為鞏固自身作為亞洲的全球投資者交易、結算及風險管理的樞紐地位，港交所計劃在香港特區公眾假期期間提供不間斷的衍生產品交易及結算服務。

11月9日，港交所刊發咨詢文件，對在香港特區公眾假期為非港元計價的期貨和期權交易及結算服務的建議營運安排征詢市場意見，并計劃于明年一季度進行準備測試或市場演習，明年4月正式推出衍生產品假期交易。

港交所首席營運總監戴志堅表示，推出衍生產品假期交易是鞏固香港特區作為國際風險管理中心的重要一步，有關安排讓投資者可以在香港特區公眾假期時繼續在港交所買賣證券在其他標的市場的衍生產品，以便進行風險管理。

自選參與假期交易

過去十年，港交所提供的產品組合不斷拓展，包括多種不同類別的非港元計價衍生產品。相應地，香港市場也包括不同類型的參與者，有買賣各類港元及非港元計價產品的全球金融機構，也有僅買賣港元計價產品的經紀公司。

根據港交所的數據，目前188名參與期貨及期權交易的交易所參與者當中，78名參與者只買賣港元計價產品。一方面是非港元計價產品的交易者需要在香港公眾假期繼續交易，以有效管理投資組合風險，另一方面，只買賣港元計價衍生品的參與者則不愿為自己無意參與的假期交易承擔額外的成本。

港交所指出，在不受限于香港公眾假期的條件下買賣及結算非本地、非港元計價產品而，對投資者有效管理投資組合風險至關重要，而且能夠在本地假期（而衍生產品的相關證券市場開市時）買賣衍生產品是投資者在評估某地點是否適合其投資并管理投資組合時的主要考慮因素。

在不少市場中，假期交易安排均規定所有市場參與者具備于當地假期進行交易及結算的能力，這意味著所有參與者都需要大幅提升款項結算能力、系統及營運可行性。但鑒于市場參與者的特殊情況，港交所在咨詢文件中建議由交易所參與者自行選擇是否參與衍生產品的假期交易。未來，交易所參與者會據此分為假期交易參與者和非假期交易參與者兩大類。

假期交易參與者需要確保委任的結算參與者及結算銀行能夠在假期正常提供服務，并在系統和運營方面準備就緒。

僅針對特定產品

目前，建議假期交易的產品僅限于衍生產品，港交所強調現在還沒有計劃在公眾假期開放現貨市場交易。

衍生品中，只有非港元計價的期貨和期權屬于假期交易的產品，而港元計價的期貨和期權，如恒生指數期貨及期權、恒生中國企業指數期貨及期權、恒生科技指數期貨及期權、單一股票期貨及期權等均不會進行假期交易。

港交所的資料顯示，目前非港元計價的期貨及期權產品共72個，其中股票指數產品46個，其中與中國市場相關的產品包括近期推出的MSCI中國A50互聯互通（美元）指數期貨，以及中華交易服務中國120指數期貨、MSCI中國自由（美元）指數期貨及期權、MSCI中國自由凈回報（美元）指數期貨等。

另外還有26個匯率產品，包括人民幣（香港）兌美元期貨、人民幣（香港）黃金期貨、人民幣（香港）白銀期貨、中國鐵礦石期貨等。

假期交易包括除元旦外的所有香港特區公眾假期（新年除外），但不包括周六和周日。以往部分節日前的半日交易將延長為全日交易，例如目前圣誕前夕、元旦前夕及農歷新年前夕并沒有午市及收市后交易時段（“T+1時段”），未來，除元旦前夕外，上述非港元計價的期貨和期權在圣誕前夕及農歷新年前夕均會設有T+1 時段。

因此半日交易不應適用于有關產品。實施假期交易后，香港交易所建議讓H產品的交易可于T時段的正常交易時間結束前進行（「全日交易」）。圣誕前夕及農歷新年前夕會為 H 產品提供 T+1 時段， 但新年前夕不會有 T+1 時段。為免生疑問，NH 產品會繼續采用半日交易安排。

港交所強調，假期交易有助于提升其作為國際金融中心的競爭力，并持續滿足不同投資者的需求，同時也符合全球其他交易所在當地公眾假期向市場參與者提供交易及結算服務的做法。