近期，6家大中型券商先后被證監會采取了“責令改正”或“出具警示函”的監管措施。這6家券商包括：廣發、東方、招商、浙商、西南和國元，它們都是在合規管理方面存在問題。而即將于今年3月實施的新證券法已明確，合規管理是券商從事業務活動的基礎之一，亦是監管的重點方面。

6家券商被采取監管措施

據證監會網站今年1月3日披露，廣發證券(15.550, 0.01, 0.06%)、東方證券(10.760, -0.06,-0.55%)被分別采取了“出具警示函”“責令改正”的監管措施。就在去年12月下旬，國元證券(9.270,0.03, 0.32%)、西南證券(5.180, -0.01, -0.19%)也被“責令改正”，浙商證券(11.090, 0.05,0.45%)、招商證券(18.570, 0.07, 0.38%)則被“出具警示函”。

細看上述6家券商被采取監管措施的事由，集中于合規管理領域，分別有以下幾類問題：部分合規人員薪酬低于公司同級別人員的平均水平；合規人員配備不足，一些部門和業務團隊未按規定配備合規人員；合規考核的獨立性不足，如對合規總監的考核竟還包括業績指標；部分重大決策、新產品和新業務未經合規總監合規審查；對下屬子公司現場合規檢查不足，如近3年僅開展過1次……

為何合規管理被如此強調？有業內人士分析，近年來，券商如果過分追求業務發展，極可能在合規風控方面埋下隱患；反之，合規風控做到位了，券商的長遠發展和市場的穩健運行，才算是上了一道“保險”。

不僅監管層反復強調合規與風控，在法律層面，新證券法的第八章“證券公司”第一百三十條也明確規定：證券公司的業務活動，應當與其治理結構、內部控制、合規管理、風險管理以及風險控制指標、從業人員構成等情況相適應，符合審慎監管和保護投資者合法權益的要求。同時，根據第一百四十條規定：證券公司的治理結構、合規管理、風險控制指標不符合規定的，國務院證券監督管理機構應當責令其限期改正。

在規章制度方面，2017年10月起施行的《證券公司合規管理實施指引》等，也從合規管理職責、合規管理保障機制等方面要求券商強化全員合規、優化合規管理組織體系。

將合規管理提升至更高位置

雖有法律法規及監管的三令五申，但在具體業務實踐中，券商的合規管理水平還有待提高。上述多家券商被采取監管措施，在證券業引起不小的震動。有券商人士向上證報坦言：“按照規定，被出具警示函及責令改正的券商，將在該年度的分類評價計分中被扣分。一旦扣分，對券商后續的業務開展是有一定影響的。”

根據《證券公司分類監管規定（2017修訂）》，公司被采取出具警示函，責令公開說明，責令參加培訓，責令定期報告的，每次扣0.5分；被采取出具警示函并在轄區內通報，責令改正，責令增加內部合規檢查次數的，每次扣1分。

這位券商人士表示，相比一線業務人員，券商中臺的合規人員并不直接創收。如該券商未對合規管理予以足夠重視，則可能出現合規人員話語權有限，甚至被邊緣化的局面，導致合規管理效力受損。

該人士認為，合規人員的貢獻度不能只靠監管規定、監管問責和監管檢查來明確，還得靠券商自身提高風險意識，認識到合規展業對于自身長遠發展的意義。他預計，在長期嚴監管的態勢下，越來越多的券商會將合規管理提升至經營戰略中的更高位置。