提起內(nèi)幕交易，很多人想到的是賺得盆滿缽滿，其實(shí)未必。有人賺得寥寥無(wú)幾，有人賠錢又被罰款。記者從證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的各類罰單中發(fā)現(xiàn)，各種奇葩內(nèi)幕交易屢禁不絕，但監(jiān)管力度也在進(jìn)一步加大。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出217張罰單，其中內(nèi)幕交易罰單占到近半，當(dāng)然對(duì)于證券從業(yè)人員違規(guī)炒股，證監(jiān)會(huì)也“毫不手軟”。

浙江男子炒股虧3萬(wàn)被罰40萬(wàn)

證監(jiān)會(huì)最新公布的行政處罰書(shū)顯示，時(shí)任浙商證券(8.600, 0.07, 0.82%)三門(mén)南山路證券營(yíng)業(yè)部理財(cái)總監(jiān)的金某，因借用親屬證券賬戶買賣31只股票，交易金額超2000萬(wàn)，但不賺反虧近3萬(wàn)，最終還被證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)了40萬(wàn)元。

據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，2011年9月1日至2019年3月7日，金某在浙商證券股份有限公司三門(mén)南山路證券營(yíng)業(yè)部任職，并于2011年9月6日取得中國(guó)證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書(shū)，為證券從業(yè)人員。

2014年1月17日，金某在浙商證券三門(mén)南山路證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立“黎某亞”證券賬戶(黎某亞與金某系親屬關(guān)系)。2017年2月3日至2018年6月13日，金某將其家庭財(cái)產(chǎn)陸續(xù)通過(guò)其本人以及親友的銀行賬戶轉(zhuǎn)至“黎某亞”證券賬戶；自2017年4月4日開(kāi)始，金某通過(guò)取現(xiàn)、轉(zhuǎn)至親友賬戶及本人賬戶的方式將“黎某亞”證券賬戶的收益取出。數(shù)據(jù)顯示，2017年2月3日至2019年3月7日，金某實(shí)際控制并使用“黎某亞”證券賬戶總計(jì)交易31只股票，累計(jì)成交金額2206萬(wàn)元，但沒(méi)賺錢反而虧損29881元。

證監(jiān)會(huì)表示，金某的上述行為違反了《證券法》規(guī)定，構(gòu)成了禁止參與股票交易的人員持有、買賣股票的違法行為。最終，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)金某處以40萬(wàn)元的罰款。

女股民高息借款虧損又被罰

近期，各地關(guān)于內(nèi)幕交易被罰的事件屢見(jiàn)不鮮。四川證監(jiān)局公布的一則處罰決定書(shū)，讓人感慨。被處罰的對(duì)象叫沈利新，這位女股民以每月2%的利息借了300萬(wàn)元資金打算“大干一場(chǎng)”，誰(shuí)曾想到，內(nèi)幕交易并未帶來(lái)想象中的巨大收益。

據(jù)披露，沈利新在2018年3月23日至4月3日，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，借用的證券賬戶合計(jì)買入四川金頂(6.050, -0.08, -1.31%)259700股，涉及金額2624542元，委托賣出四川金頂11800股，涉及金額120478元。2018年10月25日，買入56600股，買入金額322054元；10月31日至11月12日，陸續(xù)全部賣出(304500股)，賬戶虧損約951450元。

值得注意的是，每月2%的利息換算成年利率高達(dá)24%，已經(jīng)是受法律保護(hù)的利率上限。沈利新每個(gè)月需要支出6萬(wàn)元的利息，如此參與內(nèi)幕交易不得不說(shuō)具有豪賭意味。

最終，依據(jù)《證券法》規(guī)定，四川證監(jiān)局決定對(duì)沈利新處以10萬(wàn)元罰款。股票虧錢，還要付利息，再加上罰款，沈某可謂損失慘重。

此外，浙江省證監(jiān)局前幾天公布了一則處罰決定，也是關(guān)于內(nèi)幕交易的。當(dāng)事人王某是位85后，與內(nèi)幕知情人厲某關(guān)系密切，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在通訊聯(lián)絡(luò)。2017年8月18日-30日，王某操作妻子名下“盧飛飛”賬戶買賣得邦照明(9.580, 0.02, 0.21%)股票6800股，獲利38365元。而“盧飛飛”賬戶自2016年7月11日賣出股票后，主要進(jìn)行一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)，在內(nèi)幕信息敏感期前未交易過(guò)得邦照明股票，上述交易行為明顯異常。最終，王某被沒(méi)收違法所得38365元，并處以38365元罰款。

除此之外，王某還用自己的股票賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，在浙江證監(jiān)局日前公布的另一張罰單里，王某與厲某雙雙被罰，其中王某被罰5萬(wàn)元。

內(nèi)幕交易成為監(jiān)管的重點(diǎn)

實(shí)際上，內(nèi)幕交易和信披違規(guī)都是監(jiān)管的重點(diǎn)。

記者根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到12月3日，證監(jiān)會(huì)以及地方證監(jiān)局共發(fā)出217張罰單，其中內(nèi)幕交易罰單共94張，占總罰單數(shù)量的43.32%，涉及信披違規(guī)的罰單有57張，占比26.27%。內(nèi)幕交易和信披違規(guī)罰單合計(jì)占比近七成。

近幾年，內(nèi)幕交易案件快速增長(zhǎng)，違法也越來(lái)越隱蔽，高發(fā)群體一直都是上市公司實(shí)控人、高管、親屬以及相關(guān)利益關(guān)系人。業(yè)內(nèi)人士表示，內(nèi)幕交易案件占比較高的主要原因，一是目前法律上對(duì)內(nèi)幕交易的一些界定還比較模糊；其次，內(nèi)幕交易舉證比較困難。另外，國(guó)內(nèi)基本沒(méi)有關(guān)于內(nèi)幕交易的民事賠償案例，只有調(diào)解案例，鼓勵(lì)投資者訴訟，也需要法律的進(jìn)一步完善和界定。

不過(guò)，目前通過(guò)技術(shù)手段，交易所對(duì)內(nèi)幕交易行為的監(jiān)控能力、反應(yīng)速度和核查處理也在提高。據(jù)上交所有關(guān)人士表示，目前監(jiān)管人員可通過(guò)賬戶的異常交易行為鎖定嫌疑賬戶，然后運(yùn)用內(nèi)幕分析模型對(duì)賬戶進(jìn)行“智能分析”，并一鍵生成內(nèi)幕交易核查報(bào)告。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)幕交易會(huì)出現(xiàn)某些特征，如空置賬戶突然間開(kāi)始交易；賬戶持倉(cāng)風(fēng)格突然變換；賬戶突然間轉(zhuǎn)入大量資金，集中買入一兩只股票等。

此外，監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融市場(chǎng)違法行為的打擊力度也在不斷升級(jí)加碼。今年9月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿發(fā)表署名文章《努力建設(shè)規(guī)范透明開(kāi)放有活力有韌性的資本市場(chǎng)》指出，持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和投資者合法權(quán)益保護(hù)。加大稽查執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假信披等違法違規(guī)行為，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律、凈化市場(chǎng)生態(tài)。