全國股轉公司數據顯示，截至8月20日，今年以來96家新三板公司實際控制人發生變更，被收購、股東增持等成為新三板公司實際控制人變更的重要原因。從目前情況看，今年以來國資入主新三板公司較頻繁。部分掛牌公司因股東股權被凍結而被主辦券商提示存在實際控制人變更風險；有的公司實際控制人變更未及時信披，主辦券商提示其可能被采取監管措施。

國資積極入場

欣含宇通日前公告稱，正念堂品牌管理有限公司通過投資關系、協議方式，使得掛牌公司實際控制人發生變更，由陳濤、李芳變更為孔令偉，不存在新增的一致行動人。欣含宇通表示，新任實際控制人將積極尋求具有市場發展潛力的投資項目或資產并納入公司，增強公司的持續盈利能力和長期發展潛力。

從上述96家掛牌公司的情況看，上市公司或外部投資機構參與收購、掛牌公司原有股東受讓或增持股份等是這些公司實際控制人發生變更的主要原因。多數公司表示，實際控制人變更不會對公司經營管理產生重大不利影響。實際控制人入主掛牌公司后，將為公司未來發展采取多種積極措施。

今年以來，多家掛牌公司實際控制人變更為國資國企，僅7月以來便有4家。國資入場主要通過認購掛牌公司定增股份、簽署股份轉讓協議等方式控制相關掛牌公司，實現資源整合。

以中科水生為例，湖北省生態保護和綠色發展投資有限公司（簡稱“湖北生態”）通過簽署股份轉讓協議和股票表決權委托協議，并通過集合競價轉讓和盤后協議轉讓方式合計控制中科水生54.14%的表決權，中科水生由無控股股東、無實際控制人變更為湖北生態為控股股東、湖北省人民政府國有資產監督管理委員會為實際控制人。對于實際控制人變更的情況，中科水生表示，公司可憑借優越的水環境治理技術，充分發揮多種所有制經濟的互補性優勢，進一步促進公司規范運作，實現資源整合，擴大公司在水環境治理行業的市場份額，提高綜合競爭力和持續盈利能力。

有的掛牌公司原有實際控制人解除一致行動協議致使實際控制人發生變更。三辰電器日前公告稱，陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮于2016年8月25日通過簽訂一致行動協議成為掛牌公司實際控制人。2019年8月6日，陳立榮與徐小陸簽訂股權轉讓協議，陳立榮擬向徐小陸轉讓其持有的掛牌公司全部股權，同時陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮簽訂《一致行動協議之解除協議》，使得掛牌公司實際控制人由陳立榮、王炳林、郭巍、葉建榮變更為徐小陸。三辰電器表示，實際控制人變更后，公司董事、監事、高級管理人員均未發生變化，不會對公司日常經營管理產生不利影響。

警惕股權質押風險

有的掛牌公司實際控制人變更或可能變更，但未及時披露。

年報顯示，寶成股份2018年營業收入、凈利潤較上年大幅下滑，公司簽訂的業務合同額較上年大幅下滑。其主辦券商渤海證券認為，公司盈利能力大幅度下降，盈利能力存在不確定性。此外，公司控股股東天津寶成機械集團有限公司（簡稱“寶成集團”）持有公司57.8%股份，自2017年起寶成集團持有的寶成股份股票陸續被司法凍結和輪候司法凍結，被凍結的股票數量達到其持有寶成股份股票數額的100%。

渤海證券提示，鑒于寶成股份控股股東寶成集團所持公司股權被司法凍結，上述司法凍結股份可能存在被執行而導致公司控股股東發生變更，進而導致公司實際控制人發生變更的風險。

利美隆出現的情況類似。5月23日，廣發證券(13.100, -0.02, -0.15%)發布公告稱，經現場察看，發現公司生產規模有所萎縮，生產人員數量有所減少；且因財務總監離職無法核實公司實際收入情況，其持續經營能力存在不確定性。此外，公司面臨借款違約風險，存在股權質押導致公司實際控制人發生變更的風險。7月17日，公司公告稱，因未能及時披露2018年年報，公司股票自7月18日起被強制摘牌。

興宏泰原實際控制人康紅將其持有的公司控股股東新疆恒安宏泰投資有限責任公司89.66%的股權轉讓給其子房塏杰，并于2018年11月13日完成工商變更，由此興宏泰實際控制人變為房塏杰。不過，直到2019年4月11日，興宏泰才補充披露《實際控制人變更公告》，對實際控制人變更情況進行了詳細披露。公司主辦券商海通證券(13.780, -0.03, -0.22%)提示，興宏泰未能及時對上述實際控制人變更事項及時履行信息披露義務，存在被全國股轉系統出具自律監管措施或給予紀律處分的風險。