6月30日，資本邦獲悉，廣州創爾生物技術股份有限公司(下稱“創爾生物”)科創板IPO獲上交所受理，中信證券擔任保薦機構。

圖片來源：上交所官網

2014年10月8日，公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓。

創爾生物是一家應用活性膠原生物醫用材料制備關鍵技術，進行活性膠原原料、醫療器械及生物護膚品的研發、生產及銷售的高新技術企業。創爾美系列產品主要用于皮膚屏障護理、提升肌膚愈活能力，產品包括膠原多效修護面膜、膠原多效修護原液等。

財務數據顯示，創爾生物2017年、2018年、2019年營收分別為1.35億元、2.14億元、3.03億元;同期對應的凈利潤分別為2612.38萬元、6714.49萬元、7189.10萬元。

發行人選擇的具體上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

創爾生物本次擬募資4.56億元用于醫用活性膠原生產基地(一期)建設項目、研發中心建設項目。

2020年2月12日，創爾生物公布關于涉及訴訟的公告，公司因租賃合同糾紛被起訴，原告服裝研究所請求判令租賃合同及相關補充協議無效。

彼時，服裝研究所以服裝研究院向創爾生物、創爾美出租上述物業，未按國有資產管理的行政法規在市級及以上的媒體或產權交易機構信息平臺公告20個以上工作日，未將相關文件報市國資監管機構征詢意見，亦未公開招租為由，根據《中華人民共和國合同法》第五十二條第五款規定：“違反法律、行政法規的強制性規定的合同無效”，主張相關房屋租賃協議無效。

“公司于2020年2月11日收到應訴通知書，該案件尚未開庭審理。”

不過，2020年3月30日創爾生物收到廣州市黃埔區人民法院在2020年3月27日作出的(2020)粵0112民初574號，判決結果如下：駁回原告廣州市服裝研究所有限公司全部訴訟請求。

創爾生物坦言公司存在以下風險：

(一)新產品研發風險

近年來全球膠原蛋白市場規模保持穩步增長，行業技術水平不斷提高，各大膠原蛋白企業在努力提高現有技術水平的同時，不斷研究開拓膠原的應用領域。為持續保持公司在行業內的核心競爭力，公司需要準確評估與掌握市場需求及技術發展趨勢，不斷研發差異化新產品，保持技術的先進性和產品的創新性。

由于新產品研發面臨研發周期長、研究成果難以產業化以及新產品不能滿足市場需求等風險，若公司未來在新產品研發的過程中未能較好地應對存在的不確定風險，則會對公司發展前景及經營業績造成不利影響。

(二)行業政策或標準變動風險

近年來，伴隨著國家醫療衛生體制深化改革，相關政府部門陸續在行業標準、流通體系、招投標、集中采購等方面出臺相關法規和政策，對醫療器械行業發展產生深刻的影響。公司始終密切關注國家監管動態，適時調整自身經營策略，深入研究國內外質量標準并不斷完善自身產品，但若相關政策或標準發生預期之外的重大變化，致使公司未能及時制定有效的應對措施，則會對公司經營業績造成不利影響。

(三)行業競爭加劇的風險

發行人是國內活性膠原生物醫用材料細分領域的領先企業，憑借生物醫用級活性膠原大規模無菌提取制備技術在國內膠原蛋白市場具有先發優勢，并以此建立了一定的競爭優勢。近年來隨著膠原蛋白市場的需求穩步增長，公司所處行業發展前景向好以及主導產品行業平均毛利率水平較高，許多企業通過自主研發或者兼并收購的方式進入國內膠原蛋白市場，行業競爭逐步加劇。如果公司無法妥善應對市場新進入者的競爭，公司的經營業績可能無法保持增長的趨勢。

(四)業務規模擴增帶來的管理風險

報告期內，公司營業收入分別為13,512.42萬元、21,434.64萬元和30,269.47萬元，2018年度、2019年度分別同比增長58.63%、41.22%，保持著較快的增長速度，公司的業務規模和資產規模持續擴大。

隨著公司經營規模進一步擴大，加強企業內部管理、提高管理效率將成為公司發展面臨的重要問題。如果公司未能相應提升管理水平并完善內控制度，公司內部的組織模式和管理制度不能迅速適應業務、資產快速增長的要求，將影響公司的經營效率和盈利水平。

(五)租賃生產辦公場地帶來的風險

截至本招股說明書簽署日，公司生產場地及辦公用房均為租賃取得，公司與出租方依法簽訂租賃合同，租期剩余期限較長。未來若由于出租方在租賃期內單方面提出解約，公司生產經營場所需要在募投項目建成前進行搬遷，擬遷入生產經營場所需要滿足醫療器械生產條件，同時公司需要對現有生產許可證、經營許可證及醫療器械類產品的產品注冊證進行變更，耗時將會較長，可能對公司日常經營造成不利影響。

(六)募投項目的實施風險

本次募集資金的投資項目為“醫用活性膠原生產基地(一期)建設項目”和“研發中心建設項目”。基于對當前市場環境、技術發展趨勢、公司研發能力和技術水平、市場未來拓展情況等因素做出的可行性分析，公司認為募集資金投資項目有利于提升公司產能、增強公司未來的持續盈利能力。

但項目在實施過程中可能受到市場環境、工程進度、產品市場銷售狀況等因素變化的影響，致使項目的開始盈利時間和實際盈利水平與公司預測出現差異，從而影響項目的投資收益。

如果投資項目不能順利實施，或實施后投資收益無法達到預期，公司將面臨投資項目失敗的風險。

(七)實際控制人可能履行對賭協議的風險

2019年1月2日，公司實際控制人佟剛與廣發證券股份有限公司簽署了《廣州創爾生物技術股份有限公司股份回購協議》(簡稱“《股份回購協議》”)，并于2020年3月26日簽署了《股份回購協議》之補充協議，就特定情形下回購事宜進行了約定，涉及回購股份數量不超過85萬股，回購價格不超過465萬元。

上述對賭協議相關條款僅限于股東之間，是各方真實、準確的意思表示。雖然相關條款不涉及公司的利益，但是如果未能按時完成約定事項，公司實際控制人佟剛的回購義務將觸發，可能存在履行對賭協議的風險。

(八)新冠疫情風險

2020年初，國內爆發新型冠狀病毒肺炎疫情(以下簡稱“新冠疫情”)，多地政府采取了延期復工、人口流動管制、隔離相關人員等措施予以防控。進入3月中旬以來，國內疫情基本得到有效控制，但國外疫情加劇。由于部分地區的醫院集中力量應對新冠疫情，同時醫療機構的感染風險較高，因此部分醫療機構的正常醫療服務在疫情嚴重期間受到影響，預計公司2020年的經營業績在一定程度上受到新冠疫情的不利影響。