近日，廣州中望龍騰軟件股份有限公司（以下簡稱“中望軟件”）針對此前界面新聞對其產品自主性的質疑發布聲明稱，“中望對于ODA或者ITC的技術使用是源代碼級別的，完全可控。”然而，這一回應似乎并沒有打消外界的質疑。

據了解，中望軟件是國內研發設計類工業軟件供應商，曾掛牌新三板，一年后又退市，隨后，其又計劃赴科創板IPO。今年4月，中望軟件科創板發行IPO申請獲受理，但據招股書披露信息顯示，其業績與業務存在多重風險。

中望軟件宣稱其掌握多項工業軟件設計核心技術，但其產品自主性卻受到多方質疑。那么，其在能否擺脫質疑在科創板成功上市呢？

產品結構單一，凈利過度依賴稅收優惠恐有下滑風險

據其官網信息顯示，中望軟件成立于1998年08月，主要從事CAD/CAM/CAE等研發設計類工業軟件的研發、推廣與銷售業務。

從財務數據上來看，未來，中望軟件發展存在多項風險。

招股書顯示，中望軟件2017-2019年度分別實現營收1.84億元、2.55億元、3.61億元，招股書顯示，中望軟件將2D和3D CAD軟件合并為自產軟件收入，2017-2019年，其自產軟件收入占總營收比例分別為91.66%，97.95%，96.14%。

中望軟件坦言，其存在產品相對單一的風險，目前人工智能、云計算及大數據技術越來越成熟，應用領域越來越廣泛，一旦新技術的融合產生革新性、替代性產品，并實現產業化，則可能導致CAD軟件行業外部環境和競爭格局發生巨大變化，對經營產生不利影響。

2017-2019年度，中望軟件歸母凈利潤為2759.31萬元、4448.68萬元和8907.34萬元，呈現出逐步增長態勢。然而，據其招股書披露信息提示，中望軟件享有增值稅退稅稅收優惠、企業所得稅稅收優惠、研發費用稅前加計扣除稅收優惠等稅收紅利。

經記者計算，2017-2019年度，中望軟件上述三項稅收優惠金額對凈利潤的影響額分別為1950.84萬元、2830.39萬元和4082.35萬元，占各年度歸母凈利潤的70.70%、63.62%和45.83%。

中望軟件亦在招股書中坦言，如果相關政策發生變化或者中望軟件不能持續符合相應優惠條件，將面臨利潤下降的風險。

此外，中望軟件方面表示，其亦存在盈利模式風險。據了解，中望軟件主要通過永久授權模式向客戶銷售軟件產品，收取授權費，其對某一版本軟件產品的授權是永久性的，如后續客戶需要對該版本進行升級，則需另外收取升級費。

目前，中望軟件授權收入占總收入比例較高，升級收入占總收入比例較低。若其開拓新客戶能力下降，或未能通過技術突破持續提升產品性能，激發現有用戶升級需求，則可能對其經營造成不利影響。

業績規模遠遠落后同行，市場競爭恐進一步加劇

中望軟件對于資本市場來說并不陌生，其曾于2017年5月掛牌新三板，但好景不長，上市僅一年零三個月，該公司便于2018年8月28日終止在股轉系統掛牌。

據天眼查信息顯示，中望軟件于新三板退市后曾先后于2018、2019年進行了兩輪融資，融資金額合計2.2億元，投資方包括達晨創投、航天科工、毅達資本、中網投、粵財基金等。

業內人士表示，中望軟件研發設計類的工業軟件，技術難度不是很高，從投資方以及注資情況來看已經非常難得了。

但值得注意的是，多名業內人士對藍鯨TMT記者表示，從市場結構來看，中國CAD軟件市場仍然是國外品牌占據主導地位。國外品牌中主要陣營包括Autodesk、UGS、PTC和達索，其中，Autodesk于2020財年實現收入32.74億美元，過去三年營收復合增速17%，市值超過460億美元，這是中望軟件無法匹敵的。

而相較于國內同行，用友網絡、廣聯達、金山辦公2019年的營收分別為85.1億元、35.41億元、15.8億元，中望軟件3.61億元的營收規模亦遠遠落后。

在發明專利上，中望軟件亦是遠遠落后于其競爭對手北京數碼大方科技。據2017年數碼大方公布的半年度報告顯示，彼時，數碼大方及控股子公司已擁有76項專利權，中望軟件所擁有的專利數僅為其4%。

對此，中望軟件亦在其招股書中披露了相關風險，其表示，首先，國產CAD軟件發展時間相對較短，國內市場份額存在被海外競爭對手蠶食的風險；其次，與國外競爭對手的競爭可能進一步加劇；最后，與國內本土競爭對手的競爭也可能加劇。

產品自主性受多方質疑，中望軟件能否順利IPO？

中望軟件在其官網宣稱其是國內同時掌握二三維CAD、CAM、CAE核心技術極產品開發能力的工業軟件企業，擁有中國廣州、武漢、上海、北京及美國佛羅里達五大研發中心。

在招股書中，中望軟件亦明確寫道，不同于大多數國產CAD軟件廠商借助第三方幾何內核進行3D CAD產品開發，其擁有3D CAD產品的幾何建模內核，核心技術擁有自主知識產權，具備底層開發能力，產品核心模塊不依賴于第三方供應商。

然而，近日，界面新聞對其產品的自主性提出質疑。界面新聞發布的文章表示，中望的所謂核心技術，其實是由國外第三方ODA及ITC授權使用，存在著被斷供的風險。

記者查閱中望軟件招股書發現，其擁有的3項專利中，取得方式為“原始取得”的專利僅1項，取得方式為“繼受取得”的專利有2項。

中望軟件發表了聲明回應稱：“中望對于ODA或者ITC的技術使用是源代碼級別的，完全可控，因此對于國內或者國外客戶均不存在因為第三方技術黑箱導致的安全性問題。”

但這種表述并未打消業內的疑慮。記者查詢中望軟件過往經歷發現，其還因知識產權等問題與競爭對手發生過訴訟糾紛。

據多家媒體報道，2014年2月，Autodesk在荷蘭海牙法庭和美國加利福尼亞州北區聯邦地區法院對中望軟件提起訴訟，Autodesk在訴訟中指出AutoCAD源代碼被中望軟件盜用并被不當用于ZWCAD+的開發。

2015年11月，Autodesk與中望軟件達成和解協議。據IPO日報報道，協議約定，中望軟件停止銷售、使用歐特克的ZWCAD+軟件；中望軟件不得侵犯或盜用任何歐特克專用資料或歐特克的任何知識產權；中望軟件分期向歐特克支付180萬美元。

中望軟件沖刺IPO之即，其是否能消除外界與投資者對其產品自主性的疑慮呢？這還需中望軟件用實際行動給出答案。