4月27日至今，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制啟動已滿一個月。昨日，證監(jiān)會層面的主要規(guī)則征求意見結(jié)束，創(chuàng)業(yè)板注冊制離進入IPO申請受理階段又近了一步。

“預(yù)計深交所下月就會開始受理創(chuàng)業(yè)板IPO申請材料。最近我們在加班加點地為擬申報企業(yè)準備招股說明書，并根據(jù)審核要點準備材料。”一位投行人士告訴上證報。

是否符合創(chuàng)業(yè)板定位成投行準備重點

5月22日，證監(jiān)會就修訂后的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》（下稱《招股說明書準則》）向社會公開征求意見。

“我們相關(guān)準備工作主要是對照《招股說明書準則》以及交易所給出的審核要點在進行。”華南一家大型券商的投行人士表示。

據(jù)上述投行人士介紹，緊扣創(chuàng)業(yè)板定位，《招股說明書準則》要求發(fā)行人充分披露發(fā)行人自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況，同時要求發(fā)行人特別提示創(chuàng)業(yè)板企業(yè)創(chuàng)新投入大、新舊產(chǎn)業(yè)融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期等方面可能存在的風險。

說清楚、講明白擬申報企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，成為投行準備工作的重點。“除了招股書里要說明公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，保薦人還需就發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位提交專項說明，所以我們花了很大精力在準備這方面的材料。”

另有擬申報企業(yè)表示，“三創(chuàng)四新”有很大的解釋空間。公司屬于制造業(yè)，近年來做了一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但不確定是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，因此打算先觀望審核尺度，不會主動去沖刺“第一批”。

部分擬上市企業(yè)開始推進一季報審核

雖然證監(jiān)會層面的主要規(guī)則征求意見已經(jīng)結(jié)束，但《招股說明書準則》和《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》仍在公開征求意見，截止日期為6月6日，因此，市場人士預(yù)期，創(chuàng)業(yè)板注冊制可能會在6月中下旬進入IPO申請受理階段，因為臨近6月30日，擬申報企業(yè)招股說明書里引用的財務(wù)報表可能需要更新。

5月15日，證監(jiān)會就修改《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（簡稱《辦法》）向社會公開征求意見，其中第四十四條修改為：招股說明書引用經(jīng)審計的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效，特殊情況下發(fā)行人可申請適當延長，但至多不超過3個月。財務(wù)報表應(yīng)當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

資深投行人士王驥躍表示，擬上市公司招股說明書中引用的財務(wù)報表延長期從“至多1個月”放寬到了“至多3個月”，可以避免注冊制下的創(chuàng)業(yè)板IPO申請一啟動就出現(xiàn)集中中止審核補財報，然后再集中恢復(fù)的情況。相當一部分擬申報企業(yè)將因此不需要補新一期的財報。

有投行人士告訴記者，一些新申報企業(yè)已經(jīng)在推進一季報的審核工作，為將來補財報做準備。“創(chuàng)業(yè)板試點注冊制實施之日起10個工作日內(nèi)，深交所僅受理在審企業(yè)的申請，而且將共享證監(jiān)會的審核成果。10個工作日后，才開始受理其他企業(yè)的申請。雖然審核周期可預(yù)期，審核不超過3個月，回復(fù)也不超過3個月，但審核過程中仍有可能要補材料，不如先準備好。”