7月17日，工商銀行(5.580, 0.01, 0.18%)與10家證券公司分別簽署了《科創(chuàng)板銀證合作備忘錄》，將圍繞科創(chuàng)項(xiàng)目互薦、客戶共享、服務(wù)對接、資金融通、投研聯(lián)動等關(guān)鍵領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作。

本次合作啟動儀式的另一個重頭戲，是工行理財(cái)子公司工銀理財(cái)正式發(fā)布一款科創(chuàng)板主題的理財(cái)產(chǎn)品。相較于直接參與科創(chuàng)板申購的50萬元門檻，個人投資者1萬元即可通過該理財(cái)產(chǎn)品參與網(wǎng)下申購，參與門檻較低。

工行的這一系列動作在一定程度上代表了商業(yè)銀行“掘金”科創(chuàng)板的熱情。推出科創(chuàng)板理財(cái)產(chǎn)品，為科創(chuàng)企業(yè)提供一站式、系統(tǒng)性的全生命周期服務(wù)，開拓增值產(chǎn)品線……商業(yè)銀行正摩拳擦掌，圍繞科創(chuàng)板創(chuàng)新服務(wù)，以求在新興的科創(chuàng)板市場中分得一杯羹。

銀行為何青睞科創(chuàng)板

盡管與券商、公募、私募等機(jī)構(gòu)相比，銀行并非科創(chuàng)板的“主力軍”，但商業(yè)銀行仍對科創(chuàng)板青睞有加。

在業(yè)內(nèi)人士看來，一個重要原因就是相比之前的科技和創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，銀行介入科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)在降低。換言之，科創(chuàng)板企業(yè)比其他同技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)更靠譜。這些企業(yè)作為潛在客群，存在諸多優(yōu)勢。

“科創(chuàng)板為銀行增加了一類相對更有安全邊際的公司客群。由于科創(chuàng)板的公司符合國家戰(zhàn)略大方向、信息披露及時且相對充分、交易退出機(jī)制更加完善，既有合理的估值體系、相對優(yōu)秀的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，又有風(fēng)險(xiǎn)資本參與，因此在科技創(chuàng)新類企業(yè)中相對優(yōu)質(zhì)，為銀行服務(wù)民企、小微等領(lǐng)域提供了潛在客戶群。”交通銀行(5.760, 0.01, 0.17%)金融研究中心高級研究員武雯認(rèn)為。

蘇寧金融研究院研究員陶金告訴《金融時報(bào)》記者，總體來看，目前已受理的科創(chuàng)板企業(yè)收入、利潤規(guī)模遠(yuǎn)高于主板上市標(biāo)準(zhǔn)。具體來說，已受理企業(yè)的凈利潤中位數(shù)達(dá)到8032萬元，平均值達(dá)到1.25億元，不亞于IPO審核的“隱形門檻”，也高于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的凈利潤中位數(shù)7659萬元。

提供全生命周期服務(wù)

當(dāng)前，不少商業(yè)銀行已經(jīng)充分認(rèn)識到科技創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要性并積極布局，其中一些銀行已經(jīng)走在同業(yè)前列：一方面，其開發(fā)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品縱向覆蓋科技企業(yè)的全生命周期；另一方面，這些銀行還橫向囊括了科技企業(yè)可能產(chǎn)生的任何金融需求。

不久前，浦發(fā)銀行(11.510, 0.02, 0.17%)發(fā)布了業(yè)內(nèi)首個《企業(yè)科創(chuàng)板上市投行服務(wù)方案》。該方案打造“商行+投行”“境內(nèi)+境外”“融資+融智+融技+投資”“貸、債、股、資”四位一體的科創(chuàng)金融服務(wù)體系，為科創(chuàng)企業(yè)提供從初創(chuàng)到成熟、從上市前到上市后、從產(chǎn)業(yè)發(fā)展到并購成長的全面解決方案。

交通銀行依托集團(tuán)全牌照經(jīng)營優(yōu)勢和科技賦能，也已經(jīng)構(gòu)建了完善的科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)體系，“股權(quán)投資+債權(quán)融資”“線上融資+線下綜合授信”“境外+離岸+自貿(mào)區(qū)”等方式可全面滿足科創(chuàng)企業(yè)不同階段的金融需求。

此外，《金融時報(bào)》記者在此次合作啟動儀式上了解到，工行已正式發(fā)布《科創(chuàng)企業(yè)綜合金融服務(wù)方案》，并在上海、深圳分別設(shè)立了科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)中心，為科創(chuàng)企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)，提升對科技金融市場的整體服務(wù)能力。

在工行行長谷澍看來，商業(yè)銀行能為科創(chuàng)板做的事情還有很多。他表示，一是做好科創(chuàng)板資金安全的“穩(wěn)定器”，更全面地展現(xiàn)國有大行證券資金結(jié)算優(yōu)勢，保障科創(chuàng)板證券資金結(jié)算體系的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。二是做好科創(chuàng)企業(yè)蓬勃發(fā)展的“領(lǐng)航員”，提供上市咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理、債權(quán)融資、股權(quán)融資、交易顧問、資金結(jié)算等全生命周期的“融資+融智”服務(wù)，為優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。三是做好投資者財(cái)富管理的“規(guī)劃師”，深入挖掘科創(chuàng)企業(yè)投資價(jià)值，創(chuàng)新開發(fā)金融產(chǎn)品，讓投資者能夠分享企業(yè)成長紅利，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

科創(chuàng)板理財(cái)產(chǎn)品爭相問世

工銀理財(cái)總裁唐凌云在合作啟動儀式上介紹，工銀理財(cái)此次發(fā)布的新一期科創(chuàng)板主題“科創(chuàng)優(yōu)選”理財(cái)產(chǎn)品定位于科創(chuàng)板投資，將券商的定價(jià)優(yōu)勢、主動選股優(yōu)勢和工行的債券投資優(yōu)勢、風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢相結(jié)合，在助力科創(chuàng)板投資、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時，力爭為客戶提供穩(wěn)健的投資回報(bào)。

唐凌云認(rèn)為，該產(chǎn)品具有幾大優(yōu)勢。首先，產(chǎn)品通過資產(chǎn)管理計(jì)劃和公募基金可以實(shí)現(xiàn)雙重打新，較大程度提升新股獲配數(shù)量，提高投資收益。其次，資金使用效率高，產(chǎn)品封閉運(yùn)作，可提高資金投資效率，固定收益部分可充分利用杠桿，進(jìn)一步增厚組合投資收益。

中信建投(19.900, 0.18, 0.91%)銀行業(yè)分析師楊榮表示，當(dāng)前，已經(jīng)成立的3家銀行理財(cái)子公司參與科創(chuàng)板投資的積極性非常高。其中，工銀理財(cái)?shù)墓蓹?quán)投資主要聚焦科創(chuàng)企業(yè)；建信理財(cái)也發(fā)布了粵港澳大灣區(qū)資本市場指數(shù)，包括了科技創(chuàng)新在內(nèi)的5條子指數(shù)線；在創(chuàng)新類產(chǎn)品方面，交銀理財(cái)也已經(jīng)在科創(chuàng)投資等策略上做好了儲備，第一步圍繞科創(chuàng)板打新，未來會更側(cè)重前端項(xiàng)目篩選。

對于商業(yè)銀行介入科創(chuàng)板，楊榮建議，銀行應(yīng)通過采用“母行+理財(cái)子公司”的模式，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資源整合，既有利于投貸聯(lián)動的推進(jìn)，也能夠降低理財(cái)資金投資科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)。