7月28日，溫州市冠盛汽車零部件集團(tuán)股份有限公司(簡稱“冠盛股份”，605088.SH)發(fā)布公告稱，公司原定于2020年7月15日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，將推遲至2020年8月5日。。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，主要產(chǎn)品為等速萬向節(jié)、傳動軸總成和輪轂單元的冠盛股份，通過少為員工繳納社會保險、公積金，給公司節(jié)約了超千萬元成本。

此外，2016年，冠盛股份前五大客戶銷售數(shù)量出現(xiàn)兩個版本，金額相差巨大，實(shí)際銷售情況存疑。2016年，冠盛股份向華泰工具有限公司采購金額，高于該公司銷售總額，頗顯怪異。

侵占員工利益超千萬粉飾業(yè)績

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，冠盛股份通過少為員工繳納社會保險、公積金，給公司增加超千萬元凈利潤。

2016年至2019年上半年，冠盛股份員工人數(shù)分別為2146人、2305人、2141人、2270人。

同期，冠盛股份及其境內(nèi)子公司員工人數(shù)分別為2098人、2262人、2103人、2231人，未繳納五險人數(shù)分別為1087人、258人、55人、46人，占比分別為51.81%、11.41%、2.62%、2.06%。

對于如此多的員工未繳納五險的原因，冠盛股份解釋稱，員工多為農(nóng)村戶籍參保意愿不強(qiáng)、員工工作流動性大、部分員工距離法定退休年齡不足10年、部分員工系退休返聘人員等。

同期，冠盛股份未繳納住房公積金人數(shù)分別為1948人、495人、50人、47人，占比分別為92.85%、21.88%、2.38%、2.11%。

2016年至2019年上半年，冠盛股份合計(jì)未繳納社會保險和未繳納住房公積金金額分別為1636.71萬元、1066.86萬元、516.42萬元、81.06萬元，占?xì)w屬于母公司所有者的凈利潤比例分別為20.63%、11.63%、5.02%、1.37%。

冠盛股份表示，公司及其子公司為防止員工流失，為未參繳員工發(fā)放住房補(bǔ)貼的方式解決員工住房問題。

同期，公司住房補(bǔ)貼發(fā)放金額分別為853.81萬元、666.44萬元、206.98萬元、26.05萬元，未繳納社會保險、住房公積金扣除住房補(bǔ)貼影響占?xì)w屬于母公司所有者的凈利潤比例，

分別為12.30%、6.47%、3.97%、1.19%。

《電鰻財(cái)經(jīng)》簡單計(jì)算，報告期內(nèi)，冠盛股份未繳納社會保險和未繳納住房公積金金額合計(jì)，比住房補(bǔ)貼多約1547萬元。

2016年，冠盛股份51.81%的員工未繳納五險，92.85%的人未繳納住房公積金，如此高的未繳納比例，在擬上市公司中，也較為罕見。

真假客戶銷量

海外客戶銷售數(shù)據(jù)，因?yàn)楹藢?shí)存在較大困難，成為眾多IPO公司數(shù)據(jù)造假的重災(zāi)區(qū)。《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，2016年，冠盛股份前五大客戶銷售數(shù)量出現(xiàn)兩個版本，金額相差巨大，實(shí)際銷售情況存疑。

2017年，公司發(fā)布的《招股書》顯示，2016年，冠盛股份前五大客戶分別為Crossroads Global Trading Co.Ltd.、Nakata Automotiva S.A.、AutoZone Parts, Inc、Magneti Marelli Cofap Fabricadora de Peças LTDA、WORLD PAC，銷售金額分別為8573.36萬元、6559.31萬元、5116.35萬元、3711.99萬元、3456.29萬元，合計(jì)27417萬元。

2019年，冠盛股份發(fā)布的《招股書》則顯示，2016年，公司前五大客戶分別為Advance Auto Parts,Inc.、Nakata Automotiva S.A、AutoZone Inc.、Magneti Marelli Cofap Fabricadora de Peças LTDA、Suspension y Direccion S.A. de C.V.，銷售金額分別為12029.65萬元、6559.31萬元、5116.35萬元、3711.99萬元、3071.82萬元，合計(jì)約30486萬元。比2017版《招股書》，多了約3069萬元。

從具體客戶銷售數(shù)據(jù)來看，冠盛股份2019年版《招股書》中2016年第一大客戶Advance Auto Parts,Inc，在2017版《招股書》中2016年前五大客戶名單中，沒有出現(xiàn)。2019年版《招股書》中2016年第五大客戶Suspension y Direccion S.A. de C.V.，在2017版《招股書》中2016年前五大客戶名單中，也沒有出現(xiàn)。

而冠盛股份2017版《招股書》中2016年前五大客戶中的第一大客戶Crossroads Global Trading Co.Ltd.，及第五大客戶WORLD PAC，在2019年版《招股書》中WORLD PAC前十大客戶中，離奇消失。

冠盛股份2016年前五大客戶銷售數(shù)據(jù)為何出現(xiàn)如此大的變化?公司海外銷售數(shù)據(jù)是否存在造假?

采購金額高于供應(yīng)商收入

冠盛股份《招股書》顯示，2018年，冠盛股份向玉環(huán)縣華泰工具有限公司采購金額為4799.57萬元。而天眼查數(shù)據(jù)則顯示，2018年，玉環(huán)縣華泰工具有限公司銷售總額僅為4968.205911萬元。當(dāng)期，冠盛股份向玉環(huán)縣華泰工具有限公司采購金額，占該公司銷售總額比例高達(dá)97%。

詭異數(shù)據(jù)出現(xiàn)在2016年采購上。冠盛股份《招股書》顯示，2016年，公司向玉環(huán)縣華泰工具有限公司采購金額為3100.30萬元。而天眼查數(shù)據(jù)則顯示，2016年，玉環(huán)縣華泰工具有限公司銷售總額僅為2720.160972萬元。2016年，冠盛股份向玉環(huán)縣華泰工具有限公司采購金額，比該供應(yīng)商當(dāng)期銷售收入多了約380萬元。

2016年，冠盛股份向華泰工具有限公司采購金額，為何高于該公司銷售總額?

電量與產(chǎn)量增速矛盾

《電鰻財(cái)經(jīng)》通過公司《招股書》計(jì)算，冠盛股份2017年電量同比增幅遠(yuǎn)超上述三大產(chǎn)品產(chǎn)量同比增速，而到了2018年，公司電量增幅，卻小于三大產(chǎn)品產(chǎn)量增速，相互矛盾。

2016年至2019年上半年，公司電量分別為2929.87萬度、3170.01萬度、3214.13萬度、1615.74萬度。

2017年至2018年，公司電量同比分別增加8.2%、1.39%。

《電鰻財(cái)經(jīng)》通過公司《招股書》計(jì)算，2016年至2019年上半年，公司傳動軸總成、等速萬向節(jié)、輪轂軸承單元合計(jì)產(chǎn)量分別為1293.7萬個、1521.06萬個、1534.87萬個、765.56萬個。

2017年至2018年，公司上述三個產(chǎn)品產(chǎn)量增幅分別為17.57%、0.9%。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，2017年，公司電量同比增幅遠(yuǎn)超上述三大產(chǎn)品產(chǎn)量同比增速，而到了2018年，公司用電量增幅，卻小于上述三大產(chǎn)品產(chǎn)量增速，相互矛盾。

境外子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)詭異波動

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，冠盛股份境外子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)詭異波動。

冠盛股份報告期內(nèi)擁有四家境外子公司，分別為 GSP Parts Inc.、GSP北美有限責(zé)任公司(GSP North America Co.,Inc.)，冠盛拉美有限公司(GSP Latin AmericaInc.)和GSP 歐羅巴德國有限公司(GSP Europe GmbH)，系公司用于拓展海外市場的銷售運(yùn)營平臺。

2016年至2019年上半年，位于美國南卡羅來納州的GSP北美，營業(yè)收入分別為12955.89萬元、21196.46萬元、28480.99萬元、20926.15萬元，凈利潤分別為351.85萬元、-529.10萬元、-389.10萬元、1393.08萬元，凈利潤波動較大。

2016年至2018年，位于德國科隆的GSP歐洲，營業(yè)收入分別為5234.76萬元、6918.09萬元、7376.13萬元，凈利潤分別為150.76萬元、236.10萬元、180.27萬元。

GSP北美2017年、2018年，在收入大幅增長的情況下，凈利潤虧損的原因是什么?2019年上半年，GSP北美在收入低于2018年數(shù)據(jù)的情況下，凈利潤突然暴漲的原因何在?GSP歐洲在收入逐步增加的情況下，凈利潤呈現(xiàn)大幅波動的原因又是什么?

向原子公司董事輸送利益

2017年至2018年，冠盛股份向關(guān)聯(lián)方廈門市眾聯(lián)軸承有限公司，銷售輪轂軸承單元單價分別為102.85元/個、101.51元/個。同期，公司境內(nèi)地區(qū)銷售產(chǎn)品中，輪轂軸承單元單價分別為108.92元/個、114.13元/個。

其中，2018年，冠盛股份向關(guān)聯(lián)方廈門市眾聯(lián)軸承有限公司，銷售輪轂軸承單元單價，比同期公司境內(nèi)該產(chǎn)品銷售單價每個少了12.62元，降幅為11%。

2018年，冠盛股份向廈門市眾聯(lián)軸承有限公司銷售金額為240.78萬元，按照上述價格差異率，則該聯(lián)方向公司采購輪轂軸承單元，比公司境內(nèi)該產(chǎn)品同期價格少了約26.5萬元。

資料顯示，廈門市眾聯(lián)軸承有限公司是冠盛股份原子公司溫州冠盛機(jī)械間接股東、董事陳甦民控制的公司，廈門市眾聯(lián)軸承有限公司主要從事汽車零配件進(jìn)出口貿(mào)易的公司，與冠盛股份合作多年。

冠盛股份向廈門市眾聯(lián)軸承有限公司銷售的產(chǎn)品主要銷往海外市場，最終客戶是海外的汽車維修店和汽配連鎖店。

產(chǎn)品補(bǔ)償費(fèi)抬頭

冠盛股份《招股說明書》披露，2016年至2018年，冠盛股份確認(rèn)了質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)1752.75萬元、1251.06萬元和1604.25萬元。

質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)用主要發(fā)生在美國市場，由于美國市場實(shí)行“有限定條件的全使用周期質(zhì)量保證”政策，即在消費(fèi)者購買產(chǎn)品并且安裝使用后，在使用周期內(nèi)如果車輛擁有者沒有變更的條件下由于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、材料、加工的原因?qū)е碌馁|(zhì)量問題，公司需要按照銷售價格支付次品補(bǔ)償。

2018年質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)用率略微上漲，主要系與重要客戶AutoZone Inc.的合作規(guī)模增大有關(guān)，2018年冠盛股份與AutoZone Inc.的交易金額占北美地區(qū)銷售收入的比例為44.35%，較2017 年占比上升了8.31%，因此其質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)金額占北美地區(qū)銷售收入的比例也有所上漲。

2019年1-6月質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)用率下降，主要系公司北美地區(qū)主要客戶AutoZone Inc. 2019年上半年的銷售額有較大幅度增長，但產(chǎn)品退貨率有所降低，所以導(dǎo)致質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)用率下降。

2018年質(zhì)量補(bǔ)償費(fèi)用率略微上漲，是否為同期產(chǎn)品退貨率上升所造成的?

針對上述問題，《電鰻財(cái)經(jīng)》向冠盛股份發(fā)送郵件進(jìn)行求證，截至發(fā)稿時，尚未收到回復(fù)。