本周，9 家公司進(jìn)行美股 IPO，其中最受關(guān)注的當(dāng)屬私募股權(quán)巨頭 TPG 和人力資源云管理平臺 Justworks 這兩大傳統(tǒng) IPO 項目。

除此之外，SPAC 公司上市依舊火爆！本周將有五家 SPAC 公司上市。

要知道，SPAC 公司 2021 年在美股 IPO 項目中占比超過一半。

TPG 預(yù)計籌資為 10 億美元，IPO 定價在 28-31 美元；而 Justworks 可能籌集 2.135 億美元，IPO 定價在 29-32 美元?；I資規(guī)模均基于中間價計算，兩者都是納斯達(dá)克上市。

美股開年不利，或影響 IPO

繼上周下跌后，周一上午，納指創(chuàng)下自去年 2 月以來的最大跌幅，債券收益率的上漲令更多的股市下跌。

《華爾街日報》援引 TradeWeb 的話說，10 年期美國國債收益率周一短暫觸及 1.8%，為 2020 年 1 月以來的最高水平。

在今年前六天交易中，標(biāo)普 500 指數(shù)下跌了 2%，納指下跌了 4.5%。

一位經(jīng)驗(yàn)豐富的新股交易員周一表示：“如果市場繼續(xù)這樣下去，那將會抑制 IPO。” 他指出，在一個因?qū)噬仙膿?dān)憂而感到不安的市場中，新股投資者 “將對 IPO 定價更謹(jǐn)慎”。

周一美國債券市場的暴跌反映了投資者對美聯(lián)儲最早可能在 3 月加息的擔(dān)憂。

今晚將是本周的重頭戲，TPG 和 Justworks 都計劃為其 IPO 定價。廚房和衛(wèi)浴產(chǎn)品公司 FGI Industries 也將在今晚進(jìn)行 IPO 定價。

TPG 備受關(guān)注

私募股權(quán)公司 TPG 受到市場關(guān)注，它是Airbnb、Uber 的早期投資者，不過，它正面臨著關(guān)于招股書中內(nèi)部收益率計算的一些批評。

TPG 將發(fā)行 3390 萬股股票，每股價格為 28 至 31 美元。按中間價，將籌資 10 億美元，估值約為 90 億美元。在 IPO 中，約 16% 的股票將被現(xiàn)有股東出售，即中國人壽的子公司。

TPG IPO 的早期熱潮是由其股息政策引起的。根據(jù)招股說明書，TPG 計劃從 2022 年第二季度開始向 A 類普通股股東支付相當(dāng)于其可分配收益 85% 的股息。

此次 IPO 由摩根大通、高盛、摩根士丹利、TPG 和美銀證券牽頭的 16 家聯(lián)席賬簿管理人，總共有 23 家銀行參與承銷。

截止 2021 年 9 月 30 日的 12 個月中：TPG 報告的凈利潤約為 23.1 億美元，營收約為 54.5 億美元。

據(jù)彭博社報道，TPG 管理著 1090 億美元的資產(chǎn)，將成為第四大上市的私募股權(quán)基金，排名僅次于黑石集團(tuán)、凱雷集團(tuán)和 KKR。

正如 Crain's New York Business 的 Aaron Elstein 談到私募股權(quán)公司的 IPO 時所說：“它們上市是因?yàn)榇蠖鄶?shù)杠桿收購基金在 10 年后到期，資金會返還給投資者，但 IPO 意味著籌集的資金不會歸還。”

除了私募股權(quán)投資外，TPG 的業(yè)務(wù)還包括對沖基金、房地產(chǎn)和自己的 SPAC 平臺。

Justworks

人力資源軟件平臺 Justworks 為中小型企業(yè) (SMB) 提供 SaaS 訂閱，還為中小企業(yè)提供健康保險福利和相關(guān)服務(wù)。

不過，最近軟件行業(yè)指數(shù)的疲軟表現(xiàn)是 Justworks IPO 要面臨的不利因素。

據(jù)客戶稱，Justworks 軟件平臺的質(zhì)量很好。

新股投資者可能會喜歡 Justworks 的盈利能力：過去 12 個月的凈利潤為 1.061 億美元，收入為 9.827 億美元。

Justworks 是一個小規(guī)模的 IPO，僅發(fā)行 700 萬股。高盛、摩根大通和美銀證券為聯(lián)席賬簿管理人。

其他

日本在線美容產(chǎn)品零售商Yoshitsu 將發(fā)行 600 萬美國存托股份（ADS），定價 4 美元，將籌資 2400 萬美元。

SPAC 公司—— Broad Capital Acquisition Corp. (BRACU) 于昨日已經(jīng)在納斯達(dá)克開始交易。

SPAC 公司-Industrial Tech Acquisitions II 的 IPO 定價為 10 美元。

生物技術(shù)公司 Hillstream BioPharma 今晚在納斯達(dá)克上市，IPO 定價為每股 4 美元 (招股區(qū)間為 5-6 美元/股)，發(fā)行 375 萬股，最高募資約為 1800 萬美元。 Hillstream BioPharma 成立于 2007 年，是一家臨床前生物技術(shù)公司，開發(fā)針對"鐵死亡"的新型治療候選藥物，"鐵死亡"是一種新興的抗癌機(jī)制，導(dǎo)致鐵介導(dǎo)的細(xì)胞死亡 (“IMCD”)，用于治療耐藥性癌癥。2021 年前九個月，其虧損為 466 萬美元，上年同期虧損為 112 萬美元。