一、新三板是什么

新三板定義和運營機構

新三板又稱全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國務院批準，依據(jù)證券法設立的全國性證券交易場所，也是第一家公司制證券交易所。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營機構，于2012年9月20日在國家工商總局注冊，2013年1月16日正式揭牌運營，注冊資本30億元，注冊地在北京。

新三板定位和職能

新三板定位于非上市股份公司股票公開轉(zhuǎn)讓和發(fā)行融資的市場平臺，為公司提供股票交易、發(fā)行融資、并購重組等相關服務，為市場參與人提供信息、技術和培訓服務。在這個平臺上，具有代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務。

新三板來源和發(fā)展

新三板最早發(fā)源于北京中關村，主要是一些相對高科技的企業(yè)。而之所以叫“新”三板，是因為還存在一個老三板，主要是承載原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市企業(yè)的公司股權轉(zhuǎn)讓。

2006年，中關村科技園區(qū)非上市股份公司進入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份報價轉(zhuǎn)讓，稱為“新三板”。由于中關村的企業(yè)有限，因而當時的新三板成交量有限，交投極度不活躍。

2012年，上海張江高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津濱海高新區(qū)加入新三板試點，至此新三板擴大到4個國家級高新園區(qū)，項目來源大大擴展。

2013年底，證監(jiān)會宣布新三板擴大到全國，對所有公司開放。2014年1月24日，新三板一次性掛牌285家，并累計達到621家掛牌企業(yè)，宣告了新三板市場正式成為一個全國性的證券交易市場。

到2015年3月已有2100余家公司在新三板掛牌，從家數(shù)和總市值上來說已經(jīng)較為龐大。

二、新三板掛牌(上市)條件

1、依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算;

2、業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;

3、公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營;

4、股權明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);

5、主辦券商推薦并持續(xù)督導;

6、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。”

對掛牌準入條件的具體細化解讀，請詳見我司已發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標準指引(試行)》。

三、新三板交易規(guī)則

股票轉(zhuǎn)讓方式

股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉(zhuǎn)讓方式。經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有2家以上做市商為其提供做市報價服務。

股票轉(zhuǎn)讓時間

每周一至周五上午9:15-11:30，下午13:00-15:00，轉(zhuǎn)讓時間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時間不作順延，遇法定節(jié)假日和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公告的休市日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)休市。

買賣股票的申報數(shù)量

買賣股票的申報數(shù)量應當為1000股或其整數(shù)倍;賣出股票時，余額不足1000股部分，應當一次性申報賣出。

股票轉(zhuǎn)讓單筆申報最大數(shù)量不得超過100萬股。

股票價格變動單位

股票轉(zhuǎn)讓的計價單位為“每股價格”;轉(zhuǎn)讓申報價格最小變動單位為0.01元人民幣。

有效報價區(qū)間

開盤集合競價的申報有效價格區(qū)間為前收盤價的上下20%以內(nèi);連續(xù)競價、收盤集合競價的申報有效價格區(qū)間為最近成交價的上下20%以內(nèi);當日無成交的，申報有效價格區(qū)間為前收盤價的上下20%以內(nèi)。

不在有效價格區(qū)間范圍內(nèi)的申報不參與競價，暫存于交易主機，當成交價波動使其進入有效價格區(qū)間時，交易主機自動取出申報，參加競價。