近日，杭州光云科技股份有限公司（下稱“光云科技”）領到科創板的“準考證”，將于12月13日上會。

值得一提的是，相較幾個月前提交的申報稿，光云科技上會稿數據修改較多。另外，阿里創始人馬云在兩年前便早已入股光云科技。

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財務數據有差錯

光云科技的核心業務是基于電子商務平臺為電商商家提供SaaS 產品，在此基礎上提供配套硬件、運營服務及CRM短信等增值產品及服務。

光云科技SaaS 核心產品主要包括超級店長、超級快車、旺店系列、快遞助手等電商軟件產品。

2019年6月11日，上交所公布光云科技的申報稿。

申報稿顯示，光云科技在2016年至2018年的營業收入分別為2.62億元、3.58億元、4.65億元，歸母凈利潤分別為2166.69萬元、8885.6萬元、8337.05萬元。

光云科技財務摘要，數據來源：申報稿

這與幾個月后公布的上會稿大有不同。

上會稿顯示，光云科技的營業收入未發生變化，但2017年和2018年的歸母凈利潤卻分別變化為9918.2萬元、1.07億元，分別增加1032.6萬元和2373.86萬元。光云科技2019年上半年的歸母凈利潤也相應減少，由4360.07萬元降至3527.64萬元，減少了825.72萬元。

但如果看扣非后歸母凈利潤，則是不同的“景色”。

相較申報稿，上會稿中的光云科技2017年和2018年的扣非后歸母凈利潤分別減少11.63萬元和307.65萬元。

光云科技財務摘要，數據來源：上會稿

為何短短幾個月內，光云科技經審計的財報發生較大變化？

光云科技在上會稿中表示，這主要由于股份支付費存在差錯導致。

另外，經過調整后的股份支付費對光云科技后續的業績影響也較大。

2019年前三季度，光云科技的營業收入為3.37億元，同比下降0.98%；不考慮股份支付費的歸母凈利潤為6963.33萬元，同比下降3.22%。但是如果考慮股份支付費后，光云科技的歸母凈利潤只有5715.21萬元，同比下降19.40%。其中，相應的股份支付費為1248.12萬元。

同時，光云科技還對2019年全年業績作出預計。

光云科技預計2019年營業收入同比變化-2%至2%，但扣非后歸母凈利潤下降幅度為23%至26%。如果扣除股份支付費1700萬元的影響后，只下降7%至10%。

業績預測摘要，數據來源：上會稿

據分析，光云科技對于股份支付的修改，或出于上交所的壓力。

上交所在10月15日出具的第二輪問詢函中，便多次詢問光云科技的股份支付情況。特別是在11月25日出具的中心意見落實函中，上交所“開門見山”詢問光云科技，要求公司說明相應的會計處理是否符合《企業會計準則》相關規定。

就此，光云科技在中心意見落實函的回復中承認，未按服務期分期攤銷股份支付費用不符合《企業會計準則》規定，主要原因是公司管理層對相應條款和會計準則理解不夠深入。

02

驚現馬云身影

圖片來源：圖蟲創意

有意思的是，光云科技雖然沒在申報稿中提及馬云，但馬云卻早已入股光云科技，且光云科技的上會稿頗有“阿里味”。

光云科技在上會稿中介紹旗下產品超級店長時表示，截至2019年6月末，該產品擁有45.4萬付費用戶，在阿里巴巴旗下商家服務市場（fuwu.taobao.com）第三方付費軟件中排名第一。

早在2017年，杭州阿里創業投資有限公司（下稱“阿里創投”）便下手入股光云科技。

2017年3月，光云科技的股東大會作出決議，同意阿里創投以1.08億元的價格購入新增股份（占新增后總股份的4.9%），并于2017年5月完成工商登記變更。

截至提交上會稿，阿里創投持有光云科技4.8%的股份。

光云科技沒有在上會稿中提及阿里創投的持股情況，或許因為阿里創投持股比例未超過5%。

不過，國家企業信用信息公示系統顯示，阿里創投實繳資本為2.6億元，其中馬云實繳2.08億元，占比為80%。即意味著，馬云通過阿里創投持有光云科技3.84%的股份，成本為8676.5萬元。

股東信息摘要，數據來源：國家企業信用信息公示系統

那么，如果光云科技能上市成功，馬云能獲利多少？

從達到擬募資時市值計算，光云科技此次IPO擬募資3.49億元，發行不低于4010萬股（占發行后的10%），以此計算馬云或能獲利3421.44萬元。

如果按科創板12月6日的平均市盈率71.25倍計算，光云科技2018年歸母凈利潤為1.07億元，則馬云或能獲利1.77億元。