11月6日，上海盛劍環(huán)境系統(tǒng)科技股份有限公司（下稱"盛劍環(huán)境"）沖擊上交所主板IPO成功過會。此次IPO，盛劍環(huán)境擬發(fā)行新股不超過3,098.7004萬股，擬募集資金98,218.11萬元，此次募集的資金將用于上海總部運營中心建設(shè)、環(huán)保裝備智能制造、新技術(shù)研發(fā)建設(shè)、補充流動資金等項目，保薦機構(gòu)為海通證券(14.490, -0.17, -1.16%)。

梳理招股書和公開資料后發(fā)現(xiàn)，盛劍環(huán)境招股書在社保繳納信息、銷售收入、募投項目等方面出現(xiàn)與其他公開信息數(shù)據(jù)"打架"的情況，令人不解。

社保繳納信息存疑

盛劍環(huán)境成立于2012年6月15日，專注于泛半導(dǎo)體工藝廢氣治理系統(tǒng)及關(guān)鍵設(shè)備的研發(fā)設(shè)計、加工制造、系統(tǒng)集成及運維管理。

截至2020年8月25日招股書簽署日，其實際控制人為張偉明、汪哲夫婦，合計持有公司81.78%的股權(quán)，并通過上海昆升企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙，"昆升管理"）控制公司4.31%的股權(quán)，合計控制公司86.09%的股權(quán)，是一家家族企業(yè)。

在夫妻二人的帶領(lǐng)下，盛劍環(huán)境成為中國泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供工藝廢氣治理系統(tǒng)解決方案的國內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)，公司規(guī)模不斷擴大。

據(jù)招股書，報告期2017年至2019年，盛劍環(huán)境的員工人數(shù)分別為510人、717人、700人，未繳納社保的人數(shù)分別為96人、16人、6人，占員工人數(shù)的比例為18.82%、2.23%、0.86%；未繳納公積金的人數(shù)為437人、20人、6人，未繳納比例為85.69%、2.79%、0.86%。其中，社保和公積金繳納人數(shù)自2018年開始有了較大的改善。

報告期內(nèi)，盛劍環(huán)境除了職工社保和公積金欠繳之外，招股書中社保繳納人數(shù)與公開信息也出現(xiàn)了差異。

據(jù)招股書，盛劍環(huán)境共擁有三家全資子公司，分別為上海盛劍通風(fēng)管道有限公司（下稱"盛劍通風(fēng)"）、江蘇盛劍環(huán)境設(shè)備有限公司（下稱"江蘇盛劍"）、北京盛科達技術(shù)有限公司（下稱"北京盛科達"），及一家分公司上海盛劍通風(fēng)管道有限公司廣漢分公司（下稱"廣漢分公司"）。

盛劍通風(fēng)、江蘇盛劍、北京盛科達在2017年均已納入合并報表范圍。據(jù)工商年報信息，2017年至2019年盛劍通風(fēng)社保繳納人數(shù)為182人、220人、155人，廣漢分公司社保繳納人數(shù)分別為74人、130人、147人；江蘇盛劍社保繳納人數(shù)為3人、290人、280人；北京盛科達社保繳納人數(shù)為2人、6人、4人；盛劍環(huán)境母公司社保繳納人數(shù)為173人、266人、283人。

合計后得出，企信網(wǎng)工商年報的社保繳納人數(shù)分別為434人、912人、869人，而盛劍環(huán)境招股書中披露的繳納社保人數(shù)為414人、701人、694人。對比后發(fā)現(xiàn)，企信網(wǎng)比招股書披露的社保繳納人數(shù)要多出許多，分別多出了20人、211人、175人。

與大客戶購銷數(shù)據(jù)不匹配

據(jù)招股書，由于泛半導(dǎo)體行業(yè)集中度較高且具有集團化經(jīng)營管理的特點，盛劍環(huán)境對同一集團控制下的客戶集中度較高。2017年至2020年1-6月，盛劍環(huán)境對前五大客戶銷售收入的占比分別為92.98%、82.10%、81.82%和78.88%。

其中維信諾(13.350, -0.50, -3.61%)科技股份有限公司（下稱"維信諾"）及其下屬公司是盛劍環(huán)境2018年的第二大客戶，盛劍環(huán)境當年向其銷售的金額為19,666.90萬元,銷售占比達22.57%。

而《壹財信》查詢維信諾2018年年報發(fā)現(xiàn)，雙方的采購數(shù)據(jù)并不匹配。2018年報顯示維信諾向前五大供應(yīng)商采購的金額分別為13,076.08萬元、10,553.27萬元、10,492.77萬元、8,035.72萬元、6,249.57萬元，采購占比分別為7.73%、6.24%、6.20%、4.75%、3.69%。

（截圖來自維信諾2018年年報）雖然維信諾沒有具體披露前五大供應(yīng)商的名稱，但從披露的采購數(shù)據(jù)來看，其第一大供應(yīng)商的采購數(shù)據(jù)與盛劍環(huán)境還要少6,590.82萬元，差距如此之大令人不解。

除了銷售數(shù)據(jù)不匹配之外，盛劍環(huán)境的供應(yīng)商也不讓人省心。

四達氟塑股份有限公司是盛劍環(huán)境2019年的第五大供應(yīng)商，據(jù)浙統(tǒng)計罰決字[2018]071號文件，該企業(yè)因提供不真實統(tǒng)計資料案被省統(tǒng)計局給予警告并罰款人民幣6.06萬元的行政處罰。

上海旭樂防腐設(shè)備有限公司是2017年第五大供應(yīng)商，滬嘉安監(jiān)管罰（2017）第2052號文書信息，該企業(yè)因危險化學(xué)品安全類違法被上海市嘉定區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局責(zé)令整改，并處以5.00萬元罰款的行政處罰。

招股書與環(huán)評文件數(shù)據(jù)打架

值得關(guān)注的還有，盛劍環(huán)境招股書與環(huán)評文件關(guān)于募投項目的信息披露也出現(xiàn)了數(shù)據(jù)打架的情形。

總投資額不一致。招股書顯示環(huán)保項目總投資22,566.14萬元，而環(huán)評文件則顯示總投資為15,000萬元。此外環(huán)評文件顯示環(huán)保項目的預(yù)期投產(chǎn)日期為2019年6月，而第一版招股書的簽署日期為2019年9月26日，該募投項目或已建成投產(chǎn)。

建設(shè)周期不一致。招股書將研發(fā)項目與總部項目分開介紹，而這兩個項目共用一個環(huán)評文件，環(huán)評批復(fù)號為滬114環(huán)保許管[2019]4號。據(jù)招股書，研發(fā)項目總投資額為21,400.73萬元，建設(shè)周期為2年，總部項目總投資額為6,827.27萬元，建設(shè)周期也為2年，兩項目合計投資總額為28,228萬元。

而環(huán)評文件則顯示該項目建設(shè)周期為12個月。且計劃開工日期為2019年1月，預(yù)計投產(chǎn)日期為2019年12月，若按照環(huán)評文件，該項目或已建成投產(chǎn)。

盡管盛劍環(huán)境已成功過會，只待發(fā)行批文，但對于上述存在的疑問或還需要盛劍環(huán)境及其保薦機構(gòu)做出合理解釋。