1. 選擇上市地點時應考慮哪些因素?

為貴公司選擇合適的上市地點極其重要，因為此項決定足以直接影響貴公司的形象、增長，甚至投資者的信心。香港所具備的優厚條件，是評估上市地點的吸引力所必須考慮的因素，其中包括：

政治及經濟穩定；

公平競爭的環境；

享有聲譽并獲國際公認；

具有穩健的交易、結算及交收設施作為后盾，形成一個有效率的市場；

完善的監管及會計框架；

具有吸引外國及機構投資者的能力；

法治及司法獨立；

資金及資訊自由流動；

優良企業管治及高透明度；

此外，中國內地公司以及在中國內地擁有龐大業務的公司，也可利用香港這個中國內地「本土市場」的各種優勢而得益。

2.主板和創業板的主要區別何在?

符合盈利或其他財務要求而又具規模的公司可透過主板在市場籌集資金。高增長公司可選擇在創業板上市。雖然創業板以未能符合盈利或其他財務準則要求的中小型公司為主要對象，但創業板和主板的地位均等，以滿足不同公司的需要。

3.公司上市需要支付哪些主要費用?

除了應付予本交易所的首次上市費及上市年費外，上市的費用還包括各專業人士提供服務的有關收費。該等人士收取的費用會因應不同情況而有極大差異，例如，上市的復雜程度及股份發售的規模等。

公司尋求在本交易所上市所需的主要費用包括：

應付予專業人士的費用

保薦人；

申報會計師；

法律顧問；

估值師；

包銷商/配售代理；

印刷商；

公關公司；

其他。

4.上市程序需時多久?

(a)上市籌備工作

在向本交易所遞交上市申請表之前，新申請人的各專業顧問將會緊密合作，進行包括為籌備上市而重組公司、盡職審查工作及草擬公司的上市文件。有關籌備工作所需的時間通常取決于新申請人的上市事宜的復雜程度。

(b)交易所的上市程序

完成上述籌備工作后，新申請人的保薦人將代表新申請人向本交易所遞交上市申請表。根據本交易所的《主板上市規則》及《創業板上市規則》，新申請人通常須在上市委員會預期舉行會議以審批有關申請的日期至少足25個營業日前，遞交該申請表。但實際上，上市委員會的聆訊時間可超過25個營業日，主要視乎向交易所提交的資料及文件的完備程度而定。

上市委員會批準上市申請后，在上市委員會可能提出的其他條件的規限下，保薦人將協助新申請人完成上市文件的最后定稿，并展開上市前的銷售活動。

5.新上市申請是否設有限額?

本交易所對處理新上市申請的數量并未設有限額。申請人按照本交易所的《主板上市規則》或《創業板上市規則》(視屬何情況而定)提交上市申請表(但該文件必須屬較完備版本)后，我們便會隨即開始審閱上市文件。

6.可否由創業板自動轉到主板上市?

并無任何機制可讓一家公司從創業板自動轉到主板上市。假如一家創業板上市發行人希望申請在主板上市，本交易所將視該公司為新申請人，要求其全面遵守《主板上市規則》，包括刊發上市文件。由一個市場轉到另一個市場上市純粹是上市公司的商業決定。交易所將確保創業板發行人轉到主板上市時，公司的證券交易得以順利過渡。

7.對上市后隨即出售股份是否設有限制?

主板

交易所對控股股東在公司新上市后出售股份一事實施若干限制。基本上，在發行人申請上市時視作控股股東的任何人士不得：

(a)由依據上市文件披露控股股東的持股量當日直至新申請人的證券在交易所買賣之日起計六個月的期間內，出售其持有的上市發行人的股份;或

(b)在上文所述的期限屆滿后六個月內，出售其于發行人的權益，以致該名人士不再成為控股股東。

新申請人的控股股東須向發行人及交易所承諾，披露將其實益擁有的任何證券，由上市文件披露其持股量當日至上市日期后12個月的期間內質押或抵押予認可機構的任何質押或抵押。

創業板

交易所對上市時管理層股東及高持股量股東在公司于創業板新上市后出售股份一事實施若干限制：

(a)由依據上市文件披露其持股量當日直至上市日期起計十二個月的期間內，上市時管理層股東須把有關證券交付第叁方代為託管，并承諾不會出售其有關證券。然而，倘有關證券佔發行人已發行股本中不多于1%，則上述期間可縮短至六個月。

(b)由依據上市文件披露其持股量當日直至上市日期起計六個月的期間內，高持股量股東須把有關證券交付第叁方代為託管，并承諾不會出售其有關證券。

上市時管理層股東及高持股量股東須向新申請人及交易所承諾，披露將其實益擁有的任何證券，由上市文件披露其持股量當日至上市日期后分別12個月及6個月的期間內質押或抵押予認可機構的任何質押或抵押。

8.上市發行人對股價敏感資料有何責任?

在主板或創業板上市的公司，須在合理可行范圍內，盡快將關乎集團又屬于以下性質的所有資料通知交易所、其股東及其上市證券的其他持有人：

(a) 該等人士及公眾人士用作評估集團狀況所需的資料;

(b) 避免其證券形成虛假市場所需的資料;及

(c) 合理地預期可能對其證券的市場活動及價格產生重大影響的資料。

如欲知悉更詳細的資料，請參閱股價敏感資料披露指引。

9.上市發行人對披露財務資料有何責任?

主板創業板

主板發行人須于各財政期間結束后公佈：年度報告(四個月內);及中期報告(叁個月內).創業板發行人須于各財政期間結束后公佈：年度報告(叁個月內);中期報告(四十五天內);及季度報告(四十五天內)。

10.如何挑選保薦人?

主板和創業板新申請人必須委任一名保薦人，協助籌備有關上市的事宜。保薦人擔負的任務，包括代表新申請人向交易所呈交正式上市申請表格(及一切有關文件)，并處理交易所就有關申請的一切事宜所提出的問題。

公司或認可機構根據《證券及期貨條例》持牌或註冊可進行第6類受規管活動、根據其牌照或註冊證書可從事保薦人工作。

11.上市委員會有何角色?

上市委員會擁有董事會就一切上市事宜的職權及職務，包括批準本交易所上市科推薦的上市申請。上市委員會行使該等職權及職務僅受上市上訴委員會的審核職權所規限。

12.公司為何會被除牌?

一般而言，上市發行人須有足夠水平的業務運作(主板發行人須擁有相當價值的有形資產及/或無形資產，可證明其潛在價值)，以保證其證券可繼續在本交易所上市。

如上市發行人的證券被停牌持續一段長時間而發行人并無採取適當的行動以恢復其交易，則交易所可將上市公司除牌。導致上市發行人的證券被停牌的情況包括(但不限于)以下情況：

被接管或清盤；

公眾人士持有的證券數量不足；

業務運作水平不足；

不適合上市；

嚴重違反《上市規則》；

上市發行人的證券交易或會損害市場的公正及聲譽；

無法即時聯絡上市發行人的授權代表，就其證券價格或成交量的不尋常波動作出解釋；

市場內股價敏感資料發布不均或有所外洩，導致上市發行人的證券價格或成交量出現不尋常的波動。

13.預托證券機制

公司可選擇以股份或預托證券形式在主板上市。香港預託證券為在海外發行股份或設置股東名冊的司法權區的發行人另闢上市之路。

香港預託證券架構跟股份發行人大致相同，《上市規則》中有關上市要求及持續責任的規定、相關的指引以及有關的法規將同樣適用于香港預託證券發行人，情況一如股份發行人。