近日，新疆科力新技術發展股份有限公司（以下簡稱科力股份）申報新三板基礎層掛牌事宜取得了新進展，公司已回復掛牌審查部第一次反饋意見。

科力股份主營業務為提供油田生產過程中的技術服務、方案設計、油田化學助劑產品和油田專用設備的生產與銷售，消費群體為國內外油田公司。2019年、2020年及2021年1~10月（以下簡稱報告期），科力股份來自前五大客戶的收入占營業收入的比例分別為88.83%、88.19%和79.72%，存在客戶集中度較高的情況。

科力股份在反饋意見回復中表示，由于油服行業的市場競爭格局，國內大部分油田技術服務公司為三大石油公司的“存續企業”，客戶集中度較高是油田技術服務企業普遍存在的情況，一定程度上存在供應商替代風險。

國際油價波動影響收入

科力股份的主要業務為產品銷售、設備銷售、技術服務、研究開發，其中技術服務與產品銷售占營業收入比重較高。報告期內，科力股份分別實現營業收入3.71億元、3.18億元和2.68億元，2020年收入較2019年下降14.27%。

尤其是產品銷售下降幅度較大，由2019年的1.06億元下降到5142.46萬元，收入腰斬，主要是受國際油價下跌的影響，海外油田公司對破乳劑、降凝劑等油田化學品的需求降低，公司對外出口減少；2020年疫情也導致部分產品運輸受阻。

“當油價下跌時，油田公司因業績受挫而減少勘探開發的費用支出，從而限制公司業務的發展。”科力股份在風險因素提示中表示，在可預見的將來，對油田公司業務的高度依賴狀況仍會繼續存在。

2021年，科力股份預計全年營業收入為3.65億元（未經審計），較2020年上漲14.61%。其中2020年下降幅度較大的產品銷售收入有所增長，2021年1~10月已超過2020年全年水平，主要是國內疫情防控保證了國內正常的經濟秩序和生產經營，同時，隨著2021年國際油價回暖，油田公司對石油化學品的需求較2020年有所增長，2021年1~10月份破乳劑與CN-08除油劑銷量均有所增長。

此外，國際油價變化也是影響科力股份毛利率的主要因素之一。公開轉讓說明書（申報稿）顯示，隨著國際油價的大幅波動，以及國內油田企業混合所有制改革進一步推進，油田企業加大了其自身的成本控制力度。受此下游因素影響，科力股份綜合毛利率也有所下降，報告期內分別為 33.18%、32.60%和28.83%。

其中，收入占比最大的技術服務，2020年毛利率下降幅度較大，由2019年的34.18%下滑到24.70%。為應對國際油價下跌對油田技術服務行業的影響，2021年科力股份優化投料配方，修正投料節點，降低了每單位處理量的投入成本。2021年1~10月，技術服務的毛利率有所回升，達到27.48%。

不過，科力股份同時提示風險，隨著國內油田企業招投標制度的全面推廣，國內油氣田工程服務行業的價格競爭更為激烈，由此可能導致公司綜合毛利率出現繼續下降的風險。

公司客戶集中度比較高

公開轉讓說明書（申報稿）顯示，“三桶油”勘探開發支出執行率整體與油價走勢相關，上游油氣資本支出的變化是影響下游油田技術服務市場的發展的重要推動因素。

由于油服行業的市場競爭格局，科力股份主要客戶為中石油、中海油等油田公司，客戶集中度較高。油田公司實力較為雄厚，行業話語權較強，油田公司往往通過招標的方式來選擇油田服務供應商，公司的競爭壓力將不斷增大。科力股份在反饋意見回復中也表示“一定程度上存在供應商替代風險”。

此前，面對2020年市場行情疲軟，為鞏固市場份額，保證公司持續經營能力，科力股份在保證盈利的基礎上采取了額外贈送處理量的市場策略，即與客戶結算的工作量按照實際工作量給予一定比率的折扣，致使2020年技術服務毛利率大幅下降。

報告期內，中石油新疆油田分公司及其關聯方一直是科力股份第一大客戶，收入占比分別為46.77%、47.23%和47.54%，因此與該客戶的合作穩定性十分重要。從銷售金額上看，科力股份2019年、2020年來自中石油新疆油田分公司及其關聯方的收入分別為1.74億元、1.50億元，金額有所降低。2021年1~10月，來自該客戶的收入金額為1.27億元。

那么來自主要客戶的收入金額是否存在持續下滑風險？對此反饋意見回復披露了期后收入情況，2021年11~12月，科力股份來自中石油新疆油田的營業收入為5464.80萬元（未經審計）。由此計算，2021年全年來自中石油新疆油田分公司及其關聯方的收入金額已超過2020年。

科力股份表示，2006年后公司一直在中石油合格供應商名錄中，2022年公司陸續參與中石油2022年度招標并繼續中標，有效期至2022年12月31日。“預計在未來可預見的時間內公司業務具有可持續性和穩定性。”

除中石油外，報告期內科力股份前五大客戶還包括海油發展(2.450, 0.00, 0.00%)加拿大有限公司等6家企業，其中5家合作方式為“長期合作”，只有1家為“非長期合作”。對于相關交易是否穩定可持續，反饋意見回復顯示，有3家客戶在“報告期內持續發生交易”。