隨著北交所“深改19條”出爐之后，企業(yè)的上市路徑選擇備受關(guān)注。

近日，IPO輔導(dǎo)備案信息顯示，已有3家IPO企業(yè)在其他上市板遇阻后，選擇北交所賽道。

除上述3家企業(yè)以外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，9月以來(lái)，還有6家IPO企業(yè)明確擬登陸在北交所上市并進(jìn)行輔導(dǎo)備案。

券商中國(guó)記者此前采訪了解到，北交所曾給券商召開(kāi)動(dòng)員會(huì)，鼓勵(lì)證券公司推薦大企業(yè)上市。

有券商投行人士表示，近期在梳理儲(chǔ)備項(xiàng)目情況，對(duì)部分科技企業(yè)介紹了新政策動(dòng)向，建議考慮到北交所上市。

券商中國(guó)記者也注意到，為加大對(duì)北交所的優(yōu)質(zhì)新股供給力度，北京市科委、中關(guān)村管委會(huì)等11部門近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步培育和服務(wù)獨(dú)角獸企業(yè)的若干措施》，指出要為獨(dú)角獸企業(yè)提供高效便捷的上市服務(wù)，對(duì)申請(qǐng)登陸北京證券交易所的獨(dú)角獸企業(yè)，實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)。

有IPO企業(yè)折戟后換道

9月15日，丹娜(天津)生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“丹娜生物”）進(jìn)行IPO輔導(dǎo)備案，公司計(jì)劃在北交所上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為招商證券。

據(jù)悉，丹娜生物已不是第一次沖刺上市，公司曾兩度計(jì)劃登陸科創(chuàng)板。早在2020年11月，丹娜生物的IPO申報(bào)材料獲科創(chuàng)板受理，次月進(jìn)入問(wèn)詢階段，一個(gè)月后被終止。

兩年后，公司再度向科創(chuàng)板發(fā)起沖刺。招商證券在2022年7月15日向天津證監(jiān)局報(bào)送丹娜生物科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案材料，并于當(dāng)日獲得受理。

因丹娜生物上市計(jì)劃調(diào)整，如今公司計(jì)劃申報(bào)北京證券交易所，現(xiàn)申請(qǐng)北交所上市輔導(dǎo)備案。

值得注意的是，也接近同期，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已于2023年8月28日受理丹娜生物新三板掛牌申請(qǐng)文件。

無(wú)獨(dú)有偶，就在9月14日，旭宇光電(深圳)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“旭宇光電”）在北交所上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)城證券。這家公司此前同樣計(jì)劃赴科創(chuàng)板上市。

2020年旭宇光電曾向科創(chuàng)板提交IPO申請(qǐng)，次年公司撤回申報(bào)材料，終止上市路。

今年九月初，武漢珈創(chuàng)生物技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“珈創(chuàng)生物”）也進(jìn)行上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為安信證券。

該公司曾對(duì)科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市進(jìn)行努力，然而均以失敗告終。早在2020年12月，珈創(chuàng)生物的IPO申報(bào)材料獲得科創(chuàng)板的受理，但2021年4月終止IPO。次年，公司申請(qǐng)去創(chuàng)業(yè)板IPO，結(jié)果同樣不到半年就終止。

從三家企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，除了旭宇光電外，其他兩家從事醫(yī)療領(lǐng)域。珈創(chuàng)生物是一家為生物制品企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、科研院所提供細(xì)胞檢定、病毒清除工藝驗(yàn)證服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，2021年的扣非凈利潤(rùn)規(guī)模為6319.11萬(wàn)元。丹娜生物主營(yíng)業(yè)務(wù)為基于酶動(dòng)力學(xué)顯色法的泛真菌、細(xì)菌和基于ELISA法的侵襲性真菌病等病原微生物體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2019年扣非凈利潤(rùn)為3938.07萬(wàn)元。

旭宇光電主營(yíng)業(yè)務(wù)為L(zhǎng)ED封裝器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)家工業(yè)和信息化部認(rèn)定的首批專精特新“小巨人”企業(yè)之一。2017年至2019年的扣非凈利潤(rùn)規(guī)模較小，均不超過(guò)2000萬(wàn)元。

投行陸續(xù)動(dòng)員中

“北交所深改19條”出臺(tái)后，記者了解到，證券公司投行內(nèi)部學(xué)習(xí)政策、梳理項(xiàng)目等。

據(jù)悉，在這輪改革中，監(jiān)管層優(yōu)化“連續(xù)掛牌滿12個(gè)月”的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，明確發(fā)行條件中“已掛牌滿12個(gè)月”的計(jì)算口徑為“交易所上市委審議時(shí)已掛牌滿12個(gè)月”，允許掛牌滿12個(gè)月的摘牌公司二次掛牌后直接申報(bào)北交所上市，進(jìn)一步加大對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的支持力度，降低市場(chǎng)成本、明確各方預(yù)期。

同時(shí)，監(jiān)管層表態(tài)稱，對(duì)已經(jīng)具備上市條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，在符合北交所市場(chǎng)定位前提下，允許其首次公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市。

記者此前采訪了解到，9月6日北交所組織召開(kāi)兩場(chǎng)高質(zhì)量建設(shè)北交所座談會(huì)，與會(huì)人士表示，監(jiān)管部門預(yù)計(jì)最快在11月下旬或12月上旬落地。規(guī)則出臺(tái)后，就能接受券商投行的IPO申報(bào)，證券公司可以先按照這個(gè)申報(bào)時(shí)間點(diǎn)準(zhǔn)備輔導(dǎo)驗(yàn)收等工作。

在分析IPO企業(yè)上市路徑選擇時(shí)，華東一家券商投行人士表示，從目前上市環(huán)境來(lái)看，科創(chuàng)板定位強(qiáng)調(diào)硬科技，創(chuàng)業(yè)板定位三創(chuàng)四新，北交所定位專精特新，“我們認(rèn)為，不符合科創(chuàng)板定位的或者盈利能力研發(fā)能力勉強(qiáng)‘踩線’創(chuàng)業(yè)板上市要求的科技企業(yè)，到北交所是理想的選擇。”

北京一家中小型券商投行人士告訴記者，近期向企業(yè)客戶開(kāi)展宣講，介紹北交所政策動(dòng)態(tài)。“從反饋來(lái)看，客戶會(huì)對(duì)北交所有一些顧慮和疑問(wèn)，我們建議把握好窗口期。”

另有券商投行人士談到，還在等待北交所更多制度的具體落地，比如直接上市的要求，屆時(shí)再依據(jù)新情況來(lái)判斷上市形勢(shì)。

根據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，除前述3家企業(yè)外，9月1日以來(lái)還有6家IPO企業(yè)明確計(jì)劃在北交所上市并進(jìn)行上市輔導(dǎo)備案。

同時(shí)，為加大對(duì)北交所的優(yōu)質(zhì)新股供給力度，9月北京市科委、中關(guān)村管委會(huì)等11部門出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步培育和服務(wù)獨(dú)角獸企業(yè)的若干措施》。其中提出，支持獨(dú)角獸企業(yè)加快登陸國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)。為獨(dú)角獸企業(yè)提供高效便捷的上市服務(wù)，對(duì)申請(qǐng)登陸北京證券交易所的獨(dú)角獸企業(yè)，實(shí)施專人對(duì)接、即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)。

在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)注冊(cè)的獨(dú)角獸企業(yè)上市后，可依據(jù)有關(guān)規(guī)定享受股權(quán)激勵(lì)分期納稅政策。