奇安信應(yīng)收賬款居高不下，近三年凈利潤均為負(fù)數(shù)

5月11日，奇安信科技集團股份有限公司（下稱：“奇安信”），科創(chuàng)版首發(fā)上市申請獲上交所受理。奇安信本次擬公開發(fā)行人民幣普通股（A 股）不超過 10,194.1579 萬股，保薦機構(gòu)為中信建投證券股份有限公司。

奇安信成立于2014年6月，專注于網(wǎng)絡(luò)空間安全市場，主營業(yè)務(wù)為向政府、企業(yè)客戶提供新一代企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)。憑借持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和以實戰(zhàn)攻防為核心的安全能力，公司已發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的基于大數(shù)據(jù)、人工智能和安全運營技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商。

應(yīng)收賬款居高不下，近三年凈利潤均為負(fù)數(shù)

奇安信曾是360集團旗下負(fù)責(zé)企業(yè)安全業(yè)務(wù)的公司，其在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域生根已久，有相關(guān)人士稱：“360集團原來從業(yè)務(wù)層面主要是分為兩部分，一是安全助手、瀏覽器等to C業(yè)務(wù)，二是針對企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全防護的to B業(yè)務(wù)，前者主要是周鴻祎在管理，后者是齊向東在領(lǐng)導(dǎo)”。

2019年4月12日，360發(fā)布公告，稱將以37.31億元轉(zhuǎn)讓所持有的奇安信22.59％的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓完成后，雙方不再存在股權(quán)關(guān)系，雙方的“投資與被投資”、“授權(quán)與被授權(quán)”關(guān)系宣告結(jié)束。

此次分家后，有傳言稱周鴻祎和齊向東關(guān)系“不和”，直至2019年10月，周鴻祎曬出世界互聯(lián)網(wǎng)大會期間兩人的合照，才在某種程度上打破該傳言。

通過奇安信發(fā)布的招股說明書可以看到，奇安信2017年至2019年營業(yè)收入分別為82,124.38萬元、181,677.28萬元、315,412.92萬元，同年度營業(yè)收入增幅為121％、73.61％，營業(yè)收入雖均增長，但其增幅明顯下降。

同時，2017年至2019年，奇安信凈利潤分別為-70,230.97萬元、-95,251.44萬元、-55,296.90萬元，其三年凈利潤均為負(fù)。

不僅如此，2017年至2019年，奇安信應(yīng)收賬款以及享受的稅收優(yōu)惠也是居高不下，報告期內(nèi)，其應(yīng)收賬款分別為22,504.02萬元、54,285.77萬元、129,729.85萬元，增長迅速。

同年度，享受的稅收優(yōu)惠分別為1.05億元、1.93億元、2.90億元，占對應(yīng)年度利潤總額的比例分別為-14.96％、-20.23％、-53.93％，占比逐年增加。

風(fēng)險頗多，關(guān)聯(lián)交易頻發(fā)

奇安信在招股書中還提到了公司當(dāng)前的一些風(fēng)險，包括公司存在累計未彌補虧損及持續(xù)虧損的風(fēng)險、技術(shù)創(chuàng)新，新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險、渠道管理不善的風(fēng)險、主營業(yè)務(wù)毛利率下降的風(fēng)險、期間費用較高的風(fēng)險、專業(yè)人才引進(jìn)不足及流失等一系列風(fēng)險。

此外，《每日財報》還關(guān)注到，2017年至2019年，奇安信與多家關(guān)聯(lián)公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，公司因日常生產(chǎn)經(jīng)營活動與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的采購金額分別為 8,320.72 萬元、5,052.07 萬元和 9,074.87 萬元；公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的銷售金額分別為3,207.10 萬元、3,196.18 萬元和 3,740.72 萬元。

報告期內(nèi)，奇安信還與多家公司存在關(guān)聯(lián)租賃情況，2017年至2019年，向關(guān)聯(lián)方承租金額分別達(dá)1,893.30萬元、2,129.45萬元、2,544.68萬元；向關(guān)聯(lián)方出租金額分別為27.24萬元、105.85萬元、81.71萬元。

此外，還存在資金拆借的問題，資金拆入方面分別是2016 年 8 月，奇安信香港與齊向東實際控制的企業(yè) Young Vision Group Limited 簽署《貸款協(xié)議》，約定 Young Vision Group Limited 向奇安信香港借款5,200.00 萬美元，用于收購 NetentSec，Inc.的部分股權(quán)。

2019 年 12 月，奇安信香港與 Young Vision Group Limited 簽署《借款協(xié)議》，約定奇安信香港向 Young Vision Group Limited 借款 201.25 萬美元用于短期資金周轉(zhuǎn)。資金拆出方面主要為觀潮會服、威努特、藍(lán)信移動、和信創(chuàng)天、山東安云、成都無糖、永信至誠、何新飛、楊洪鵬提供借款共計13,300萬元。

奇安信招股書中稱：“公司與“360”品牌獨立將更好地樹立奇安信作為專門服務(wù)政企客戶的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全公司的專業(yè)品牌形象，有利于奇安信長期發(fā)展，但短期內(nèi)可能存在公司品牌認(rèn)知度降低，銷售成本增加的風(fēng)險。”脫離360的奇安信能否順利通過上交所審核，《每日財報》將持續(xù)關(guān)注。