提升上市公司質(zhì)量已經(jīng)成為資本市場發(fā)展的一個重要課題，而一家上市公司要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，很大程度上依賴于“關(guān)鍵少數(shù)”，即董監(jiān)高、控股股東、核心骨干等，這“關(guān)鍵少數(shù)”中的關(guān)鍵就是實際控制人。

繼11月28日舉行第二期針對主板上市公司實控人信披合規(guī)的培訓(xùn)之后，12月2日，針對科創(chuàng)板，上交所舉行了第1期科創(chuàng)板董事長、總經(jīng)理專題培訓(xùn)。該培訓(xùn)圍繞科創(chuàng)板初心和愿景、注冊制改革、信披重要性、主體責(zé)任、科創(chuàng)板重點制度等進行了解讀，旨在幫助科創(chuàng)板上市公司的“關(guān)鍵少數(shù)”提高合規(guī)意識，明確底線意識。

靠經(jīng)營和技術(shù)驅(qū)動

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，本次培訓(xùn)有50多家科創(chuàng)板公司的“關(guān)鍵少數(shù)”參與，以董事長、總經(jīng)理、董秘、財務(wù)總監(jiān)等核心骨干為主。

上交所副總經(jīng)理盧文道是本次培訓(xùn)的主講人之一，他以“改革、愿景、變化、責(zé)任”為題，為科創(chuàng)板“掌門人”解讀如何看待注冊之下運行的科創(chuàng)板，怎樣盡快完成上市之后作為公眾公司、作為科創(chuàng)上市企業(yè)的身份轉(zhuǎn)換，怎樣帶領(lǐng)好企業(yè)持續(xù)發(fā)展等問題。

實際上，上述問題的最終落腳點還是在于關(guān)鍵主體在上市企業(yè)規(guī)范和發(fā)展中的責(zé)任。

誰是關(guān)鍵主體？企業(yè)的實際控制人及控股股東、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員。盧文道表示，對關(guān)鍵主體來說，權(quán)力就是責(zé)任，有權(quán)力必須要監(jiān)督，這是配套制度完善的一個重要方面。

盧文道表示，關(guān)鍵主體要警惕上市后的資本運作沖動與陷阱。數(shù)年之后，科創(chuàng)板中能不能有企業(yè)成為國之重器，能否在核心技術(shù)有大的突破，要靠主營業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新。其次要避免急功近利、賺快錢的資本運作，現(xiàn)有存量上市企業(yè)存在股票質(zhì)押風(fēng)險，對科創(chuàng)企業(yè)是很大的警醒。

此外，關(guān)鍵主體要遠離違法違規(guī)賺不義之財?shù)馁Y本運作。這種資本運作包括違規(guī)擔(dān)保、利益輸送、發(fā)布題材、炒作股價甚至侵占資金等。“對科創(chuàng)企業(yè)來講，要實現(xiàn)企業(yè)的財富積累，要靠經(jīng)營和技術(shù)驅(qū)動，而不是資本驅(qū)動。”盧文道說道。

證監(jiān)會上市部副主任曹勇則對科創(chuàng)板實控人提出了“抓機遇、擔(dān)責(zé)任、促規(guī)范、防風(fēng)險”的四點要求。

曹勇表示，希望大家抓住上市的機遇，把企業(yè)發(fā)展得更好。能夠把股東和社會的責(zé)任牢牢抗在肩上，并且能真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平地披露公司信息。防風(fēng)險方面，要專注主業(yè)，內(nèi)部做好內(nèi)控和風(fēng)控，同時靈活運用資本市場的各項工具。

持續(xù)信息披露

值得注意的是，此次培訓(xùn)尤其強調(diào)了信披的重要性，盧文道在講話中提到：“上市之后嚴格履行持續(xù)信息披露義務(wù)是極端重要的。”上市之后，要理解什么是“公眾公司”，實現(xiàn)這樣的身份轉(zhuǎn)換，一個很重要的方面就是持續(xù)信息披露。

為什么要持續(xù)信息披露？第一為投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)；第二是公司上市之后依法正當(dāng)保護自身合法權(quán)益的客觀要求和正確方式。只要真實準(zhǔn)確完整地披露信息和風(fēng)險，法律責(zé)任就會被限定，反之就會出現(xiàn)風(fēng)險。尤其是科創(chuàng)企業(yè)存在特殊性，風(fēng)險和科技創(chuàng)新緊密聯(lián)系在一起，技術(shù)本身就有不確定的風(fēng)險，又和產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)，可能涉及到下游產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險，對應(yīng)會計準(zhǔn)則、減值計提審慎性都可能做得不到位。

盧文道強調(diào)，“注冊制以信息披露為核心，董事長們的責(zé)任才剛開始，不僅是在發(fā)行上市環(huán)節(jié)，在上市之后也要持續(xù)信息披露，包括將來的年報、重要事項的臨時公告都要清楚。”

他還表示，作為監(jiān)管部門也會把好入口關(guān)和出口關(guān)，完善做優(yōu)做強制度，強化持續(xù)監(jiān)管，后期還會有持續(xù)培訓(xùn)。

而談及信息披露的基本原則，盧文道總結(jié)了四點內(nèi)容。

第一合規(guī)性，就是真實、準(zhǔn)確、完整、及時，特別是財務(wù)信息、重大信息；第二有效性，信息披露是給投資者看的，是投資者決策判斷的依據(jù)，要在充分、簡明、可理解上下功夫。尤其是科創(chuàng)企業(yè)有很多專業(yè)術(shù)語，怎么用簡明可理解的方式，準(zhǔn)確表達經(jīng)營業(yè)務(wù)也很重要；第三重大性，尤其注意對公司生產(chǎn)經(jīng)營可能產(chǎn)生重大影響的事項，會對投資者的決策有重大影響；第四公平性，要平等對待所有投資者，一是各類調(diào)研要考慮公平性，不能提前透露關(guān)鍵核心重大內(nèi)容，二是公司內(nèi)部掌握信息的人員不能利用相關(guān)信息進行交易。

除了上述內(nèi)容，上交所相關(guān)負責(zé)人還就科創(chuàng)板退市、并購重組、再融資、股權(quán)激勵、股份減持、持續(xù)督導(dǎo)等重點制度進行了講解，并購女王劉曉丹、中國上市公司協(xié)會相關(guān)人士也進行了授課。