作為年內最大IPO，科創板史上第三大IPO，華虹公司今日正式上市。。

本次IPO擬發行新股4.08億股，發行價格52元，總募資212.03億元，擬募資額僅次于科創板的中芯國際（532.2億元）和百濟神州（221.6億元）。華虹公司原計劃募資金額180億元，最終實現大額超募，足見資本市場的高度關注與認可。值得注意的是，華虹公司本次IPO有六大券商“護航”，聯席保薦人為國泰君安和海通證券，聯席主承銷商為國泰君安、海通證券、中信證券、中金公司、東方證券、國開證券。

除了華虹公司之外，年內還有兩大巨無霸IPO先正達和華電新能源已過會，分別募資300億元和650億元，若進程順利推進，兩家公司有望年內上市。

六大券商為華虹護航，不乏保薦承銷大戶

參與此次華虹公司IPO的券商眾多。聯席保薦人為國泰君安和海通證券，聯席主承銷商為國泰君安、海通證券、中信證券、中金公司、東方證券、國開證券，其中不乏IPO承銷保薦大戶。

六家券商的整體情況來看，據數據，截至8月7日，中信證券共保薦26家公司IPO，海通證券15家、國泰君安12家、中金公司11家、東方證券4家。從承銷及保薦費用來看，中信證券以26.15億元繼續保持行業第一，海通證券18.64億元、國泰君安10.60億元、中金公司7.99億元、東方證券4.08億元。

在IPO募集資金排名來看，中信證券435.51億元、海通證券296.73億元、國泰君安248.10億元、中金公司232.70億元、東方證券57.18億元。

再看行業總體情況，IPO保薦家數前十的券商為中信證券（26家）、中信建投（24家）、民生證券（16家）、海通證券（15家）、華泰證券（12家）、國泰君安（12家）、中金公司（11家）、申萬宏源（10家）、國金證券（10家）、國信證券（10家）。

IPO募集資金前十的券商為中信證券（435.51億元）、中信建投（342.50億元）、海通證券（296.73億元）、國泰君安（248.10億元）、中金公司（232.70億元）、民生證券（165.85億元）、華泰證券（116億元）、國信證券（74.81億元）、申萬宏源（66.72億元）、國金證券（61.02億元）。

可見六大承銷商中有四家機構各項數據位于承銷保薦排行前十，華虹公司此次IPO的“護航”可謂聲勢浩大。值得注意的是，中金公司同時也參與了先正達和華電新能兩大巨無霸IPO的保薦承銷。

營收利潤逐年上漲，核心技術平臺貢獻大

華虹公司是全球領先的特色工藝晶圓代工企業，也是行業內特色工藝平臺覆蓋最全面的晶圓代工企業。按照公開資料，公司立足于先進特色 IC+功率器件的戰略目標，以拓展特色工藝技術為基礎，提供包括嵌入式/獨立式非易失性存儲器、功率器件、模擬與電源管理、邏輯與射頻等多元化特色工藝平臺的晶圓代工及配套服務。

根據IC Insights發布的2021年度全球晶圓代工企業排名中，華虹公司位居第六位，中國大陸第二位。公司在報告期內的業務增長均高于同行標桿企業或全球行業平均。

業績方面，華虹公司的營業收入和歸母凈利潤逐年上漲。2020年至2022年，公司的營業收入分別為67.37億元、106.30億元、167.86億元；歸母凈利潤分別為5.05億元、16.60億元、30.09億元；公司主營業務毛利率分別為17.60%、27.59%和35.59%。同時，基本每股收益、經營活動現金流近三年也都表現良好，一直呈快速上漲趨勢。

目前華虹公司有七大主要核心技術與平臺，核心技術在主營業務收入中貢獻甚大。2020年至2022年，核心技術產生的收入分別占營業收入的98.41%、98.85%、99.21%。“含研率”作為科創板重視的一大指標，2020年至2022年公司研發人員總數分別為808人、1033人、1195人，占總員工人數的14.22%、16.98%、17.68%。公司的專利情況、研發項目數量較多，但2021年研發投入占營業收入的比例大幅縮水，僅4.86%。

從募集資金用途上來看，大部分的募集資金用于制造、升級項目。華虹公司表示，現有產能已無法滿足快速增長的市場需求，即將成為公司發展的制約瓶頸，亟需擴充產能，以及將通過提升工藝產品來提高公司的核心競爭力和抗風險能力。具體比例上，69%的募集資金將用于華虹制造（無錫）項目，11%將用于8英寸廠優化升級項目，14%將用于特色工藝技術創新研發項目，10%用來補充流動資金。

四家超百億IPO排隊中，兩家已過會

目前，IPO市場內募資額超百億正在排隊的公司有先正達、華電新能、正大股份、蜂巢能源。其中先正達、華電新能已通過上市委審議，兩家公司分別擬募資650億元、300億元。

先正達于6月16日過會，由中金公司和中銀證券聯席保薦承銷，中信證券聯席承銷。公司主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，同時從事現代農業服務。如果成功上市，將成為A股近13年以來最大規模IPO，同時也是A股歷史上僅次于農業銀行、中國石油、中國神華的第四大IPO。

作為農業行業的領頭羊，公司曾更換賽道。早在2021年7月，上交所就正式受理了先正達的科創上市申請。經歷了幾輪問詢和漫長的等待后，今年3月，先正達科創板的上市會議被臨時取消。5月18日，公司在官網發布聲明，表示已撤回科創板上市申請，并同時向上交所主板提交上市申請。根據先正達的市場地位、經營情況和覆蓋領域，確實與主板注冊制改革后的大盤藍籌定位更加契合。

華電新能于6月15日過會，由中金公司和華泰證券聯席承銷保薦。作為中國華電風力發電、太陽能發電為主的新能源業務最終整合的唯一平臺，若順利上市，將成為A股最大規模的新能源IPO。

新能源發電行業正處在高速發展的時期，在全球雙碳的大背景下，新能源發電行業一直受到政策的支持和鼓勵。同時，新能源發電屬于資本密集行業，進入的行業壁壘很高。華電新能的資產遍布廣泛，業績表現穩定，經營規模不斷上升。據招股書表述，此次募集資金主要用于風力發電、太陽能發電項目建設以及補充流動資金。

這兩家巨無霸公司年內是否能順利注冊上市，也值得期待。