同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，今年以來新基金發(fā)行規(guī)模一舉突破了2.5萬億元，累計達到2.53萬億元，刷新了2015年全年1.66萬億元的募集規(guī)模紀錄。

時代周報記者 蘇長春 發(fā)自北京

“張總，您的直播馬上就要開始了，直播期間可以多跟鏡頭外的觀眾互動，在講投資方法的時候，可以稍微通俗一些！”

10月29日下午，基金經(jīng)理張麗（化名）剛剛結束一天的投資交易，就被市場部同事催促著趕一場線上直播路演。她的新基金馬上就要啟動發(fā)行了。

疫情影響下，像張麗這樣通過直播方式進行路演，為新產(chǎn)品造勢，只是公募基金發(fā)行市場上的一個縮影。

受益于年內結構性牛市行情，外加渠道方、基金管理人的多維度營銷，今年新基金發(fā)行規(guī)模刷新歷史新高。

值得注意的是，2020年新基金發(fā)行市場的主力悄然生變。時代周報記者不完全統(tǒng)計，今年前10個月，主動權益類基金募集規(guī)模已達1.45萬億元，占全市場新基金總募集規(guī)模的58%。

而就在新基金擴容、熱錢密集涌入權益類基金的當口，更多理性的聲音也漸次出現(xiàn)，提示投資者不要盲目買新贖舊，追求爆款。監(jiān)管政策亦頻亮“警示牌”，就權益類基金饑餓營銷、夸大短期業(yè)績等行為進行約束。

新發(fā)基金主動權益領頭

2020年公募基金的發(fā)行市場必將載入史冊。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，今年以來新基金發(fā)行規(guī)模一舉突破了2.5萬億元，累計達到2.53萬億元，刷新了2015年全年1.66萬億元的募集規(guī)模紀錄。

不難發(fā)現(xiàn)，助推這場發(fā)行盛宴的主力當屬權益類基金。時代周報記者統(tǒng)計，今年以來，股票型及混合型基金累計發(fā)行規(guī)模為1.56萬億元，占比超過六成。基金銷售的火爆程度與股市行情冷暖息息相關。今年以來，滬深300指數(shù)漲幅為14.62%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲高達47.7%。

時代周報記者還注意到，年內誕生的爆款產(chǎn)品多屬主動權益類基金，如成立規(guī)模超200億元的6只爆款基金，清一色為主動偏股型產(chǎn)品。其中，饒曉鵬管理的華安聚優(yōu)精選混合、陳皓掛帥的易方達均衡成長股票、王宗合操盤的鵬華匠心精選混合A，發(fā)行規(guī)模分別高達290.67億元、269.67億元和266.67億元。另外，超35只百億規(guī)模新基金中，主動偏股型基金也占據(jù)超八成之多。

“2020年是結構性慢牛的走勢，可以看到A股市場是急劇分化的，這就非常考驗基金經(jīng)理的選股水平和擇時能力，因此一些穿越牛熊、歷史業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理脫穎而出。一旦他們有新基金發(fā)行，就會如同明星吸引粉絲一般，引得投資者踴躍認購。”近日，滬上一家基金公司總經(jīng)理助理對時代周報記者表示。

華北一家基金公司營銷部人士對時代周報記者稱：“今年行業(yè)給我們最大的感受是，新基金發(fā)行市場主要是主動權益主導。回顧2019年，大家都在熱推指數(shù)型基金，特別是ETF，到了今年盡管被動工具也在密集發(fā)行，但從銷量上，完全不能和主動權益媲美。”

直播帶貨玩出新花樣

公募基金發(fā)行市場上，除了“流量產(chǎn)品”變化外，營銷模式上也較往年大有不同。“總體而言，基金宣傳方式豐富了，視頻直播增多了，基金經(jīng)理更加親民了。”10月底，一家基金公司高管對時代周報記者表示。

張麗也透露，今年以來，受疫情影響，大部分基金經(jīng)理的新品發(fā)行路演都搬到了線上，所講的內容其實跟此前線下路演沒有太大區(qū)別，只不過特別考驗基金經(jīng)理在直播間跟觀眾的互動能力和鏡頭自然感。

10月30日，時代周報記者打開理財直播頻道發(fā)現(xiàn)，截至當日，易方達基金的《黃金現(xiàn)在還能上車嗎？》，建信基金的《狂歡！暢聊市場一小時》，以及浦銀安盛的《解密新經(jīng)濟時代》等多家基金公司的直播節(jié)目回放量已超過20萬人次，火爆程度可見一斑。

“基金直播的走熱，與當前數(shù)字化營銷的大背景是分不開的，此次疫情倒逼理財直播興起。”日前，上述基金公司營銷部人士對記者分析道。

基金研究專家王群航也直言：“直播的效率高，既不用基金經(jīng)理舟車勞頓出差，也不用投資者來回跑，且線上客戶的覆蓋面廣，為市場帶來了新的機遇。”在其看來，未來公募基金行業(yè)的直播形式會做得更加專業(yè)，且會成為公募基金標配的營銷手法。

謹防踩踏合規(guī)紅線

事實上，公募基金直播火熱的另一面，也與打造爆款基金的需求不無關系。讓嚴肅的明星基金經(jīng)理頻繁在鏡頭前露臉，獲取客戶的信任感，在銷售新產(chǎn)品時，勢必會更加輕松。

不過，時代周報記者也注意到，基金公司和銷售渠道為了搶奪更多客戶、鞏固行業(yè)地位，饑餓營銷、引導投資者贖舊買新等不良現(xiàn)象也相繼出現(xiàn)。

今年年初以來，明星基金經(jīng)理領銜的新產(chǎn)品不斷登臺，“爆款”“限額”“比例配售”等敏感詞頻繁轟炸，在這樣的宣傳攻勢下，一只又一只爆款基金誕生。

然而，有券商渠道的客戶經(jīng)理向時代周報記者坦言：“許多爆款背后的投資者體驗并不好。”部分投資者費盡周折湊足資金搶購，最終因為配售比例太低只能認購很少的份額。

饑餓營銷的方式也引起了監(jiān)管層的關注。

今年3月，《嚴格規(guī)范宣傳推介行為促進權益類基金健康發(fā)展》的監(jiān)管情況通報下發(fā)。內容表示，日常監(jiān)管中已發(fā)現(xiàn)個別公募機構、銷售機構存在宣傳用語不當?shù)那樾危⒁蠊技颁N售機構完善相關內控機制，在宣傳推介過程中倡導長期投資理念，同時更加完整、全面地介紹基金經(jīng)理的經(jīng)驗與能力。

基金公司和銷售渠道需要嚴格規(guī)范推介方式；募集上限、比例配售等安排可以作為風險提示進行展示，但不得以不同字體、加大字號等方式作為銷售手段。

此外，在直播頻道中，部分基金公司通過發(fā)紅包預熱等行為，雖尚無監(jiān)管定論，但合規(guī)尺度仍需謹慎。