè)務(wù)收費總額是其綜合實力排名的主要因素，越靠前會對事務(wù)所產(chǎn)生更加有利的積極影響，使之能夠比其它事務(wù)所更大概率獲取更多的客戶和業(yè)務(wù)收入。而成功的IPO審計業(yè)務(wù)，也會給會計師事務(wù)所帶來更多業(yè)務(wù)經(jīng)驗和聲譽(yù)，進(jìn)而增加更多的業(yè)務(wù)機(jī)會。

2.政治利益

由于會計師事務(wù)所的雙重身份，會計師事務(wù)所一方面負(fù)責(zé)著擬上市公司IPO過程中的審計業(yè)務(wù)，另一方面也是擬上市公司公司會計工作是否規(guī)范裁判，這也在一定程度上影響了其獨立性。

（1）委托代理關(guān)系變異與審計失敗。普通的審計委托人一般是被審計企業(yè)的股東，其目的是監(jiān)督被審計對象年度報告真實、相關(guān)等披露責(zé)任的履行情況。通常在被審計對象上市前，股權(quán)結(jié)構(gòu)先對集中，企業(yè)主要管理層的成員往往是股東團(tuán)體，許多企業(yè)管理者是企業(yè)的創(chuàng)立者本人或親屬，所以，對于即將上市的企業(yè)，其IPO審計的審計委托人，一般是控股股東與管理層合為一體，同時委托人擁有選擇權(quán)和定價權(quán)。這會使IPO審計業(yè)務(wù)中的審計主體與被審計對象雙方地位不平等，會計師事務(wù)所在業(yè)務(wù)談判時就處于不利地位。導(dǎo)致IPO審計業(yè)務(wù)委托人容易以辭退威助迫使注冊會計師出具滿足IPO需要的、失真的審計報告；另外，被審計企業(yè)還容易以辭退其認(rèn)定的不合作的審計人員，尋找愿意滿足其不正當(dāng)要求的注冊會計師。再加上現(xiàn)今社會中事務(wù)所業(yè)務(wù)之間競爭相當(dāng)激烈，就使得會計師事務(wù)所為了保證效益，更加容易失去審計獨立性，發(fā)布不真實客觀的審計報告，導(dǎo)致審計的失敗。

（2）審計質(zhì)量的市場需求與審計失敗的關(guān)系。委托者聘請不同的會計師事務(wù)所對其審計，此行為為了向外界傳遞其年度報告可信度高的信號。當(dāng)市場能理解此信號時，企業(yè)則會傾向于聘請能夠提供高審計質(zhì)量的會計師事務(wù)所，并且解聘行為對會計師事務(wù)所的負(fù)面較小，且發(fā)表不當(dāng)審計意見的行為會犧牲自身的聲譽(yù)，在這種市場條件下，聲譽(yù)會直接影響事務(wù)所的業(yè)務(wù)和利益，甚至?xí)?dǎo)致其解散。而當(dāng)市場沒有解讀該信號時，委托者則不是很需要高質(zhì)量的審計，聘請的會計師事務(wù)所主要考慮的要素是能否提供能為其帶來利益的審計報告及審計費用的高低。在此種機(jī)制下，聲譽(yù)對事務(wù)所的制約較小，被審計客體的解聘威協(xié)對會計師事務(wù)所有較大負(fù)面影響，行業(yè)中介之間的競爭和利益問題可能導(dǎo)致其發(fā)布不當(dāng)?shù)膶徲嬕庖姟?/p>

（3）承接業(yè)務(wù)的潛規(guī)則與審計失敗。IPO審計市場上的激烈競爭程度遠(yuǎn)高事務(wù)所提供的其他審計業(yè)務(wù)。審計市場上從業(yè)主體的激烈競爭導(dǎo)致了客戶關(guān)系這一敏感話題成為事務(wù)所之間的潛規(guī)則。IPO審計業(yè)務(wù)在會計師事務(wù)所的承接業(yè)務(wù)中，屬于相當(dāng)重要的業(yè)務(wù)，地位很高。再加上我國特有的商業(yè)文化，關(guān)系被視為重要的商業(yè)資源，這一社會規(guī)則也發(fā)揮著很大的威力，事務(wù)所所獲取的業(yè)務(wù)往往是通過熟人或關(guān)系介紹或引薦的，而這種引薦的關(guān)系更容易被人們所接受，委托人也更傾向于這種方式接觸的會計師事務(wù)所，以便最終達(dá)到審計目的。而事務(wù)所也容易出具其滿意的審計報告，導(dǎo)致審計的失敗。

綜上所述，公司在整個IPO的過程中，財務(wù)問題與審計問題都是非常重要的兩個方面，企業(yè)要想順利通過IPO審核，不僅需要解決IPO財務(wù)中出現(xiàn)的相關(guān)問題，會計師事務(wù)所也要做到審計的獨立性，由于IPO審計容易產(chǎn)生巨額的私立誘惑，經(jīng)濟(jì)利益誘惑，也會導(dǎo)致事務(wù)所與被審計企業(yè)產(chǎn)生合謀，出具不真實的審計報告，失去其獨立性。經(jīng)濟(jì)政治等因素是引起審計失敗的原因，進(jìn)一步分析事務(wù)所為何受制將更有助于理解其審計失敗的原因。

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