2月18日，賽生藥業(yè)召開了線上新聞發(fā)布會(huì)，宣布有關(guān)公司于香港聯(lián)合交易所主板上市計(jì)劃。摩根士丹利、中金公司(20.8, -0.30, -1.42%)及瑞信為其聯(lián)席保薦人。

會(huì)議上，保薦人代表摩根士丹利宣布，本次共有11名基石投資者，總投資金額為10.4億港元，占綠鞋前發(fā)行規(guī)模的47.5%-52.0%。

其中，基石投資者包括：上藥國(guó)際供應(yīng)鏈有限公司、Daguan International Limited、中郵創(chuàng)業(yè)國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司、Ding Asset Ltd、Bradbury Global Opportunity Fund SP、祥輝投資有限公司、IDG Capital Investment 2020 Limited、大眾（香港）國(guó)際有限公司、太平資產(chǎn)管理（香港）有限公司、富喬鑫資本（香港）有限公司、及黃展雄。

賽生藥業(yè)管理層表示，公司擁有均衡的國(guó)際品質(zhì)的產(chǎn)品組合，包括自有產(chǎn)品日達(dá)仙、授權(quán)引入/收購(gòu)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)合作伙伴的推廣產(chǎn)品。商業(yè)化能力及產(chǎn)品開發(fā)和引進(jìn)能力的雙輪驅(qū)動(dòng)下使得公司在行業(yè)中脫穎而出。

首先，基于市場(chǎng)洞察的商業(yè)化能力使得近五年市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，包括日達(dá)仙 （44% 至 58%）， 甲氨蝶呤注射液 （37% 至 82%） 和安道生。同時(shí)營(yíng)銷占收入比例顯著低于同行水平。其次，公司在產(chǎn)品開發(fā)和引進(jìn)方面能構(gòu)建均衡的高價(jià)值低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品管線，其中“核心職能自建，專業(yè)職能外包”模式架構(gòu)臨床開發(fā)能力。此外，經(jīng)驗(yàn)豐富的注冊(cè)團(tuán)隊(duì)能加速新藥批準(zhǔn)進(jìn)程。

對(duì)于市面上出現(xiàn)有關(guān)日達(dá)仙的仿制藥是否會(huì)影響公司產(chǎn)品銷量方面，公司管理層表示，日達(dá)仙此前已經(jīng)建立起品牌知名度，在自費(fèi)的情況下仍能搶占市場(chǎng)份額，盡管可能面臨集采等挑戰(zhàn)，未來對(duì)日達(dá)仙銷量的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)是有信心的。

公司表示，此前公司在美股退市，現(xiàn)在選擇在香港再次上市也是希望能借助國(guó)際化市場(chǎng)募集資金，同時(shí)香港與內(nèi)地也具備相似的文化背景。

賽生藥業(yè)為擁有產(chǎn)品開發(fā)和商業(yè)化集成平臺(tái)的領(lǐng)先生物制藥公司，專注于國(guó)內(nèi)重大未滿足需求的治療領(lǐng)域，主要包括腫瘤及重癥感染。德福資本為該公司的單一最大股東。截至目前，德福資本在公司已發(fā)行股本總額中擁有約35.14%的權(quán)益。

賽生藥業(yè)專注于具有強(qiáng)勁增長(zhǎng)潛力的治療領(lǐng)域。腫瘤是中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的主要治療領(lǐng)域，自2015年至2019年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.5%，自2019年至2024年的預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率為 15.0%；預(yù)計(jì)到2024年，腫瘤亦將成為中國(guó)規(guī)模最大的治療領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3672億元，占2024年中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)總規(guī)模的16.5%。

傳染病目前是中國(guó)第二大治療領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2255億元，2019年占中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的13.8%。具體而言，復(fù)雜重癥感染疾病的治療難度日益加大，催生出未滿足的醫(yī)療需求，因此具有巨大的市場(chǎng)潛力。

賽生藥業(yè)主要從事（1）銷售自有產(chǎn)品日達(dá)仙；（2）銷售公司的授權(quán)引入產(chǎn)品；及（3）代表業(yè)務(wù)合作伙伴在中國(guó)銷售推廣產(chǎn)品。

公司的收入主要來自日達(dá)仙于中國(guó)的銷售，日達(dá)仙是自有產(chǎn)品，于1996年在中國(guó)市場(chǎng)獲批。于2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年9月30日止九個(gè)月，銷售日達(dá)仙所得收入分別占總收入的約91.7%、83.0%、79.0%、80.2%及83.7%。

賽生藥業(yè)在中國(guó)通過向國(guó)藥集團(tuán)銷售日達(dá)仙獲得收益，國(guó)藥集團(tuán)于過去約十年是公司在中國(guó)的日達(dá)仙獨(dú)家進(jìn)口商及分銷商。于2017年、2018年、2019年及截至2020年9月30日止九個(gè)月，向最大客戶（截至最后可行日期國(guó)藥集團(tuán)于其中持有50%以上股本權(quán)益）作出的銷售額分別占公司銷售總額的約87.5%、77.9%、71.6%及79.8%。

此外，賽生藥業(yè)專注于在高價(jià)值和高增長(zhǎng)領(lǐng)域建立具有強(qiáng)大定位的藥品組合，且專注于藥品開發(fā)而非藥品研究。截至最后可行日期，公司的產(chǎn)品管線中共有八種候選藥物，其中五種為已進(jìn)入關(guān)鍵性臨床試驗(yàn)或更后期階段的后期藥品，另外三種為已進(jìn)入II期臨床試驗(yàn)或更早階段的早期藥品。對(duì)于授權(quán)引入的產(chǎn)品，公司在各個(gè)階段（從部分早期在研產(chǎn)品的IND申報(bào)到部分后期在研產(chǎn)品的關(guān)鍵性臨床試驗(yàn)）獲得許可并參與產(chǎn)品開發(fā)過程。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2017年、2018年及2019年以及截至2019年及2020年9月30日止九個(gè)月，賽生藥業(yè)的收入分別為12.13億元、14.09億元、17.08億元、12.91億元及15.84億元，自2017年至2019年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.7%，毛利分別為10.32億元、11.06億元、13.14億元、9.98億元及12.38億元，毛利率分別為85.1%、78.5%、77.0%、77.3%及78.2%。凈利潤(rùn)則分別為1958.2萬元、5.35億元、6.15億元、4.87億元及6.90億元。

本次IPO募資用途包括，（1）投資中國(guó)或其他全球市場(chǎng)的潛在藥物收購(gòu)目標(biāo)并為新候選藥物的授權(quán)引入提供資金；（2）償還現(xiàn)有債務(wù)；（3）臨床階段候選產(chǎn)品的開發(fā)及商業(yè)化提供資金，包括為RRx-001、Naxitamab、Omburtamab、PEN-866、PT-112、 ABTL-0812等產(chǎn)品的計(jì)劃臨床試驗(yàn)、注冊(cè)備案籌備及潛在商業(yè)發(fā)布（包括銷售及營(yíng)銷）提供資金；（4）招聘、擴(kuò)大銷售與營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)以及商業(yè)及開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施；（5）上市產(chǎn)品組合進(jìn)行額外臨床應(yīng)用的持續(xù)臨床研究提供資金。