“用數據延伸你的閱讀”，本期超越J曲線帶來2019年8月新三板市場報告。8月，新三板新增的19家掛牌公司中，其中有9家為制造類公司，占比達47%，為新三板增量企業最多的行業，其次為醫療健康，文化傳媒，企業服務。更多詳情見下文：

目錄

1 新三板市場概況2 新三板定增市場3 新三板并購市場4 新三板交易市場5 政策熱點回顧

第一部分

新三板市場概況

2019年8月，新三板市容量一路走低，摘牌數量維持300家，新增19家，中科軟截至本報告日已實現上市募資6.68億元。

·市場容量一路走低

截至2019年8月末，共計9,298家企業掛牌新三板，掛牌總量自今年5月開始跌破萬級大關，總股本為57.75百億股；其中，創新層共有689家，占比達7.41%。自去年5月以來，新三板市容量一路走低。

表1-2019年8月新三板市場概覽

圖1-2018年8月-2019年8月新三板總股本及掛牌數量變化

·本月摘牌數量有所減少

2019年8月，共計300家企業從新三板摘牌，摘牌類型主要有主動申請、轉板IPO以及由于并購、信息披露違規等其他類型，其中，主動申請摘牌占86.33%。其中本月申請轉板的中科軟（603927.SH）已實現上市，募資6.68億元（截至本報告日）。

（數據來源：CVSource投中數據）   圖2-2019年8月新三板摘牌類型情況

圖3-2018年8月-2019年8月新三板摘牌月度變化情況

·本月新增掛牌公司以制造類為主

2019年8月，新三板新增的19家掛牌公司中，其中有9家為制造類公司，占比達47%，為新三板增量企業最多的行業，其次為醫療健康，文化傳媒，企業服務。與上月相比，本月新增掛牌企業數量明顯降低，制造類公司依然是增量主體，醫療健康類公司掛牌熱情較高，有4家成功于月內掛牌。

圖4-2019年8月新三板增量企業行業分布情況

·本月新增掛牌公司集中在蘇魯地區

圖5-2019年8月新三板增量企業地區分布情況

2019年8月新三板掛牌企業地區及企業代表

表2-2019年8月新三板掛牌地區分布及代表企業

第二部分

新三板定增市場

2019年8月，定增熱情雖高，實施定增創新低。

·新三板定增市場規模下降

2019年8月，預計定增規模為38億元，遠低于去年同期的59億元，縮水約21億元，環比增加216%；實施定增規模7億元，同樣低于去年同期的42億元，縮水約35億元，環比減少75.86% 。本月定增熱情雖高，實施定增創近一年來新低。

圖6-2018年8月-2019年8月新三板股票發行情況月度統計

·制造類及IT類公司為本月定增最大贏家

圖7-2019年8月新三板定增企業數量行業分布情況

圖8-2019年8月新三板定增規模行業分布

·定增排行榜

2019年8月，定增預案方面，前五大定增案例擬募資總額近22億元，與上月相比，擬定增募資規模上漲五倍之多。此外，可以看出，新三板公司對于定增募資的期望較高，前三大定增預計募資規模均超本月實施定增TOP5總和2.9億元；實施定增方面，前五大定增案例共計募資近3億元，只有一家定增規模超1億元。

表3-2019年8月新三板定增市場募資規模TOP5

·機構參與新三板定增跌破3億元大關

2019年8月，共計16家新三板企業獲得機構投資，獲投金額為2.29億元，低于去年同期的 22.21億元，縮水89.69%，環比下降88.71%。自去年五月份開始，受大環境影響，加之新三板本身的流動性問題以及科創板的分流作用，今年上半年機構投資者對于新三板的關注不如從前。這也是近一年以來機構參與的新三板定增規模首次跌破3億元大關。

圖9-2018年8月-2019年8月機構參與新三板定增數量及規模情況

·機構參與新三板定增TOP10

2019年8月，機構投資者參與新三板定增交易中，交易金額最高的案例為勤樺投資對碼尚科技近3,000萬元的投資。本月TOP10榜單中上榜下限為999萬元。

表4-2019年8月機構參與新三板定增TOP10

第三部分

新三板并購市場

2019年8月，共計發生10起上市公司并購掛牌公司案例，并購標的行業分布分散。本月交易案例規模回歸7月前水平，環比下降1361%。

·并購交易規模指數下降

2019年8月，共計發生10起上市公司并購掛牌公司案例。本月最大的一起并購案例為三盛教育擬以2.73億元 收購恒大教育35%股權。

表5-2019年8月上市公司并購掛牌公司名單

圖10-2018年8月-2019年8月上市公司并購掛牌公司趨勢

第四部分

新三板交易市場

2019年8月，新三板二級市場交易金額較上月降低，環比下降9.6%，成交量環比下降12.73%，成交均價較上月變化不大，略有上升，平均市盈率較上月略有下降。

·二級市場交易金額較上月降低

表6-2019年8月新三板二級市場交易概覽

2019年8月，新三板二級市場交易金額較上月降低，環比下降9.6%，成交量環比下降12.73%，成交均價較上月變化不大，略有上升，平均市盈率較上月略有下降。

圖11-新三板指數平均市盈率月度變化

第五部分

政策熱點回顧

8月19日，國務院官網發布了關于打贏脫貧攻堅戰三年行動的指導意見。《中共中央、國務院關于打贏脫貧攻堅戰三年行動的指導意見》指出，貧困地區企業首次公開發行股票、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌、發行公司債券等按規定實行“綠色通道”政策。

一是為貧困地區企業掛牌提供政策支持。股轉公司表示，將會對注冊地在貧困地區的企業適用“專人對接、專項審核、即報即審，審過即掛”。

二是支持貧困地區企業積極開展融資并購實現轉型升級。股轉公司表示將組建專項審查小組，在發行融資備案及并購重組審查中，安排專人跟進流程并進行業務指導，對涉及貧困地區公司的項目優先安排加快審查。

三是引導貧困地區企業規范經營、創新發展，形成示范帶動效應。

四是要求掛牌公司積極履行社會責任，支持精準脫貧戰略。

高技術企業正迎來央地政策組合拳力挺，其中支持企業在科創板上市成為發力點。相關部門將完善科技創新政策，加大財政資金支持力度，為優質企業進入“新三板”、科創板上市融資提供便捷通道。近期上海、福建、江蘇、四川等地正密集部署推進創新型高技術企業科創板上市扶持政策；天津、青島等地也從加大資金投入、降低企業研發成本、創新融資渠道等方面加大對高科技企業的支持。

針對提升高技術企業創新能力，工業和信息化部表示將完善創新體系，推動重大科研設施、基礎研究平臺等創新資源開放共享，支持中小企業承擔技術攻關任務。科學技術部也明確加大財政資金支持力度，通過調整完善科技計劃立項、任務部署和組織管理方式，對中小企業研發活動給予直接支持。