IPO數量規模均創新高 注冊制占比超七成!
歲末年初,去年A股IPO市場也終于交出了年終答卷,據數據顯示,截至2021年12月31日,A股IPO數量達522家,募資金額超5400億元,雙雙創歷史新高。注冊制改革成績斐然,522家企業超七成以注冊制方式發行。
去年不少IPO個體案例創新特色明顯,創造了多個領域的首次。比如,中金公司(48.320, -0.54, -1.11%)保薦的中國移動(57.590, -0.29, -0.50%)是近10年最大發行規模A股IPO、近20年全球電信行業最大發行規模IPO。在去年IPO承銷規模或數量的排名中,中金公司、中信證券(25.830, -0.11, -0.42%)等頭部投行繼續領跑。與此同時,這些頭部投行在海外IPO市場的表現也可圈可點。
證監會主席易會滿前幾日公開表示,目前正抓緊制定全市場注冊制改革方案。市場預計,“全面實行股票發行注冊制”將在2022年繼續穩步推進。在此背景下,投行將迎來巨大發展機遇,與此同時,也將在助力經濟高質量發展過程中貢獻更大的作為。
IPO數量規模創新高,注冊制占比超七成
根據數據統計,截至2021年12月31日,去年A股上市企業數量合計達522家,其中核準制下上市企業合計120家(滬市主板87家、深市主板33家),科創板、創業板上市企業分別為162家和199家,北交所上市企業41家。
整體來看,2021年的522家上市公司募資金額合計超過5400億元。2020年A股IPO企業為437家,全年募集資金總額超過4800億元。2021年IPO企業數量和募資金額分別同比增長了19%和12%,雙雙創了歷史新高。
券商中國記者注意到,在去年的522家IPO公司中,通過注冊制方式上市的企業有402家,占比77%。這是推進注冊制改革的豐碩成果。市場人士認為,注冊制能夠引領A股市場更好地發揮直接融資作用,提升全市場的市場化、法治化水平。
12月召開的中央經濟工作會議提出“全面實行股票發行注冊制”,注冊制建將繼續在2022年加速推進。券商人士向記者表示,隨著注冊制改革深化,未來IPO無論是數量還是募集資金金額均有較大提升空間,越來越多的企業有望登陸資本市場,借力資本市場實現高質量發展。
除此之外,去年的A股IPO市場也還有其他的不少亮點。比如多只中概股回A,電信三巨頭“會師”等。眾多優秀企業的回歸,一方面展示出了A股的吸引力,另一方面也使得A股更具活力與韌性。
IPO創新案例涌現,頭部券商表現亮眼
券商中國記者注意到,去年的IPO市場,除了整體呈現出來的亮點外,也還有不少市場個體的亮點。不少IPO個體案例創新特色明顯,創造了不少的業內首次,背后的保薦機構也可圈可點。
IPO創新案例頻現。中金公司保薦的中國移動是近10年最大發行規模A股IPO、也是首家主板紅籌回A項目。中金公司保薦的鐵建重工(5.080, 0.00, 0.00%)A股IPO是首單央企分拆子公司上市項目,新疆大全是首家美股整體分拆回A的上市公司,時代電氣(67.000, -1.80, -2.62%)是雙層“A+H”股權結構的A股分拆項目。申萬承銷保薦保薦的南僑股份IPO,是去年首家在A股上市的臺灣上市公司分拆子公司。
去年的IPO市場,從保薦機構的角度來看,頭部投行馬太效應明顯,強者恒強的局面繼續上演。
A股IPO前10大項目包括中國移動、中國電信(4.290, -0.01, -0.23%)、三峽能源(7.180, -0.02, -0.28%)、百濟神州(131.880, -4.32, -3.17%)等。其中,中金公司保薦5單,數量包攬一半。
在科創板發行規模前10大項目中,中金公司、中信證券分別保薦4家和3家,其中中金公司、高盛高華保薦的百濟神州是2021年以來科創板最大融資規模IPO。發行規模前5大項目中,中金公司保薦3家,中信證券、高盛高華、東方證券(14.680, -0.18, -1.21%)均保薦1家。
截至2021年12月31日收盤,科創板市值前10大企業不乏民族標桿企業金山辦公(257.800, -2.26, -0.87%)、首家于境內資本市場上市的已境外上市紅籌企業中芯國際(52.900, 0.02, 0.04%)等。中金公司保薦5家,中信證券、海通證券(12.290, -0.01, -0.08%)、華泰聯合保薦2家。
科創板市值前10大的企業中,不少體現出了科創板公司的成長性特點。與上市首日收盤的市值相比,有的科創板最新市值已經翻了近4倍。天合光能(66.760, -0.07, -0.10%)上市首日收盤市值356億元,2021年12月31日市值1632億元,成長了358%。傳音控股(155.600, -2.20, -1.39%)的市值也成長了173%。
海外IPO也不乏中資投行身影,國際化步伐加快
國內的不少投行,非獨在A股的IPO市場中表現不俗,在全球的IPO市場中也有一席之地。
總覽全球股本市場,截至2021年12月31日,全球股本融資超1.61萬億美元,其中中資企業累計融資3,570.85億美元,占比超22%。隨著我國資本市場的開放程度越來越高,市場效率不斷提升,機構投資者比例增加,開放的市場越來越受到國際投資者的青睞。
近年來,伴隨中資企業國際化布局及融資需求的增加,中資投行在深耕國內市場的同時,不斷加快國際化發展的腳步,在全球股本市場表現亮眼。2021年全球中資企業IPO排名中有7家中資投行成功躋身榜單前十。其中,中金公司以217.9億美元的承銷規模位列第一位。
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