證券上市的條件有哪些
證券指的是一種經濟憑證,也有可能是某些產品,主要是持券人通過持有證券的方式來證明其享有某項特殊的權利。那么證券上市的條件有哪些呢,讓我們一起來了解一下吧。
證券上市的意義
證券上市條件的科學合理確定,意義十分重大。
對公司而言,多數具有對募集資金、提升形象的渴求,但并非所有證券都適合或應該在證券交易所上市,只有符合一定條件者才能獲得證券交易所上市資格,唯此才能發揮證券上市的選擇、激勵功能,促使公司進一步加強經營管理;
對投資者而言,上市條件的科學合理確定,意味著不符合條件的證券被排除在證券交易所之外,意味著具備上市資格的證券的投資價值,意味著其在證券交易所投資安全性與回報率的提高;
對證券交易所而言,上市條件的科學合理確定,可有效保障在本交易所上市的證券的質量,增強投資者在本交易所的投資信心,減少對證券在本交易所上市的公司的監管壓力,提高本交易所在國內乃至國際上的社會聲譽和競爭實力;
對整個證券市場而言,上市條件的科學合理確定,可有效引導社會資金向滿足上市條件、具有上市資格、經營狀況良好的公司轉移,進一步很好地發揮證券市場配置社會資源的功能。
證券上市的好處
1、證券上市可以擴大上市公司的社會影響,提高公司的名望和聲譽,使其能以較為有利的條件籌集資本,擴大經濟實力。
2、對投資者來說,由于上市公司必須定期公布其經營及財務狀況,因而有利于投資者做出正確的投資決策。
3、掛牌上市為證券提供了一個連續性市場,證券在市場上的流通性越強,投資者就越愿意購買。證券交易的價格由于競價買賣,一般都比較合理,因而有利于降低投資者的投資風險。
證券上市的條件有哪些
一般來講,證券種類、上市地點、上市時間等的不同,決定了其上市條件亦存在差異。下面簡單介紹我國股票、公司債券的上市條件。
(一)股票的上市條件根據《證券法》第50條規定,股份有限公司申請股票上市,應當符合下列條件:
(1)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行;
(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元;
(3)公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的,公開發行股份的比例為10%以上;
(4)公司最近3年無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件,并報國務院證券監督管理機構批準。上海證券交易所和深圳證券交易所根據《證券法》的規定,均制定了各自的股票上市規則,并具體規定了股票上市的條件,但除“公司股本總額不少于人民幣5000萬元”一項外,似與《證券法》規定并無太大差異。
(二)公司債券的上市條件根據《證券法》第57條規定,公司申請公司債券上市交易,應當符合下列條件:
(1)公司債券的期限為1年以上;
(2)公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元;
(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。另依2007年8月14日《公司債券發行試點辦法》第32條規定,公司債券的上市交易事項應當遵守所在證券交易場所的有關規定。2007年9月18日《上海證券交易所公司債券上市規則》及2007年lo月9日《深圳證券交易所公司債券上市暫行規定》均對公司債券的上市條件作了具體規定。如《上海證券交易所公司債券上市規則》第2.1條規定,發行人申請債券上市,應當符合下列條件:
(1)經有權部門批準并發行;
(2)債券的期限為1年以上;
(3)債券的實際發行額不少于人民幣5000萬元;
(4)債券須經資信評級機構評級,且債券的信用級別良好;
(5)申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件;
(6)本所認可的其他條件。
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