三年多以來，貴州銀行一級核心資本充足率不足11％，不滿足監管層要求，多渠道融資補血

近日，傳出貴州銀行將赴港進行IPO的消息。市場消息稱，貴州銀行將于下月赴港進行IPO，募集資金最高可達10億美元。今年6月6日，貴州銀行向港交所遞交IPO申請。

貴州銀行于2012年10月11日正式掛牌開業，注冊地、總部設在貴陽市，是由遵義市商業銀行、六盤水市商業銀行、安順市商業銀行為基礎合并重組設立的省級城市商業銀行。截至2019年第一季度，貴州銀行總資產為3620億元，2019年第一季度凈利潤為9.57億元。

但目前H股、A股的銀行股股價均較為慘淡，銀行股進入“寒冬”。《每日財報》注意到，浙商銀行、渝農商銀行IPO一度“破發”、2/3上市銀行股“破凈”，種種跡象或預示市場已趨于飽和。此時貴州銀行傳出赴港IPO的消息，并不是一個好時機。

貴州銀行為何迫切的尋求上市？

01

資本金瀕臨監管紅線

近年來，貴州銀行總資產增速較快，《每日財報》注意到，2016年底至2018年底，貴州銀行的總資產分別為2289.49億元、2863.68億元、3412.03億元，截至2019年第一季度，其總資產為3620.45億元，相較2016年底，三年多來，總資產共增長49％，發展相對穩定。

2016年底至2019年第一季度，貴州銀行的資本充足率分別為11.21％、11.62％、12.83％、12.78％，同期一級資本充足率以及一級核心資本充足率均分別為10.26％、10.93％、10.62％、10.52％，明顯不符合監管要求。銀保監會公布的數據顯示，同期商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.2％、11.58％、11.03％。資本金緊缺，需上市補充一級資本。

資產端增速最快的是貸款及墊資金額，2016年底至2019年第一季度，貴州銀行貸款及墊資金額分別為655.50億元、854.09億元、1358.32億元，1481.27億元，三年多來共增長125.98％，2018年度增速極快，貸款增速59％。

投資類資產占比較高，2016年可供出售金融資產、持有至到期投資、應收款項類投資、當期損益的金融投資總和約為1022.68億元，占總資產比例約為44.67％，2018年此部分金額約為1366.45億元，占總資產比例約為40.05％。

在負債端，報告期內貴州銀行吸收存款增速放緩，2016年底至2019年第一季度，貴州銀行吸收存款總額分別為1648.10億元、2022.70億元、2200.84億元、2204.30億元，2018年同比增長8.81％，2019年第一季度，僅比2018年底增加0.16％。

值得注意的是，債券發行余額逐漸增多，2016年底至2019年第一季度，已發行債券金額分別為182.97億元、492.88億元、782.82億元、996.96億元，三年來增加了444.88％，截至2019年第一季度，債券發行金額占總負債的27.54％。可見貴州銀行對于資金的渴求。

02

營業收入增速緩慢

和總資產增長的態勢不同，貴州銀行同期營業收入增速較慢。根據《每日財報》的統計，2016年至2018年，其營業收入分別為80.68億元、86.25億元、87.70億元，2018年僅同比增加1.68％。2019年第一季度營業收入為25.35億元，同比增加18％。

而營業收入主要依靠利息凈收入，2016年至2019年第一季度，利息凈收入占營業收入的比例為98.3％、101.0％、94.9％、92.4％，有降低的趨勢。

2016年至2018年，貴州銀行凈利潤分別為19.61億元、22.54億元、28.77億元，凈利潤同比增加36.09％、14.94％、27.64％，2019年第一季度凈利潤為9.57億元，同比增加27.64％。

值得注意的是，不占資本金的中間業務收入向來被銀行看中，但是貴州銀行近年來手續費和傭金凈收入逐年降低，且降低幅度較大。2016年至2019年第三季度，手續費和傭金凈收入分別為1.90億元、-966.9萬元、2130萬元、672萬元。2017年，甚至出現手續費及傭金凈收入虧損的情況。

不過，貴州銀行交易凈收益和投資證券所得凈收益逐漸由虧損轉而盈利，其中交易凈收益2016年至2019年第一季度分別為-9133.5萬元、-1.11億元、1.52億元。投資證券所得凈收益在2016年至2018分別為1276.8萬元、-1015.4萬元、2.17億元，而2019年第一季度已達1.43億元。投資收益波動比較大。

03

三年以來資產減值近90億

2016年至2019年一季度，貴州銀行不良貸款率分別為1.91％、1.6％、36％、1.2％，呈逐年下降趨勢。

但值得注意的是，2016年至2018年，貴州銀行資產減值金額分別為28.19億元、30.59億元、23.92億元，減值金額巨大，而2019年第一季度資產減值6.40億元，同比增加33.78％。三年以來資產減值總額已達89.1億元。高額的的資產減值置換出不良數據的下降，其真實資產質量難言樂觀。

同時，2018年度貸款余額增速高達59.04％，貸款余額快速增加，或為貴州銀行未來的資產質量埋下隱患。

赴港上市或能解決其資本金缺乏的問題，但種種經營隱患仍需盡快解決。