近期，證監會發布了《首次公開發行股票并上市輔導監管規定》（征求意見稿）（以下簡稱“《輔導監管規定》”）以統一各地上市輔導要求。

其實，證監會早在2001年11月23日曾發布過《首次公開發行股票輔導工作辦法》以提高首次公開發行股票公司的素質及規范運作的水平，保證從事輔導工作的證券經營機構在首次公開發行股票過程中依法履行職責。

但該辦法被證監會于2008年10月17日發布的《證券發行上市保薦業務管理辦法》予以廢止，之后便暫無較為明確的輔導驗收規則予以指引，輔導管理及驗收相關工作由各地證監局分別出具各自的規則并執行，導致各地方局輔導驗收的標準和口徑無法統一。

因此，證監會此次意圖通過《輔導監管規定》統一輔導驗收的工作內容，進一步規范輔導相關工作，并繼續充分發揮派出機構屬地監管的優勢，壓實中介機構責任，進而從源頭提高上市公司質量。

《輔導監管規定》共28條，主要從輔導目的、輔導驗收內容、輔導驗收方式、輔導驗收程序等內容進行了規定。那么，公司IPO輔導驗收重點是什么？

輔導目的

《輔導監管規定》以輔導目的為導向，明確輔導工作應當促進輔導對象具備成為上市公眾公司應有的公司治理結構、會計基礎工作、內部控制制度，充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性。

督促輔導對象及其董事、監事、高級管理人員、持有百分之五以上股份的股東和實際控制人（或其法定代表人）全面掌握發行上市、規范運作等方面的法律法規和規則、知悉信息披露和履行承諾等方面的責任和義務，樹立進入證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識。

輔導驗收應當對輔導機構輔導工作的開展情況及成效作出評價，但不對輔導對象是否符合發行上市條件作實質性判斷。因此，輔導驗收并非企業上市的審核程序。

輔導驗收內容

《輔導監管規定》充分吸收各派出機構共性做法，并對輔導驗收內容進行統一。輔導驗收工作不對輔導對象是否符合發行上市條件做判斷，聚焦于輔導機構的輔導工作開展情況，具體內容包括：

1. 輔導機構輔導計劃和實施方案的執行情況；

2. 輔導機構督促輔導對象規范公司治理結構、會計基礎工作、內部控制制度情況，指導輔導對象對存在問題進行規范的情況；

3. 輔導機構引導輔導對象樹立參與資本市場必備的敬畏市場、誠實守信、嚴格自律、遵守法制、回報社會意識情況；

4. 輔導機構督促輔導對象及相關人員掌握發行上市、規范運作等方面的法律法規和規則、知悉信息披露和履行承諾等方面的責任、義務以及法律后果情況；

5. 輔導機構引導輔導對象充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性，掌握擬上市板塊的定位和相關監管要求情況。

輔導驗收方式

派出機構輔導驗收應當采取審閱輔導驗收文件、現場走訪輔導對象、查閱公司資料、約談有關人員；檢查或抽查保薦業務工作底稿；組織輔導對象的相關人員參加證券市場知識測試等其他必要方式。

因此，所有IPO項目的輔導驗收都要必經監管機構的現場走訪和檢查底稿，這就要求中介機構必須保證有高質量的底稿工作，保證底稿資料的真實、全面、準確和完整，從而進一步落實中介機構責任。

輔導工作時點及時限

首先，明確輔導備案及輔導驗收的起算時點及啟動條件；其次，規定輔導期原則上不少于3個月；

再次，是明確派出機構輔導驗收工作時限不得超過 20 個工作日，輔導機構補充、修改材料的時間不計算在內；

最后，是明確驗收工作完成函的有效期為 12 個月，超期未提交首次公開發行并上市申請的，應當重新履行輔導及輔導驗收程序。

統一輔導備案材料以及輔導驗收文件

1.《輔導監管規定》明確輔導機構辦理輔導備案時，應當提交下列材料：

2.《輔導監管規定》明確統一輔導機構完成輔導工作，且已通過首次公開發行股票并上市的內核程序，可以向派出機構提交相關輔導驗收文件。應當提交下列材料：

明確驗收工作完成函相關內容

《輔導監管規定》明確了輔導驗收后，派出機構應當向輔導機構出具驗收工作完成函。

經規范后，派出機構認為輔導機構工作仍存在問題的，應將相關問題移送發行上市審核機構，在后續審核中重點關注；應將相關問題通報輔導機構所在地派出機構，在日常監管中予以關注。

因輔導對象、輔導機構及其相關人員不配合導致無法開展輔導驗收工作，或輔導機構自收到規范通知后六個月內無法完成規范工作的，派出機構應當終止輔導驗收。

輔導機構需要在前述情形規范完畢后重新履行輔導驗收程序。

驗收工作完成函有效期為十二個月，輔導對象在驗收工作完成函有效期內變更擬上市板塊的，輔導機構在對更換板塊進行差異化輔導后，即可重新提交輔導驗收申請材料。

輔導對象未在驗收工作完成函有效期內提交首次公開發行股票并上市申請的，需要重新履行輔導及輔導驗收程序。

在驗收工作完成函有效期內變更輔導機構的，如變更后的輔導機構認可變更前輔導機構的輔導工作，向派出機構提交申請并取得同意后，原輔導驗收仍然有效。

從上文可以看出，企業上市是一件漫長且嚴謹的過程，而在全面注冊制趨勢之下，一個靠譜的機構能夠幫助企業更加順暢的上市。