為服務資本市場深化改革發展中心工作，凝聚行業研究力量，提升證券行業研究分析能力，中國證券業協會2019年組織開展了主題為“深化金融供給側結構性改革，推動證券業實現高質量發展”的重點課題研究工作。本年度中國證券業協會重點課題研究共收到158項課題申報，立項88個課題。立項課題經過3個月時間的研究，經過學術不端檢測、專家網上在線初審和現場答辯終審等環節，最終由專家評選出21篇優秀課題報告。這些優秀課題研究成果充分體現了新時代我國資本市場和證券業高質量發展的最新要求和時代特征，為推進新時代資本市場建設和證券業高質量發展提供了寶貴的理論支持、實踐經驗與政策建議。

21篇優秀課題報告主要包括以下五方面內容：

一是穩步推進設立科創板并試點注冊制，更好服務科技創新和經濟高質量發展研究，包括《科創板開放紅籌企業發行上市背景下我國證券監管機構的域外管轄權問題研究》《注冊制下券商定價責任與能力研究》《設立科創板并試點注冊制相關風險點分析與防范研究》等。

二是構建資本市場良好生態，推動證券行業文化建設，開創證券基金行業文化建設新格局研究，包括《證券從業人員失職行為管理研究》《證券公司道德風險防范研究》等。

三是圍繞貫徹落實中央經濟工作會議精神，防范化解資本市場重大金融風險與投資者保護研究，包括《證券灰色風險預警項目——“灰天鵝”系統構建研究》《債券違約情景下承銷商虛假陳述民事責任及風險防范研究》等。

四是借鑒全球證券行業發展經驗，推動我國多層次資本市場建設和證券業對外開放，支持國家政策和服務實體經濟研究，包括《場外市場在多層次資本市場中的地位和作用研究》《資本市場結構性錯配根源探究及改善建議》《場外機構間證券市場發展研究》《全球股票市場發展規律與借鑒研究》《股票市場投資者結構的國際比較研究》《國外軍民融合模式研究》《私募股權投資合同特別條款的國際比較與借鑒研究——以<美國風險投資示范合同>為研究對象》等。

五是探索金融科技、監管科技在證券行業應用，深刻理解金融科技對金融生態的深遠影響，推動金融科技在證券行業的融合應用發展研究，包括《區塊鏈在場外衍生品市場組織中的應用研究》《區塊鏈在數據生態建設的應用及價值研究》《場外交易中的零知識認證研究》《基于機器學習模型的財務報告欺詐風險識別方法研究》《證券業數字財富管理發展模式研究》《智能投顧在證券公司財富管理業務中的應用研究》《證券公司數字化財富管理的發展模式與路徑研究》等。

附：中國證券業協會2019年重點課題研究優秀課題報告名單（按立項課題編號排列）

1．《科創板開放紅籌企業發行上市背景下我國證券監管機構的域外管轄權問題研究》（研究單位：愛建證券有限責任公司、華東政法大學國際法學院；課題負責人：何俁，愛建證券投資銀行部副總經理、林燕萍，華東政法大學國際法學科帶頭人；課題組成員：杜濤、郭華春、程勇軍、儲莎莎、顧英如、周圣安）

2．《注冊制下券商定價責任與能力研究》（研究單位：廣發證券(14.880, 0.06, 0.40%)股份有限公司；課題負責人：李風華，廣發證券戰略發展部總經理；課題組成員：王烜、溫重偉、區詠芝、葛凌、趙陽、陳思宇）

3．《設立科創板并試點注冊制相關風險點分析與防范研究》（研究單位：申萬宏源(5.050, 0.01,0.20%)證券有限公司、申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司；課題負責人：周冰，申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司質量控制部總經理；課題組成員：馬龍官、范亞靈、尤左偉、鄧浩、袁金華、闞澤超、獨旭、溫建寧）

4．《證券公司道德風險防范研究》（研究單位：國元證券(9.010, 0.05, 0.56%)股份有限公司、合肥工業大學；課題負責人：蔡詠，國元證券董事長、黨委書記、姚祿仕，合肥工業大學證券期貨研究所所長；課題組成員：呂海、唐亞湖、賴海峰、袁家春、劉揚、趙俊杰、舒寧、孫杰、張盛鵬、辛韞哲、牛標）

5．《證券灰色風險預警項目——“灰天鵝”系統構建研究》（研究單位：申萬宏源證券有限公司、上海申銀萬國證券研究所有限公司；課題負責人：張克均，申萬宏源證券總經理助理；課題組成員：鄭治國、李肇嘉、余斌、林麗梅、丁一、陳英豪、馮劍）

6．《債券違約情景下承銷商虛假陳述民事責任及風險防范研究》（研究單位：湘財證券股份有限公司、北京市天同律師事務所；課題負責人：周衛青，湘財證券董事會秘書；課題組成員：辛正郁、鄧曉明、范圣兵、何海鋒、項寧、游冕、李征宇）

7．《私募股權投資合同特別條款的國際比較與借鑒研究——以<美國風險投資示范合同>為研究對象》（研究單位：廣發證券股份有限公司；課題負責人：李風華，廣發證券戰略發展部總經理；課題組成員：池騁、史惠子、萬自強）

8．《場外市場在多層次資本市場中的地位和作用研究》（研究單位：國信證券(12.320, 0.04,0.33%)股份有限公司、廣西大學；課題負責人：盧宗輝，國信證券發展研究總部研究總監；課題組成員：范祚軍、陳瑤雯、劉英）

9．《資本市場結構性錯配根源探究及改善建議》（研究單位：華寶證券有限責任公司；課題負責人：楊宇，華寶證券研究創新部總經理；課題組成員：蔡夢苑、王震、張菁、徐豐羽、范文婧）

10．《場外機構間證券市場發展研究》（研究單位：中證機構間報價系統股份有限公司、海通證券(15.070, 0.08, 0.53%)、上海申銀萬國證券研究所；課題負責人：張大威，中證機構間報價系統執行委員會委員；課題組成員：王明昆、劉洋、許正、王霞麗、史紀明、井維維、景雨露、胡嘉奇、袁宇澤）

11．《全球股票市場發展規律與借鑒研究》（研究單位：新時代證券股份有限公司；課題負責人：潘向東，新時代證券副總裁兼首席經濟學家；課題組成員：劉娟秀、邢曙光、鄭嘉偉、陳韻陽、鐘奕昕）

12．《股票市場投資者結構的國際比較研究》（研究單位：中山證券有限責任公司；課題負責人：李湛，中山證券首席經濟學家、研究所所長；課題組成員：唐晉榮、梁倫博、蔡娜、朱昀、王鈞、邱紫華、曹萍）

13．《國外軍民融合模式研究》（研究單位：中航證券有限公司；課題負責人：張玉玲，中航證券金融研究所高級研究員；課題組成員：莫崇康、郭鑫、桂浩然）

14．《證券從業人員失職行為管理研究》（研究單位：華泰證券(19.510, 0.11, 0.57%)股份有限公司；課題負責人：李筠，華泰證券合規總監、總法律顧問；課題組成員：吳加榮、李燃、苗家偉、周文威）

15．《區塊鏈在場外衍生品市場組織中的應用研究》（研究單位：東海證券股份有限公司、東海期貨有限責任公司；課題負責人：王一軍，東海證券副總裁、黨委委員；課題組成員：應曉明、丁競淵、曾凱、楊潤曦、凌浩、曾磊、鄭朝陽）

16．《基于機器學習模型的財務報告欺詐風險識別方法研究》（研究單位：廣發證券股份有限公司；課題負責人：張漢林，廣發證券信息技術部副總經理；課題組成員：杜瑞罡、覃劍釗、陳海雯、黎豪）

17．《證券業數字財富管理發展模式研究》（研究單位：國泰君安(18.240, 0.06, 0.33%)證券股份有限公司；課題負責人：陳煜濤，國泰君安證券副總裁；課題組成員：畢志剛、董曲琰、殷振興、劉澤、李倩倩、陶威、熊仁杰、鄧銳、盧中賀、周智奧、牛露晴）

18．《區塊鏈在數據生態建設的應用及價值研究》（研究單位：國泰君安證券股份有限公司、北京共識數信科技有限公司；課題負責人：俞楓，國泰君安證券首席信息官、王毛路，北京共識數信科技有限公司董事長；課題組成員：詹婷婷、吳鑫濤、楊晨旭、陳杰、李明、王光明）

19．《智能投顧在證券公司財富管理業務中的應用研究》（研究單位：國泰君安證券股份有限公司；課題負責人：李可柯，國泰君安證券財富管理部總經理；課題組成員：劉鋒、周漢臣、應俊卿、謝蕓琳、柏露、劉赟、賴慶晟）

20．《證券公司數字化財富管理的發展模式與路徑研究》（研究單位：華泰證券股份有限公司；課題負責人：朱有為，華泰證券戰略發展部戰略研究負責人；課題組成員：羅斐、潘聰、沈娟、馬溯綱、王新槐、丁喬一、何慈恩）

21．《場外交易中的零知識認證研究》（研究單位：平安證券股份有限公司、FinTech Group、衡泰軟件有限公司；課題負責人：錢秋明，平安證券運營總監；課題組成員：葉帆、歐順武、張含發、楊冬梅、李勁、劉國永、Jon Block、陳宏）