5月27日晚，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告宣布，原則同意兩地交易所將符合條件的交易型開(kāi)放式基金(交易所買賣基金)納入互聯(lián)互通。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)、滬深交易所、港交所均發(fā)布了關(guān)于ETF納入互聯(lián)互通的相關(guān)公告，其中，對(duì)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的相關(guān)規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。這意味著內(nèi)地和香港ETF互聯(lián)互通正漸行漸近。

從目前規(guī)則來(lái)看，是將滿足一定條件的內(nèi)地與香港市場(chǎng)股票ETF一并納入互聯(lián)互通標(biāo)的范圍，納入標(biāo)準(zhǔn)具體如下：內(nèi)地市場(chǎng)ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主；香港市場(chǎng)ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，且不含合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。同時(shí)，此次納入標(biāo)的的ETF須滿足上市6個(gè)月、標(biāo)的指數(shù)發(fā)布已一年等要求。原則上，納入標(biāo)的ETF每半年調(diào)整一次。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金行業(yè)一直對(duì)ETF互聯(lián)互通的細(xì)節(jié)高度關(guān)注，期待ETF市場(chǎng)在互聯(lián)互通機(jī)制下走出更加多元化、國(guó)際化的道路。征求意見(jiàn)截至6月10日，這也意味著ETF互聯(lián)互通推出指日可待。

將符合條件ETF納入互聯(lián)互通

5月27日晚，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，為進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)共同發(fā)展，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)原則同意兩地交易所將符合條件的交易型開(kāi)放式基金(交易所買賣基金)納入互聯(lián)互通。

聯(lián)合公告涉及四大方面內(nèi)容：一、為進(jìn)一步豐富交易品種，為境內(nèi)外投資者提供更多的投資便利和機(jī)會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)已于2016年就ETF納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的達(dá)成共識(shí)。2021年12月，上海證券交易所、深圳證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、香港中央結(jié)算有限公司就ETF納入互聯(lián)互通整體方案達(dá)成共識(shí)。二、ETF納入互聯(lián)互通后，內(nèi)地和香港投資者可以通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票和ETF基金份額。三、ETF納入互聯(lián)互通基于股票互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施連接，主要制度安排參照股票互聯(lián)互通，遵循兩地現(xiàn)行的基金運(yùn)作、交易結(jié)算法律法規(guī)和運(yùn)行模式。并對(duì)投資標(biāo)的、投資方式、投資額度等有具體安排。四、對(duì)于聯(lián)合公告未提及的其他有關(guān)事項(xiàng)，參照適用股票互聯(lián)互通聯(lián)合公告的相關(guān)規(guī)定。上述事項(xiàng)包括適用的交易、結(jié)算、投資者適當(dāng)性、兩地跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作、對(duì)口聯(lián)絡(luò)機(jī)制等。

聯(lián)合公告還明確了ETF互聯(lián)互通的時(shí)間表。聯(lián)合公告顯示，兩地交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將制定發(fā)布或調(diào)整完善相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，積極推進(jìn)技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)及測(cè)試、投資者教育等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。在相關(guān)交易結(jié)算規(guī)則和系統(tǒng)準(zhǔn)備完成、獲得所有相關(guān)的監(jiān)管批準(zhǔn)、市場(chǎng)參與者充分調(diào)整其業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)、所有必需的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作安排和投資者教育工作準(zhǔn)備就緒后，方可正式將ETF納入互聯(lián)互通。聯(lián)合公告發(fā)布之日起至上述方案正式實(shí)施，需要2個(gè)月左右準(zhǔn)備時(shí)間，正式實(shí)施時(shí)間將另行公告。

此外，5月27日晚間，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于交易型開(kāi)放式基金納入互聯(lián)互通相關(guān)安排的公告》公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)稿主要涉及五方面內(nèi)容：一是明確內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制拓展至交易型開(kāi)放式基金，二是明確相關(guān)制度安排參照股票互聯(lián)互通，三是明確投資者識(shí)別碼安排，四是明確證券公司、公募基金管理人相關(guān)要求，五是明確業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則相關(guān)安排。

滬深交易所、港交所同時(shí)發(fā)布公告

滬深交易所、港交所也齊齊發(fā)布公告，對(duì)于ETF互聯(lián)互通一些細(xì)節(jié)問(wèn)題進(jìn)一步明確。

香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升表示，ETF的納入是互聯(lián)互通機(jī)制升級(jí)的又一個(gè)標(biāo)志性成果。ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的可以滿足市場(chǎng)各方對(duì)于互聯(lián)互通更高的要求，為內(nèi)地與香港市場(chǎng)創(chuàng)造共贏，促進(jìn)兩地市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。期待與內(nèi)地伙伴和市場(chǎng)各方繼續(xù)攜手合作，推動(dòng)兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制不斷升級(jí)。

同時(shí)，港交所表示，2021年12月24日，香港交易所、上海證券交易所及深圳證券交易所宣布已就ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的整體方案達(dá)成共識(shí)，以進(jìn)一步拓展和完善香港與內(nèi)地資本市場(chǎng)間的互聯(lián)互通機(jī)制。有關(guān)納入須待監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。香港交易所將另行公布正式實(shí)施日期。

滬深兩市交易所也發(fā)布了關(guān)于ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的相關(guān)規(guī)則，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

綜合滬深兩市交易所公告來(lái)看，根據(jù)規(guī)則，在現(xiàn)有滬深港通機(jī)制基礎(chǔ)上，此次將滿足一定條件的內(nèi)地與香港市場(chǎng)股票ETF一并納入互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。納入標(biāo)準(zhǔn)具體如下：內(nèi)地市場(chǎng)ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主；香港市場(chǎng)ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，且不含合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。同時(shí)，此次納入標(biāo)的的ETF須滿足上市6個(gè)月、標(biāo)的指數(shù)發(fā)布已一年等要求。原則上，納入標(biāo)的ETF每半年調(diào)整一次。在交易機(jī)制、每日額度控制、投資者適當(dāng)性管理、監(jiān)管合作、清算交收和風(fēng)控安排等方面，與滬深港通現(xiàn)有股票機(jī)制基本一致，僅限二級(jí)市場(chǎng)交易。

據(jù)悉，此次ETF納入滬港通標(biāo)的，是貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議精神的重要舉措，也是繼續(xù)深化改革、推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放的又一重要突破。下一步，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署下，兩市交易所將有序做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，保障ETF納入工作平穩(wěn)落地，積極營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的市場(chǎng)環(huán)境，繼續(xù)推動(dòng)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的深度融合，保障兩地資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。