在2023年資本市場存在諸多不確定性因素情況下，北交所作為中國多層次資本市場一個主要陣地，交易活躍度得到明顯改善。尤其是2023年11月和12月，北交所的股價走勢和日均交易額顯著抬升，市場活躍度持續(xù)增加。

從全年情況看，2023年，北交所單日成交額從不足10億元增至100億元以上，公司數(shù)量方面，2023年新增了100多家總市值超過10億元的公司，其中新增投資者開戶數(shù)超過100萬戶。

對于這種變化，普華永道中國科技行業(yè)主管合伙人倪靖安表示，相比深圳創(chuàng)業(yè)板，北交所在上市條件方面沒有盈利和累計虧損限制，因此，整體看北交所的上市條件更加多元化和包容。“此外，2023年8月以來，在主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板等監(jiān)管政策收緊背景下，北交所覆蓋了高端裝備制造、化工新材料、生物醫(yī)藥等多元細(xì)分領(lǐng)域，這成為了專精特新成長型企業(yè)的新賽道。”倪靖安說。

普華永道的統(tǒng)計顯示，2023年，北交所新增上市公司77家，其中43家為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，占比為55.8%。北交所發(fā)展迅速，很大程度上在于受IPO階段性收緊政策的影響較小，從上市企業(yè)類型看，這與政策扶持中小企業(yè)的基調(diào)相吻合。

隨著北交所交易活躍度的明顯改善，發(fā)行政策優(yōu)化也有望繼續(xù)帶來資金增量。普華永道預(yù)計，2024年IPO市場將重點支持科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小企業(yè)相關(guān)領(lǐng)域，尤其是在支持中小企業(yè)IPO方面，2024年北交所將迎來快速發(fā)展的窗口期。

倪靖安表示，在北交所直接上市的新制度推出之后，申報北交所的企業(yè)無論從數(shù)量、盈利水平還是科技含量來看，都有明顯的增加和提升。“基于此，我們預(yù)測2024年北交所上市企業(yè)數(shù)量將在80—85家，融資金額為200億—250億元，兩者均較2023年有明顯提升。”

在普華永道發(fā)布的2023年中國內(nèi)地和香港IPO市場表現(xiàn)及前景展望報告中，北交所在2023年上市企業(yè)數(shù)量排名中位居第二。報告顯示，2023年A股IPO數(shù)量有所放緩，全年共有313只新股上市，融資額為3564億元，和上一年同期相比，新股數(shù)量下降26%，融資額則下滑39%。

盡管如此，從全球市場看，2023年A股IPO仍然領(lǐng)跑全球，其中上海交易所、深圳交易所的IPO融資額分別名列全球第一和第二位。具體來看，2023年上海交易所有103只新股發(fā)行，融資金額為1937億元；深圳交易所有133只新股發(fā)行，融資金額為1481億元；北京交易所進(jìn)入快速發(fā)展期，2023年共有77只新股上市，融資額達(dá)到146億元。

從各大板塊看，2023年雙創(chuàng)板繼續(xù)保持領(lǐng)先，創(chuàng)業(yè)板以110只新股、科創(chuàng)板以1439億元融資額分列IPO數(shù)量和融資額第一。2023年A股前十大IPO融資額中，有6家來自科創(chuàng)板，2家來自上海主板、創(chuàng)業(yè)板和深圳主板各1家。

對此，普華永道中國市場主管合伙人梁偉堅表示，在全球資本市場發(fā)展趨緩的大環(huán)境中，滬、深、北交易所的申報熱度持續(xù)高漲，隨著全面注冊制的穩(wěn)步推進(jìn)，中國資本市場也將展示強勁的活力。

按照中央金融工作會議要求，2024年是落實會議提出的加快建設(shè)金融強國、推動股票發(fā)行注冊制走深走實等一系列要求的關(guān)鍵之年。在此背景下，一個安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場是配合建設(shè)金融強國和經(jīng)濟社會發(fā)展必不可少的制度基礎(chǔ)設(shè)施，而推動股票發(fā)行注冊制走深走實也成為堅守金融服務(wù)實體經(jīng)濟的基本邏輯。

在政策監(jiān)管方面，2024年也將是繼續(xù)夯實注冊制改革法治基礎(chǔ)的一年。普華永道調(diào)研顯示，2024年監(jiān)管層將不斷健全完善股票發(fā)行注冊制事前事中事后全鏈條監(jiān)管，壓實發(fā)行人主體責(zé)任、中介機構(gòu)專業(yè)把關(guān)責(zé)任及交易所審核責(zé)任。

受此帶動，普華永道預(yù)計，2024年全年A股市場IPO數(shù)量為200—240家，全年融資額將達(dá)到1600億—1900億元。