香港上市流程
香港作為主要國際金融中心之一,匯聚了大批國際金融證券機構和專業人才,且市場融資資金規模雄厚,使得國內企業近年來紛紛接踵而至香港證券市場,那么到香港上市流程有哪些呢?
香港上市流程主要有四個階段:聘請保薦人與各中介機構,遞交上市申請表,上市聆聽,股票定價,正式發行上市。以下會這四個階段的詳細講解:
香港上市流程第一階段
企業要想在香港上市需做好前期準備工作以及境內報批,首先要確定上市方案,確定上市方案由保薦人牽頭召集其他中介機構召開全體大會討論上市重組、上市潛在問題跟商議解決方案、上市時間表等;公司內部資源準備和資料整理;公司委派高級領導負責上市整體工作,可考慮成立四個主要工作小組:法律組,財務組,業務組和綜合組,公司需要事先整理自成立以來的所有重大文件及財務、業務資料;聯同各中介機構及公司進行必要的盡職調查、實地考擦、現場訪談等程序,準備上市申請所需要的所有文件及就其正確性進行驗證。
香港上市流程第二階段
接著就需要企業想港交所提交招股說明書以及一些相關文件,申請報告內容有:公司演變及業務概況,股本結構,公司治理結構,財務狀況與經營業績,相關文件里要包括股東大會及董事會決議,營業執照,特殊行業許可證,公司章程,申請人以及中介機構聯系表等;行業監管部門出具的監管意見書;國有資產管理部門關于國有股權設置以及國有股減(轉)持的相關批復文件;募集資金投資項目的審批、核準或備案文件;近三年(主板)或兩年(創業板)稅務部門出具的納稅證明;境內法律意見書;提交完上市申請后,便可預約暫定聆訊日期,香港證監會和聯交所,會針對上市申請文件做出審批和提問,做出的提問由公司聯同保薦人與各中介機構一起回答;經過多番提問和回復,若認為企業基本上適合上市,可向上市委員會(主板)推薦召開上市聆訊做最后質詢,或上市科內部開會審批上市申請(創業板)
香港上市第三階段
通過香港上市聆訊或審批后,主承銷將會立即向基金經理遞交研究報告,讓機構投資者和基金經理充分了解公司的前景及估值,承銷商根據預前路演的回饋與發行人商量發行價格區間,在開展路演時,安排機構投資者和基金經理與公司的管理層進行面談,加深機構投資者和基金經理對公司的了解。最后向公眾派發招股書以及新股申請表格,收款銀行收集與處理填好的表格與新股認購款。
香港上市第四階段
最后就是香港上市流程最后一步了,即正式發行上市,首先向全球專業機構投資者進行國際配售,通常占股份發行總數的90%左右,接著向香港的公眾投資者公開發行,發行股份占股份發行總數的10%。如果公開發行反映熱烈及超額認購,會啟動上市規則中的“回撥機制”,主承銷商可以與公司商量在發行中安排“超額認購權”以便發行效果最佳。承銷商與發行人根據國際配售和公開發行的反應商定發行價格和進行股票派發。股價發行完成后,整個香港上市流程就完成了。
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