繼境外上市申請資料受證監會受理后，東莞農商行迅速向港交所遞交了IPO資料。

6月28日，港交所公開了東莞農村商業銀行遞交的上市申請資料。該行IPO資料顯示，招商證券(20.460, -0.06, -0.29%)、招銀國際、農銀國際和工銀國際為其聯席保薦人。

據證監會官網，東莞農商行此前提交的境外首次公開發行股份審批材料已于6月24日被證監會受理。在此一周前，該行向證監會提交境外IPO審批材料，彼時市場普遍認為，全國最大的地市級農商行或將奔赴H股謀求IPO，目前符合預期。

（圖片來源：證監會官網）

IPO獲當地政府支持

早在2011年11月，東莞市政府出臺的《東莞市金融業發展“十二五”規劃》中曾提到，將力爭實現東莞銀行、東莞農商行和東莞證券3家地方金融機構在完成股份制改造的基礎上擇機上市，而目前上述三家機構IPO均未落地。

公開資料顯示，始建于1952年的東莞農商行是一家具有獨立法人資格的總行級地方性股份制商業銀行，其前身是東莞市農村信用合作聯社，2004年統一法人體制改革，2009年12月完成股份制改制。目前，該行注冊資本為人民幣57.40億元。

公開資料顯示，截至2019年12月底，東莞農商銀行集團資產總額達4612.09億元，目前其下設507個營業機構，下轄39個一級分支機構，182個二級支行和285個分理處，共506個營業網點。

據中國銀行(3.480, 0.01, 0.29%)業協會2020年發布的《中國銀行業100強榜單》，截至2018年12月31日，按總資產、核心一級資本凈額等指標統計，東莞農商行是全國最大的地級市農村商業銀行。

今年6月22日，評級公司中誠信國際出具《2020年東莞農村商業銀行股份有限公司跟蹤評級報告》顯示，經審定，維持東莞農商行主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。

該評級報告還提到，截至2019年末，東莞農商銀行作為東莞市資產規模最大的地方法人金融機構，東莞農商行存貸款市場份額分別為20.27%和19.38%，均位居東莞市銀行金融機構首位，在當地金融體系中具有重要的地位。

據了解，東莞農商銀行在改制時得到了東莞市政府在不良資產處置和股權結構調整等方面的積極協調與支持。中誠信國際認為，東莞市政府具有較強的意愿和能力在有需要時對東莞農商銀行給予支持。

不良率穩步下降

作為國內最大的地級市農村商業銀行，東莞農商行2019年業績穩步發展。據該行2019年年報，截至去年末，東莞農商行實現營業總收入118.08億元，較上年同期增長21.99%；歸母凈利潤49.36億元，同比增加8.65%。

資產質量方面。近三年來該行不良貸款率實現了穩步下降。截至2019年末，東莞農商行不良貸款率為1.00%，較上年年初下降0.27個百分點。

（資料來源：東莞農商行港股IPO申請資料）

值得一提的是，東莞農商行股權結構較為分散。東莞農商行IPO資料顯示，該行有83家法人股東及57,512名自然人股東，分別合共持有該行約23.72%及76.28%的股份，其中只有粵豐投資持有該行5%以上已發行股份。除粵豐投資外，概無股東持有該行5%以上股份。

據該行2019年年報，東莞農商行前五位股東均為當地企業，第一大股東為廣東粵豐投資公司，其持股比例為5.21%；第二大股東為東莞市康華投資集團，持股占比2.61%；東莞市南方糧油有限公司為該行第三達股東，持股比例為1.74%；東莞市惠美裝飾工程有限公司和東莞市海達實業有限公司分別為該行第四、五大股東，持股比例分別為1.44%和1.22%。

此外，東莞農商行在招股書中也提及，該行業務和營運主要集中于東莞。截至2017年、2018年及2019年年底，該行分別有95.7%、94.7%及82.1%的貸款及97.4%、98.8%及99.1%的存款源自東莞。

因而，東莞農商行持續增長很大程度上依賴東莞及廣東省經濟。在客戶分布及地理覆蓋上，其面臨信貸集中于東莞及廣東省所帶來的風險。此外，該行于東莞市外分支機構數量相對較少，可能限制其對東莞市外客戶及國有企業客戶的競爭力。

據不完全統計，除東莞農商行外，目前在港股等待上市的還有威海市商業銀行、渤海銀行以及新疆匯和銀行。而在A股排隊中的19家銀行里，半數以上為農村商業銀行，包括上海農商銀行、順德農商銀行等。