據(jù)統(tǒng)計，2022年以來截至5月30日，

A股IPO共有213家企業(yè)上會，其中被否13家，被否率6.10%。

從各板塊被否企業(yè)數(shù)量來看：創(chuàng)業(yè)板7家、上交所主板5家、深交所主板1家、科創(chuàng)板和北交所0家，其中滬主板被否率最高，達25%。

從2022年的13個被否案例來看，總結(jié)出被否的6大主要原因：財務(wù)會計、規(guī)范運營、獨立性、持續(xù)盈利能力、主體資格以及信息披露，其中因財務(wù)會計被否提及次數(shù)為23次，同時，企業(yè)內(nèi)部控制制度是否健全，是否得到有效執(zhí)行，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否合法合規(guī)等規(guī)范運營相關(guān)內(nèi)容也應該引起市場關(guān)注。具體情況如下：

一．上海**技術(shù)股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：為提供以氣力輸送為核心的粉粒體物料處理系統(tǒng)解決方案的專業(yè)供應商，集處理過程方案設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、核心設(shè)備制造、自動化控制、系統(tǒng)集成及相關(guān)技術(shù)服務(wù)于一體，主要提供物料氣力輸送、計量配混、存儲、摻混、均化的成套設(shè)備及相應的部件、備件和服務(wù)。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、周浜村村委會在2001年博隆有限設(shè)立時出資255萬元，并于投資2年后按原投資額退出。請發(fā)行人代表說明：（1）周浜村村委會2001年入股時是否對退股事項進行了約定，是否有相關(guān)支持性政策文件；（2）周浜村村委會是否有權(quán)決定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否符合集體資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，是否存在訴訟、爭議或其他風險；（3）周浜村村委會以原出資額轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)是否存在集體資產(chǎn)流失的情況，是否存在其他利益安排，相關(guān)事項是否取得有權(quán)機關(guān)確認。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、博實股份(11.050, 0.09, 0.82%)現(xiàn)為發(fā)行人單一最大股東，其董事長鄧喜軍曾任發(fā)行人執(zhí)行董事及法定代表人，目前擔任發(fā)行人董事。請發(fā)行人代表說明：（1）鄧喜軍及博實股份參與發(fā)行人經(jīng)營管理決策情況，是否曾實際控制發(fā)行人；（2）雙方是否存在同業(yè)競爭，是否存在通過實際控制人認定規(guī)避同業(yè)競爭或潛在競爭的情形；（3）陳俊與鄧喜軍配偶間存在大額資金往來的原因及合理性；（4）認定林凱、林慧為共同實際控制人的依據(jù)及合理性，是否與其他認定保持一致；（5）未將博實股份認定為發(fā)行人共同實際控制人的依據(jù)是否充分，是否符合相關(guān)規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、請發(fā)行人代表：（1）說明對需要提供指導安裝調(diào)試等技術(shù)服務(wù)產(chǎn)品的相關(guān)收入確認是否符合《企業(yè)會計準則》規(guī)定；（2）結(jié)合部分項目驗收時間與公開報道的投產(chǎn)時間存在跨年差異的情況，說明是否存在通過人為調(diào)節(jié)項目發(fā)運、指導安裝及驗收時間進行跨期收入調(diào)節(jié)的情況；（3）說明項目驗收階段的成本構(gòu)成及占比，并說明如果按照驗收開始時點確認收入，對報告期各期收入、利潤的影響情況；（4）說明2021年針對第一大客戶確認的收入毛利率高達52.29%的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、請發(fā)行人代表：（1）說明在產(chǎn)品的存放地以及期末盤點情況；（2）結(jié)合發(fā)行人正在執(zhí)行的合同的原材料釆購價格與初估價格的差異情況，說明產(chǎn)品成本的主要核算方法和核算過程及其準確性；（3）說明存貨跌價準備計提是否充分，是否存在虧損合同。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

二、寧波**股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：公司是一家專業(yè)從事環(huán)氧氯丙烷的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為環(huán)氧氯丙烷。除環(huán)氧氯丙烷以外，公司其他主營業(yè)務(wù)收入主要系氧化鈣、副產(chǎn)品氯化鈣對外銷售形成的收入。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人與萬華氯堿、萬華化學(82.930, -1.19, -1.41%)有關(guān)聯(lián)。請發(fā)行人代表說明：（1）無償受讓3項專利申請權(quán)的合理性，是否存在其他利益安排，發(fā)行人的核心技術(shù)是否對萬華氯堿存在依賴；（2）萬華氯堿以土地使用權(quán)對發(fā)行人的前身增資、增資完成后不久即退出的原因及合理性，土地使用權(quán)取得的合法合規(guī)性；（3）部分間接股東為萬華氯堿員工并由方福良代持的背景及原因；（4）發(fā)行人氯化氫采購價格明顯低于第三方的商業(yè)合理性及可持續(xù)性，是否存在利益輸送的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、甘油為發(fā)行人的核心生產(chǎn)原材料，主要依賴進口。請發(fā)行人代表說明：（1）2020年1月至2021年6月，甘油平均釆購單價大幅低于市場價格的原因；（2）與海外甘油供應商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，部分供應商成立不久即成為發(fā)行人主要供應商的原因；（3）2021年第二季度實現(xiàn)銷售較往年同期大幅增長的原因；（4）發(fā)行人毛利率遠高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人收入主要來自環(huán)氧氯丙烷銷售。請發(fā)行人代表說明：（1）2021年下半年毛利率水平是否面臨下滑的趨勢，是否會對發(fā)行人業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響；（2）環(huán)氧氯丙烷是否存在產(chǎn)能過剩風險，是否對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

三、浙江**水電開發(fā)股份有限公司

公司的主營業(yè)務(wù)為原水供應和水力發(fā)電，相應的主要產(chǎn)品為原水和電力。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人與溫州市澤雅水庫管理站按固定比例向溫州市自來水公司供應原水，兩者實際控制人均為溫州市國資委。請發(fā)行人代表說明：（1）溫州市澤雅水庫原水業(yè)務(wù)是否存在擠占發(fā)行人市場份額的情況，是否存在利益沖突，兩者不存在同業(yè)競爭的理由、依據(jù)是否充分；（2）未來是否存在進一步收購資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的安排，溫州市國資委以及相關(guān)單位是否有有效解決同業(yè)競爭的計劃。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方溫州市自來水有限公司銷售原水占營業(yè)收入的比例較大。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人與控股股東及其關(guān)聯(lián)方之間交易的必要性和合理性，定價的公允性；（2）發(fā)行人采購及銷售系統(tǒng)是否具備獨立性，發(fā)行人的業(yè)務(wù)是否嚴重依賴關(guān)聯(lián)方；（3）發(fā)行人采取的減少與控股股東及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的具體措施是否得到有效執(zhí)行。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人于2021年收購平蒼引水工程，同時發(fā)行人曾支付過委托運維費及托管費。請發(fā)行人代表說明：（1）平蒼項目收購前后的經(jīng)營情況；（2）委托運維及委托代管的原因及合理性，委托運維費及托管費的定價依據(jù)及公允性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

四、唐山***木業(yè)股份有限公司

公司的主要業(yè)務(wù)包括木材加工產(chǎn)業(yè)綜合配套服務(wù)以及非木材物流服務(wù)兩個板塊。一方面，公司致力于為客戶打造木材加工全產(chǎn)業(yè)鏈綜合配套服務(wù)；另一方面，公司充分利用港口資源及物流運輸設(shè)備設(shè)施，開展其他貨種的港口和運輸?shù)任锪鞣?wù)。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人定位是專業(yè)的木材加工配套服務(wù)提供商。發(fā)行人為關(guān)聯(lián)方提供成品鋼及相關(guān)煉鋼原材料的運輸服務(wù)、港口裝卸服務(wù)及租賃和管理服務(wù)的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易占比較高。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內(nèi)木材加工配套服務(wù)收入占比整體呈下降趨勢的原因及合理性，與發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)定位是否相匹配，木材加工配套服務(wù)業(yè)務(wù)是否存在萎縮風險并充分披露；（2）關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性，關(guān)聯(lián)交易占比逐年升高的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)未來是否具有穩(wěn)定性與可持續(xù)性，發(fā)行人是否對關(guān)聯(lián)方構(gòu)成重大依賴；（3）2020年以前發(fā)行人以文豐機械和文豐特鋼為最終客戶的大量運輸業(yè)務(wù)通過金茂物流承接的原因及商業(yè)合理性，是否存在通過此類安排規(guī)避關(guān)聯(lián)交易的情形；（4）關(guān)聯(lián)交易的價格是否公允，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情況，是否存在關(guān)聯(lián)方利益輸送、損害發(fā)行人利益的情形或其他利益安排；（5）發(fā)行人是否與文豐特鋼及其關(guān)聯(lián)方存在非交易性資金往來，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方的認定及關(guān)聯(lián)交易披露是否真實、完整、準確。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人當?shù)卣o予發(fā)行人的補貼金額較大。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內(nèi)補貼收入波動較大的原因，相關(guān)補貼政策是否可持續(xù)；（2）相關(guān)補貼收入計入主營業(yè)務(wù)收入并歸類為經(jīng)常性損益的依據(jù)是否充分，是否符合企業(yè)會計準則及相關(guān)規(guī)定；（3）是否存在對補貼收入的重大依賴，是否對發(fā)行人經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人為其產(chǎn)業(yè)園內(nèi)木材加工企業(yè)提供代理采購服務(wù)，且應收代理業(yè)務(wù)代墊款賬面價值較大。請發(fā)行人代表說明：（1）代理采購合同的主要條款，發(fā)行人開展此類業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性，該業(yè)務(wù)實質(zhì)上是否發(fā)行人替其客戶提供的融資安排；（2）報告期內(nèi)發(fā)行人存在應收代墊款余額遠高于當期提貨貨值的原因；（3）報告期各期前五大委托方與木材加工配套相關(guān)服務(wù)主要客戶重合的原因及合理性；（4）應收代墊款壞賬準備計提的合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

五、江蘇**商業(yè)銀行股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：公司是江蘇省鹽城市大豐區(qū)的一家區(qū)縣級農(nóng)村商業(yè)銀行。經(jīng)營范圍包括：吸收本外幣公眾存款；發(fā)放本外幣短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；從事本外幣同業(yè)拆借；從事銀行卡業(yè)務(wù)；辦理外匯匯款、外幣兌換；結(jié)匯、售匯；代理收付款項代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；提供資信調(diào)查、咨詢和見證服務(wù)；經(jīng)中國銀行(3.190, 0.00, 0.00%)業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人為區(qū)域性農(nóng)商行，客戶主要集中于鹽城市大豐區(qū)。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合農(nóng)商行跨區(qū)展業(yè)的監(jiān)管政策、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展趨勢，說明是否具有較為全面的競爭力，發(fā)行人為提升核心競爭力采取的措施及其有效性；（2）結(jié)合凈利差和凈利息收益率低于同行業(yè)可比公司平均水平，說明在我國利率持續(xù)下行的趨勢下，如何保持持續(xù)盈利能力；（3）結(jié)合經(jīng)營區(qū)域、資金實力、科技投入等因素，說明提升抗風險能力采取的措施及有效性，相關(guān)風險因素是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合報告期發(fā)行人主要經(jīng)營地的經(jīng)濟運行情況、新冠疫情影響等外部因素，說明對發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量的影響情況；（2）結(jié)合發(fā)行人各類貸款遷徙情況，說明五級分類的執(zhí)行程序及相關(guān)內(nèi)控措施的有效性，貸款減值準備計提是否充分；（3）說明部分集團客戶貸款余額超過授信總額的原因，相關(guān)內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行；（4）說明個人儲蓄存款攬儲是否合法合規(guī)，定期儲蓄存款增長是否可持續(xù)。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人接受江蘇省聯(lián)社監(jiān)管，且核心系統(tǒng)由江蘇省聯(lián)社開發(fā)建設(shè)和運維管理。請發(fā)行人代表說明：（1）江蘇省聯(lián)社與發(fā)行人關(guān)系，省聯(lián)社對發(fā)行人董事會成員構(gòu)成、高管任命、日常監(jiān)管、運營管理、風險管理、重要信息系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)和運維管理等職責和管理情況，是否影響發(fā)行人的獨立性和信息披露的公平性；（2）報告期發(fā)行人與省聯(lián)社之間的投資及其他資金往來情況，債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是否存在管理費分攤的情形；（3）報告期內(nèi)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易的決策程序、定價機制以及披露情況，是否涉及關(guān)聯(lián)方資金占用情形，發(fā)行人營業(yè)收入或凈利潤是否對關(guān)聯(lián)方存在重大依賴。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

六、**股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：為標準化生鮮餐飲食材的研發(fā)、銷售及配送服務(wù)，是生鮮餐飲食材品牌供應商。公司主營業(yè)務(wù)本質(zhì)是提供品牌化食材供應鏈服務(wù)。公司利用現(xiàn)有的業(yè)務(wù)體系不斷擴充產(chǎn)品線，從海水深加工產(chǎn)品向面點類、牛羊肉類產(chǎn)品以及海水初加工產(chǎn)品等延展，并提供倉儲物流服務(wù)，向下游客戶提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。

深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核中心在審核問詢中重點關(guān)注了以下事項：

一是創(chuàng)業(yè)板定位。關(guān)注發(fā)行人的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，業(yè)務(wù)是否具有成長性，發(fā)行人的研發(fā)投入及研發(fā)轉(zhuǎn)化能力、創(chuàng)新能力，發(fā)行人是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位。

二是發(fā)行人內(nèi)部控制的有效性、會計基礎(chǔ)規(guī)范性、信息披露的充分性。結(jié)合現(xiàn)場督導情況，關(guān)注子公司業(yè)務(wù)模式及相關(guān)資金 往來的合理性，向主要代工廠采購成本的完整性、準確性，相關(guān)內(nèi)部控制的有效性、會計基礎(chǔ)工作的規(guī)范性、信息披露的充分性。

上市委會議審議認為：

發(fā)行人未能充分說明其“三創(chuàng)四新” 特征，以及是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位要求；未能充分說明與重要子公司管理、主要代工廠采購等事項相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否被有效執(zhí)行；在業(yè)務(wù)開展過程中未完整取得和保存相關(guān)原始憑證，會計基礎(chǔ)工作存在不規(guī)范情形。發(fā)行人不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》（以下簡稱《注 冊管理辦法》）第三條、第六條、第十一條以及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《審核規(guī)則》）第三條、 第十八條、第二十八條的規(guī)定。

七、湖南**股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：公司是專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備制造商，業(yè)務(wù)包括相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售。

深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核中心在審核問詢中重點關(guān)注了以下事項：

一是發(fā)行人員工通過兆和惟恭持有發(fā)行人股份以及發(fā)行人實際控制人的一致行動人蔣漢柏所持發(fā)行人股份是否代實際控制人持有，蔣漢柏不能控制兆和亞特、兆和眾泰兩個員工持股平臺的依據(jù)是否充分，受實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬是否清晰。

二是發(fā)行人毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的解釋是否充分，發(fā)行人毛利率披露是否準確。

三是現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，實際控制人及其一致行動人存在控制他人銀行賬戶的情況，且相關(guān)賬戶存在異常資金往來、大額取現(xiàn)等，關(guān)注資金流水賬戶核查是否完整及相關(guān)資金去向的解釋是否合理。

上市委員會審議認為：

發(fā)行人未能充分說明控股股東、實際控制人及其一致行動人所持發(fā)行人股份的權(quán)屬清晰情況，以及蔣漢柏不實際控制兆和亞特、兆和眾泰的合理性，不符合《創(chuàng)業(yè)板 首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第六條、第十二條以及 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十八條、第 二十八條相關(guān)規(guī)定。

八、深圳市**自動化股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：工業(yè)自動化設(shè)備及配套配件治具的研發(fā)設(shè)計、制造銷售和升級改造。

深交所上市審核中心在審核問詢中重點關(guān)注了以下事項：

1．是發(fā)行人收入主要來源于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，李衛(wèi)斌、韓濤作為 蘋果公司前員工曾參與發(fā)行人部分設(shè)備技術(shù)方案的評審且駐場對接發(fā)行人主要客戶，兩人入股發(fā)行人不足兩年退出獲得收益約 8，000 萬元。關(guān)注蘋果公司前員工入股發(fā)行人的背景、入股價格公允性及后續(xù)退出的合理性，該事項是否構(gòu)成利益輸送或不正當競爭，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營是否合法合規(guī)。

2．是報告期內(nèi)蘋果公司要求發(fā)行人自查公司在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)中是否存在支付回扣等違法違規(guī)或不正當商業(yè)行為，關(guān)注蘋果公司要求發(fā)行人自查的原因、自查內(nèi)容、自查結(jié)論及該事項對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，自查事項與蘋果公司前員工入股的關(guān)聯(lián)性。

3．是2020年開始發(fā)行人蘋果產(chǎn)業(yè)鏈收入和利潤大幅下滑且與同行業(yè)可比公司存在差異，關(guān)注原因及合理性，對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力是否構(gòu)成重大不利影響；2020年開始非蘋果產(chǎn)業(yè)鏈客戶珠海冠宇(27.830, 0.08, 0.29%)（與發(fā)行人存在共同股東）收入大幅增長且收入集中在當年12月份確認的合理性。

上市委員會審議認為：

報告期蘋果公司要求發(fā)行人自查事件后，發(fā)行人蘋果產(chǎn)業(yè)鏈收入大幅下滑，對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試 行）》第十二條、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》 第十八條相關(guān)規(guī)定。

九、 **科技股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：為蛋雞飼料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，蛋雞育種、擴繁及雛雞銷售。

深交所上市審核中心在審核問詢中重點關(guān)注了以下事項：

1．經(jīng)審核問詢發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人存在規(guī)模較大的通過代管客戶銀行卡進行收款的情形，結(jié)合現(xiàn)場督導情況，關(guān)注發(fā)行人相關(guān)收入的真實性、會計基礎(chǔ)的規(guī)范性、信息披露的準確性。

2．發(fā)行人重要子公司負責人與發(fā)行人客戶之間存在資金往來，結(jié)合現(xiàn)場督導情況，關(guān)注相關(guān)資金往來的原因及合理性、內(nèi)部控制的有效性、信息披露的準確性。

3．現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)發(fā)行人財務(wù)人員混同、 崗位分離失效，關(guān)注發(fā)行人會計基礎(chǔ)的規(guī)范性、內(nèi)部控制的有效性。

上市委會議審議認為：

報告期內(nèi)發(fā)行人存在代管客戶銀行卡、重要子公司負責人與發(fā)行人客戶之間異常資金往來、發(fā)行人及其子公司財務(wù)人員混同、崗位分離失效等會計基礎(chǔ)不規(guī)范、內(nèi)部控 制不健全的情形，在上述重大方面未能公允反映報告期內(nèi)發(fā)行人的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊 管理辦法（試行）》第十一條、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行 上市審核規(guī)則》第十八條的規(guī)定。

十、 北京**技術(shù)股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：是第三方通信技術(shù)服務(wù)企業(yè)，主要向主設(shè)備商和通信運營商提供移動通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及規(guī)劃服務(wù)、無線網(wǎng)絡(luò)工程服務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)全流程物資管理系統(tǒng)集成服務(wù)。

深交所上市審核中心在審核中重點關(guān)注了以下事項：

1．通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化業(yè)務(wù)、無線網(wǎng)絡(luò)工程服務(wù)存在偶發(fā)性、階段性、臨時性、地域性特點，發(fā)行人的勞務(wù)采購模式與同行業(yè)上 市公司通常就近采購的模式存在差異，且前五大供應商集中度大幅高于同行業(yè)公司。報告期內(nèi)，多個勞務(wù)供應商主要為發(fā)行人提供服務(wù)，部分勞務(wù)供應商存在成立后即與發(fā)行人合作、合作一兩年后即注銷情形，且相關(guān)信息披露與新三板掛牌期間存在差異。

2．發(fā)行人勞務(wù)采購費金額較大，占營業(yè)成本比例較高，對成本核算的準確性有較大影響。報告期內(nèi)，發(fā)行人勞務(wù)采購費占營業(yè)收入比例持續(xù)低于同行業(yè)上市公司，且主要工種初級工程師的采購價格低于部分主要業(yè)務(wù)城市的社會平均工資。

上市委員會審議認為：

發(fā)行人未能對勞務(wù)采購模式的合理性、 相關(guān)供應商主要為發(fā)行人服務(wù)的合理性及規(guī)范性、勞務(wù)采購價格的公允性及勞務(wù)采購費的完整性作出合理充分說明，在上述重大方面未能公允反映發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第十一條、 《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十八條的規(guī)定。

十一、北京市**科技股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：主要從事以電腦散熱器為核心的電腦硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括電腦散熱器、機箱和電源等。

深交所上市審核中心在審核中重點關(guān)注了以下事項：

1．發(fā)行人以境外銷售為主，報告期各期外銷收入占比均超過70%，發(fā)行人外銷收入增長的解釋是否合理，中介機構(gòu)對發(fā)行人外銷收入真實性、最終銷售情況的核查是否充分。

2．發(fā)行人2021年歸屬于母公司所有者的凈利潤大幅下滑，2022年一季度經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)下滑，發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力是否發(fā)生重大不利變化。

3．發(fā)行人主要原材料采購價格與市場價格變動幅度存在較大差異，毛利率快速提高且高于同行業(yè)可比公司。

4．發(fā)行人會計差錯較多，涉及范圍較廣，內(nèi)部控制制度是否健全有效。

上市委員會審議認為：

發(fā)行人關(guān)于外銷收入增長及原材料采購成本的合理性等信息披露不夠充分、合理，報告期內(nèi)發(fā)行人內(nèi)部控制制度未能得到有效執(zhí)行，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第六條、第十一條，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十八條、第二十八條的規(guī)定。

十二、**泵業(yè)股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：公司秉承工匠精神，深耕井用潛水泵領(lǐng)域，是專業(yè)從事井用潛水泵研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

上交所審核中心在審核中重點關(guān)注了以下事項：

1、發(fā)行人以經(jīng)銷模式為主。請發(fā)行人代表： （1）結(jié)合市場及同行業(yè)可比公司，說明收入增長趨勢是否合理； （2）說明公司對經(jīng)銷商管理、進銷存等內(nèi)部控制情況，是否能夠有效了解經(jīng)銷商的庫存與終端銷售實現(xiàn)情況，經(jīng)銷收入是否真實實現(xiàn)； （3）說明非法人經(jīng)銷商占比較高的原因及合理性，與非法人實體經(jīng)銷商是否存在第三方回款、現(xiàn)金收付款等情況，是否符合行業(yè)慣例； （4）說明經(jīng)銷商與發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高或其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，相互之間是否存在異常資金往來，是否存在虛增銷售或虛構(gòu)銷售回款的情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、請發(fā)行人代表說明： （1）深井泵產(chǎn)品外銷毛利率與同行業(yè)可比公司相當、但內(nèi)銷毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性； （2）深井泵產(chǎn)品銷售價格高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性； （3）發(fā)行人主要原材料消耗量與主要產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關(guān)系。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

十三、陜西**乳業(yè)股份有限公司

主營業(yè)務(wù)：成立于1998年，主營業(yè)務(wù)為以羊乳粉為主的羊乳制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括嬰幼兒配方乳粉、兒童及成人乳粉等。

深交所上市審核中心在審核問詢中重點關(guān)注了以下事項：

1、發(fā)行人管理層在2018年12月末協(xié)調(diào)供應商等七人將1，400萬元轉(zhuǎn)借經(jīng)銷商等八人，經(jīng)銷商將該款項用于向發(fā)行人采購，創(chuàng)業(yè)板上市委會要求解釋該借款事項的合理性及商業(yè)邏輯

2、2017年至2021年發(fā)行人對舍得生物銷售金額分別為4，828.34萬元、8，638.52萬元、671.28萬元、0萬元和0萬元，其中2017年和2018年舍得生物為發(fā)行人第一大客戶，創(chuàng)業(yè)板上市委關(guān)注發(fā)行人對舍得生物銷售收入大幅度變動、且該經(jīng)銷商于2020年注銷的原因及商業(yè)合理性

3、2019年發(fā)行人向萌寶嬰童銷售大包粉毛利率顯著高于報告期內(nèi)其他客戶的商業(yè)合理性

4、發(fā)行人報告期研發(fā)收入比一直維持在3%的水平，2021年度為2.9%，創(chuàng)業(yè)板上市委關(guān)注研發(fā)費用的具體分配以及相關(guān)進展。

上市委員會審議認為：經(jīng)現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，2018年12月發(fā)行人管理層協(xié)調(diào)供應商向經(jīng)銷商提供1，400萬元借款，并使用財務(wù)人員個人賬戶作為中轉(zhuǎn)，經(jīng)銷商將該借款用于采購發(fā)行人產(chǎn)品。發(fā)行人未能對該事項進行充分準確披露并說明其合理性，相關(guān)內(nèi)部控制制度未得到有效執(zhí)行，不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第六條、第十一條，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十八條、第二十八條的規(guī)定。

結(jié)語：

隨著注冊制全面推進，IPO審核進程加快，效率提升企業(yè)的上市，火熱的上市潮背后，有的甚至連續(xù)失敗幾次，十幾年只為圓個上市夢。

從企業(yè)失敗的案例中可以看出，IPO被否并不是監(jiān)管層控制發(fā)行節(jié)奏，大部分都是源自企業(yè)自身質(zhì)量不過關(guān)。嚴查IPO“帶病闖關(guān)”、確保上市質(zhì)量、IPO審核全面從嚴、IPO輔導監(jiān)管趨嚴正在越發(fā)頻繁的出現(xiàn)．．．…

但這種嚴格也保證了企業(yè)的質(zhì)量，只有企業(yè)的質(zhì)量有所保證了，才能更好地保護投資者的利益。