股票配售是股票行業(yè)的術(shù)語，“配股”是指上市公司在獲得必要的批準(zhǔn)后，向其現(xiàn)有股東提出配股建議（配售價格一般都比當(dāng)時的價格低），使現(xiàn)有股東可按其持有上市公司的股份比例認(rèn)購配股股份的行為。配股是上市公司發(fā)行新股的方式之一。

為促進(jìn)股票發(fā)行制度的市場化，控制股票發(fā)行風(fēng)險，規(guī)范主承銷商在上市公司向全體社會公眾發(fā)售股票（以下簡稱“增發(fā)”）中行使超額配售選擇權(quán)的行為，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，制定本試點意見。

一、本試點意見所稱超額配售選擇權(quán)，是指發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。在本次增發(fā)包銷部分的股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請的投資者。

二、中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）依法對主承銷商行使超額配售選擇權(quán)進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券交易所對超額配售選擇權(quán)的行使過程進(jìn)行實時監(jiān)控。

三、發(fā)行人計劃在增發(fā)中實施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請股東大會批準(zhǔn)，因行使超額配售選擇權(quán)所發(fā)行的新股為本次增發(fā)的一部分。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露因行使超額配售選擇權(quán)而可能增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請股東大會批準(zhǔn)。

四、擬在增發(fā)中實施超額配售選擇權(quán)的主承銷商，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提供充分依據(jù)，說明公司已建立完善的內(nèi)部控制，遵循內(nèi)部防火墻原則，并由專人負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)察工作。

中國證監(jiān)會認(rèn)為必要時，可以對主承銷商進(jìn)行實地檢查。

五、主承銷商與發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議中，應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行人對主承銷商行使超額配售選擇權(quán)的授權(quán)，以及主承銷商包銷和行使超額配售選擇權(quán)的責(zé)任。

配股與增發(fā)

“配股”與“增發(fā)”統(tǒng)稱上市公司向社會公開發(fā)行新股，向原股東配售股票為配股；向全體社會公眾發(fā)售股票稱增發(fā)，投資者以現(xiàn)金認(rèn)購，同股同價。增發(fā)時一般會向股東配售