隨著基礎制度框架基本成型、投資者參與門檻明確、技術準備一應到位，市場對北京證券交易所開市的預期持續升溫。具體而言，各家券商雙管齊下，投行積極挖掘優質項目、調整業務方向，同時研究所加大對政策及專精特新企業的研究力度，相互賦能。以公募基金、私募基金為代表的機構投資者則紛紛成立新產品，并針對不同“賽道”加強投研能力。

隨著基礎制度框架基本成型、投資者參與門檻明確、技術準備一應到位，市場對北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）開市的預期持續升溫。

具體而言，各家券商雙管齊下，投行積極挖掘優質項目、調整業務方向，同時研究所加大對政策及專精特新企業的研究力度，相互賦能。以公募基金、私募基金為代表的機構投資者則紛紛成立新產品，并針對不同“賽道”加強投研能力。與此同時，作為政策紅利的最直接受益方，宣布設立北交所至今，已有12只精選層新股啟動公開發行，從已公布結果的8只新股發行情況來看，投資者申購踴躍，平均打新戶數約18萬戶，平均網上發行中簽率0.92%。

除市場參與各方外，近期，多地政府及金融監管部門也紛紛采取行動，聯合北交所，面向當地新三板掛牌公司開展培訓，引導創新型中小企業特別是專精特新企業赴北交所上市。

業內專家表示，北交所的設立對于提升資本市場服務中小企業的包容性和普惠性具有重要意義，專精特新等優質企業有了更好的直接融資環境，券商、基金公司也迎來了新的業務增長點，新三板市場整體流動性有望進一步提升。面對這一歷史性機遇，各方目前已摩拳擦掌、整裝待發。

券商加快北交所業務布局

“如果說設立科創板是中國資本市場培育支持硬科技企業發展的先河，那么北交所的設立是中國資本市場培育支持專精特新企業發展的里程碑?！鄙耆f宏源(5.390, 0.00, 0.00%)證券總裁楊玉成表示。

北交所的設立為券商新三板業務帶來新的增長點，近期不少券商積極挖掘、競逐優質項目，加快人才儲備建設，及時調整內部架構和研究方向，以深入參與到這一重要機遇中。

對已有不少新三板儲備項目的券商而言，要繼續領跑這一新“賽道”，意味著要在已有基礎上進一步加大業務投入，鞏固市場地位。《金融時報》記者統計，在目前已掛牌的66家精選層企業中，中信建投(28.990, 0.00, 0.00%)、申萬宏源保薦數量居前，分別為9家、6家；安信證券、開源證券以4家緊隨其后。目前，上述券商均厲兵秣馬、積極備戰。

近日，申萬宏源發布的專精特新戰略顯示，申萬宏源將組建超300人的北交所專業服務隊伍，提供北交所全產業鏈服務，陪伴創新型中小企業成長。開源證券也表示，北交所設立后，開源證券將牢牢抓住這一歷史機遇，積極參與北交所建設，大力發展北交所業務，在人力、資金、內控等各方面加大投入力度，助力更多的創新型中小企業在北交所上市融資，利用資本市場不斷發展壯大。

值得注意的是，不同于滬深交易所，北交所是創新型中小企業特別是專精特新企業的成長舞臺，投行在開展業務時應轉換思維，注重企業培育。業內人士表示，北交所開市后，符合掛牌條件的中小企業數量繁多，尤其是利潤規模在4000萬元至6000萬元的中小企業，將給券商帶來廣闊業務空間，提前做好布局尤為關鍵。

中信建投董事總經理李旭東表示，北交所將給投行業務帶來更多機會。相比滬深交易所，北交所的服務對象前移、數量更多，將在很大程度上增加投行的業務范圍。當然，這對投行的服務能力和團隊配置也提出更高的要求，券商只有在證券經紀、做市、自營、研究等方面，全面發揮業務協同優勢，為客戶提供一站式、一攬子服務，才能在北交所和新三板業務競爭中處于優勢地位。

基金蓄勢瞄準投資機會

作為新三板市場重要機構參與者，北交所“官宣”設立后，公募基金、私募基金積極備戰，搶抓投資機遇。

金長川資本董事長劉平安告訴《金融時報》記者，北交所的設立解決了以往市場對新三板發展信心不足的問題，隨著相關制度安排不斷完善，以往的市場流動性不足以及掛牌公司價值被低估等問題會得到根本性改善。

就公募基金而言，Wind數據顯示，截至今年上半年，公募基金中共有19只產品持有精選層股票21只。南方基金表示，將密切關注北交所的設立和相關上市企業情況，通過不斷加強對經濟基本面和上市企業的深入研究，結合國家產業政策導向，緊抓資本市場改革新機遇，關注產業成長空間，挖掘創新型中小企業的投資機會。

博時基金也表示，在產品方面，公司一直積極參與新三板精選層產品的籌備工作，大部分科技類公募產品都具有投資北交所上市公司的基礎條件，隨時能開展對北交所上市公司的研究和投資，為投資人創造價值。

從私募機構來看，據中國證券投資基金業協會數據顯示，截至目前，登記備案的新三板私募基金超過1000只。以金長川資本為例，在精選層掛牌的66家企業中，金長川資本參與了8家掛牌公司公開發行時的戰略配售投資。

劉平安表示，私募投資機構可以從事包括掛牌前投資、掛牌后基礎層與創新層定增、北交所公開發行時的戰略配售投資、上市后的定向增發投資等各個環節的投資，北交所將重塑私募基金行業生態。

允泰資本表示，北交所將為股權投資基金提供更加便捷的退出通道，促進股權投資的流動性，最終促進行業健康良性發展。專業專注、具有強大投研能力和雄厚實力的投資機構將駛入發展快車道。

多地助力中小企業擁抱北交所

10月12日，北交所、全國股轉公司與北京市經信局、北京市金融工作局分別簽署了戰略合作協議，北交所和全國股轉公司將與北京市經信局共同打造專精特新企業北交所上市等工程，推動上述企業利用多層次資本市場實現高質量發展，并與北京市金融工作局共建服務基地，挖掘培育后備企業資源，構建北交所和全國股轉系統服務區域經濟新平臺。

事實上，上述合作只是多地積極助力中小企業擁抱北交所的一個縮影。近一個多月時間，通過政策講解、業務培訓、平臺建設等多種措施，各地政府正緊鑼密鼓地備戰北交所開市，培育“儲備軍”，支持專精特新企業赴北交所上市。

9月底，天津證監局、天津市金融工作局等聯合北交所，對轄區19家創新層掛牌公司開展了北交所上市政策現場培訓宣講，對118家基礎層掛牌公司同步進行了線上培訓宣講；9月28日，安徽省政府舉辦了北交所相關政策報告會暨專精特新企業發展推進會，安徽省將調動更多資本力量，打造“皖字號”專精特新企業“上市直通車”；10月13日，南京市舉行了推進專精特新中小企業北交所上市專場活動，江蘇省工信廳在活動上介紹了省內支持專精特新企業發展的相關培育政策，以鼓勵符合條件的中小企業積極參與申報。

在江蘇證監局副局長錢宗?？磥恚苯凰脑O立，更加有利于支持優質中小企業尤其是專精特新“小巨人”企業發展。

全國股轉公司副總經理、北交所副總經理張梅日前在2021年亞太金融論壇上表示，目前北交所已完成了主體設立，基本業務規則已完成了公開征求意見，正在根據市場意見調整完善，投資者適當性規則已經發布實施，制度基礎和規則架構基本成型，投資者預開戶、技術改造測試等工作均穩步推進。

隨著開市步入倒計時階段，各地面向專精特新企業的政策培訓會、機構對接活動加速推進。浙江省經信廳中小企業與民營經濟發展處處長應云進日前在接受媒體采訪時表示，正與北交所進行對接，擬計劃在近期策劃一場活動，將浙江省470家專精特新“小巨人”企業與列入工信部的23家服務機構開展服務對接。