108家科創板申報企業擬募資1042億 74%募資低于10億
截至5月13日,108家科創板申報企業悉數亮相。其中,86家處于已問詢狀態,1家已處于中止狀態。而根據21世紀經濟報道記者統計,108家企業合計擬募集資金1042億元,平均每家募集資金近10億元。
這樣的企業平均募資水平低于今年以來主板13.05億元的平均募資規模,但遠高于創業板5.97億元的平均募資規模。業內人士向記者指出,目前創業板普遍按照23倍市盈率發行,1億元對應的募資金額在5億元左右。而科創板企業募資規模達到了近10億元,這意味著科創板企業面臨較高估值。
從具體行業來看,計算機、通信和其他電子設備制造業憑借24家的申報數量,以285.3億元的募集總金額穩居榜首。根據記者統計,有5個行業的擬募資規模超過了百億。而從行業平均募資規模來看,互聯網和相關服務,電氣機械及器材制造業與計算機、通信和其他電子設備制造業等四個行業的企業平均募資規模超過了10億元。
平均募資近10億元
根據Wind數據統計,年初至今,12家主板企業順利過會,總募集金額156.57億元,平均每家企業募資規模為13.05億元。相比之下,108家科創板申報企業的平均募資規模僅有9.64億元。“主板大項目比較多,所以募集金額也會高。”5月13日,一家中型券商投行人士告訴記者。
而與創業板相比,科創板的平均募資規模則占據一定優勢。根據Wind數據統計,今年以來共有13家創業板企業順利通過審核,合計募集金額77.60億元,平均每家企業的募資金額為5.97億元,較科創板平均規模減少了38.07%。
從凈利潤上,目前科創板的凈利潤水平大體與創業板相當,而創業板按照23倍的市盈率募集金額多在5億元左右。而根據Wind數據,科創板平均募資規模低于6億的企業數量只有43家,占比僅為39.81%。業內人士認為,目前科創板面臨較高估值。
申萬宏源(4.740, -0.01, -0.21%)在研究報告中也表示,統計數據表明,從PE、PS、PB中值來看,已受理的科創板企業均高于主板、中小板和創業板,整體估值相對較高。
“這體現了科創板的市場化定價,這也是科創板一直主張的,發行價格不受隱形上限的影響,這是好事。但另一方面,相對較高的發行PE,是否能被投資者接受,這考驗的就是投行的承銷能力。對投資者而言,買的估值越高,所要承受的下行波動風險也就越大。”5月13日,上海一家券商投行人士向記者表示。
另一方面,個別的大項目進一步整體提高了科創板的募集資金水平。根據21世紀經濟報道記者統計,科創板申報企業中募集資金規模低于平均數的企業高達68.82%。
Wind數據顯示,科創板申報企業募資規模在10億元以下的企業達到了80家,占比達到了74.07%。其中,募資規模在5億元及以下的企業有32家,占比為29.63%;募資規模在5億-10億(包括10億元)之間的企業有48家,占比達到了44.44%,也是募資規模最集中的區域。
募資規模越大企業數量越少。例如,募資規模在10億-20億之間的企業有19家,占比為17.59%。募資規模在20億-50億之間的只有8家,占比僅為7.4%。募資規模超過百億的大體量企業只有1家,募資規模達到了105億。
而募資規模超百億的大塊頭為中國通號。中國通號是全球領先的軌道交通控制系統解決方案提供商。2015年已在港交所主板上市。此次回歸A股,其以105億元的募資金額冠壓群雄。
申報稿披露,中國通號擬募資金額中46億元投向先進及智能技術研發項目,25億元投向先進及智能制造基地項目,剩余資金用于信息化建設項目及補充流動資。
而募資金額最少的僅有2.55億元,為龍軟科技。此外,映翰通、凌志軟件、賽諾醫療、寶蘭德、聯瑞新材等7家企業的募集金額均在3億元之下。
五大行業擬募資規模超百億
從行業來看,募集規模最多的行業為計算機、通信和其他電子設備制造業,募集資金總規模達到了285.3億元。不過,該行業的申報企業也是最多的。根據記者統計,在108家申報企業中屬于該行業的企業有24家。
盡管申報專用設備制造業與計算機、通信和其他電子設備制造業的企業數量相當,但是在募集資金總額上卻有較大區別。所屬專用設備制造業的企業有21家,但是募集資金總規模只有154.87億元。而計算機、通信和其他電子設備制造業所對應的兩個數字分別是24家、285.3億元。
根據Wind數據統計,目前行業擬募集資金總規模超過百億的一共有5個行業。分別是計算機、通信和其他電子設備制造業,專用設備制造業,軟件和信息技術服務業,醫藥制造業,鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業。且四個行業擬募集資金規模排名的一大原因在于所屬該行業企業數量多。
較為不同的則是鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業,所屬該行業只有4個行業,但是計劃募集資金規模達到了120.28億元。原因在于有著募集資金超百億的中國通號,提升了該行業的整體募資能力。
根據記者統計,擬募資規模較后的行業有橡膠和塑料制品業、食品制造業、儀器儀表制造業、金屬制品業等。不過,這些行業募資規模落后的主要原因在于各行業只有1家申報企業。
若從行業平均募資規模來看,同樣因為中國通號的存在,導致了其所屬的鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業每家企業的平均募資規模達到了30.07億元,也是目前企業平均募集資金最高的行業。
根據Wind數據統計,目前平均募資規模超過10億的行業一共有4個,分別是鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業,互聯網和相關服務,電氣機械及器材制造業與計算機、通信和其他電子設備制造業。其余15個行業的企業平均募資規模均在10億以下。
其中,企業平均募資規模最少的行業為研究和試驗發展。目前有3家科創板申報企業屬于該行業,總募集資金11.99億元,平均每家企業擬募集資金4億元,暫列所有行業之末。
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