證監(jiān)會(huì)副主席方星海10月24日在中國(guó)金融四十人論壇聯(lián)合各組委會(huì)成員機(jī)構(gòu)舉辦的第二屆外灘金融峰會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)將站在新的起點(diǎn)上，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化方向，在穩(wěn)步放開跨境投融資限制的同時(shí)，更加注重制度規(guī)則的深層次對(duì)接，不斷增強(qiáng)政策的可預(yù)期性和穩(wěn)定性，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)從局部管道式開放向全面制度型開放轉(zhuǎn)變。

方星海透露，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)和產(chǎn)品開放，提高證券基金期貨行業(yè)開放水平，進(jìn)一步深化國(guó)際監(jiān)管合作，加強(qiáng)開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)。

重點(diǎn)一覽：

推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)從局部管道式開放向全面制度型開放轉(zhuǎn)變

研究推出更多外資參與境內(nèi)市場(chǎng)的渠道和方式

要建立健全境外企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行CDR、在境內(nèi)第二上市等制度，為我國(guó)資本市場(chǎng)引入更多優(yōu)質(zhì)上市公司

拓展交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道

要完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)，建立健全數(shù)據(jù)通報(bào)、投資者保護(hù)等方面的跨境監(jiān)管合作和執(zhí)法機(jī)制，為實(shí)現(xiàn)更高水平開放提供堅(jiān)強(qiáng)保障

嚴(yán)厲打擊跨境上市和證券發(fā)行中的財(cái)務(wù)造假行為，維護(hù)我國(guó)企業(yè)國(guó)際形象。

擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放

打通我國(guó)金融體系中的堵點(diǎn)

方星海表示，擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放，對(duì)于打通我國(guó)金融體系中的堵點(diǎn)，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)形成新發(fā)展格局具有重要意義。

第一，擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放，有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際循環(huán)的順暢對(duì)接。暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)在構(gòu)建新發(fā)展格局中至關(guān)重要。資本市場(chǎng)交易活躍，價(jià)格信號(hào)靈敏，能夠有效引導(dǎo)要素跨區(qū)域、跨行業(yè)流動(dòng)，促進(jìn)供給與需求加速實(shí)現(xiàn)平衡。擴(kuò)大資本市場(chǎng)高水平雙向開放，推動(dòng)要素資源的全球化配置，能夠促進(jìn)內(nèi)需和外需、進(jìn)口和出口、引進(jìn)外資和對(duì)外投資協(xié)調(diào)發(fā)展，更好發(fā)揮國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的疊加優(yōu)勢(shì)。

第二，擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放，有利于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性。構(gòu)建新發(fā)展格局，對(duì)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力提出了更高要求。特別是中國(guó)已經(jīng)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響力的企業(yè)，境外跨國(guó)企業(yè)在我國(guó)也有廣泛布局，他們的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈深度融合，而且還會(huì)在雙循環(huán)相互促進(jìn)的過程中持續(xù)深化。金融業(yè)包括證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須加快適應(yīng)高水平開放經(jīng)濟(jì)體制需要，做好本土生根和國(guó)際拓展的結(jié)合，為實(shí)體企業(yè)提供更全鏈條、更高質(zhì)量、更多元化的跨境金融服務(wù)。

第三，擴(kuò)大開放，有利于資本市場(chǎng)自身的高質(zhì)量發(fā)展。以開放促改革、促發(fā)展是我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)不斷取得新成就的重要法寶。實(shí)踐證明，金融市場(chǎng)對(duì)外開放，盡管短期會(huì)對(duì)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，通過主動(dòng)學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際同行先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、管理制度、產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，能夠推動(dòng)行業(yè)深化內(nèi)部改革，提升經(jīng)營(yíng)管理效率和專業(yè)化水平，促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)在良性競(jìng)合中做優(yōu)做強(qiáng)。開放引入成熟的境外機(jī)構(gòu)投資者，提高了我國(guó)資本市場(chǎng)的定價(jià)效率，增強(qiáng)了資本市場(chǎng)的活力和韌性。從市場(chǎng)監(jiān)管的角度來(lái)看，開放也是學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的重要途徑，有利于監(jiān)管理念、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和市場(chǎng)規(guī)則制度的不斷完善。

四方面重點(diǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)向全面制度型開放轉(zhuǎn)變

方星海指出，中國(guó)資本市場(chǎng)建立30年來(lái)，始終堅(jiān)持開放合作的原則和方向。證監(jiān)會(huì)將站在新的起點(diǎn)上，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化方向，在穩(wěn)步放開跨境投融資限制的同時(shí)，更加注重制度規(guī)則的深層次對(duì)接，不斷增強(qiáng)政策的可預(yù)期性和穩(wěn)定性，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)從局部管道式開放向全面制度型開放轉(zhuǎn)變。

重點(diǎn)1:繼續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)和產(chǎn)品開放

方星海表示，在現(xiàn)有滬深港通、QFIIRQFII、ETF互聯(lián)互通等方式基礎(chǔ)上，研究推出更多外資參與境內(nèi)市場(chǎng)的渠道和方式。著力解決國(guó)際投資者有關(guān)顧慮，提高A股在明晟等國(guó)際指數(shù)中的納入比例。研究完善滬倫通制度，使其覆蓋歐洲主要資本市場(chǎng)。拓展交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)投資者直接入市渠道。進(jìn)一步擴(kuò)大期貨品種對(duì)外開放范圍，更好滿足境外實(shí)體企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理需求。制約我國(guó)資本市場(chǎng)更快更穩(wěn)發(fā)展的一個(gè)主要因素是機(jī)構(gòu)投資者占比還不夠高，而更多地引入境外成熟機(jī)構(gòu)投資者是一條見效快的途徑。要建立健全境外企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行CDR、在境內(nèi)第二上市等制度，為我國(guó)資本市場(chǎng)引入更多優(yōu)質(zhì)上市公司。

重點(diǎn)2:提高證券基金期貨行業(yè)開放水平

方星海指出，目前，已有8家外資控股證券公司獲批，首家外資全資基金公司、首家期貨公司成功落地。外資私募基金公司進(jìn)入我國(guó)已形成趨勢(shì)，在上海聚集尤其集中。歡迎更多外資機(jī)構(gòu)前來(lái)展業(yè)，擰緊中國(guó)與世界共同發(fā)展的利益紐帶。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善內(nèi)外資證券基金機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境，支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)與客戶一起走出去，提升跨境服務(wù)專業(yè)能力，更好滿足企業(yè)跨境投融資需求。

重點(diǎn)3:進(jìn)一步深化國(guó)際監(jiān)管合作

方星海強(qiáng)調(diào)，資本市場(chǎng)雙向開放必然要求加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。證監(jiān)會(huì)將始終秉持開放的態(tài)度和合作的誠(chéng)意，主動(dòng)加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)際金融組織的廣泛合作，共同推進(jìn)解決中概股公司審計(jì)監(jiān)管等方面的問題，切實(shí)維護(hù)各國(guó)投資者合法權(quán)益。嚴(yán)厲打擊跨境上市和證券發(fā)行中的財(cái)務(wù)造假行為，維護(hù)我國(guó)企業(yè)國(guó)際形象。反對(duì)一切人為阻斷資本國(guó)際循環(huán)的行為。

重點(diǎn)4:加強(qiáng)開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)

方星海表示，在當(dāng)前國(guó)際不穩(wěn)定不確定因素增多的背景下，證監(jiān)會(huì)在推進(jìn)資本市場(chǎng)開放中必須特別重視加強(qiáng)監(jiān)管能力建設(shè)。開放的幅度和水平，開放中能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，很大程度上取決于監(jiān)管能力，特別是跨境監(jiān)管能力的提升。要完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)，建立健全數(shù)據(jù)通報(bào)、投資者保護(hù)等方面的跨境監(jiān)管合作和執(zhí)法機(jī)制，為實(shí)現(xiàn)更高水平開放提供堅(jiān)強(qiáng)保障。

方星海指出，外灘是我國(guó)近代金融的發(fā)祥地，上海是改革開放后我國(guó)金融對(duì)外開放的起航地，上海正在邁步建設(shè)國(guó)際金融中心。上海國(guó)際金融中心建設(shè)的鮮明特點(diǎn)是有一個(gè)開放的、門類齊全的、與全球互利互通的、和中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模相當(dāng)?shù)馁Y本市場(chǎng)。擴(kuò)大和深化中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放必將為上海國(guó)際金融中心建設(shè)提供新的動(dòng)力。